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Questor share tip: Vedanta shares look too cheap
Last year was particularly torrid for shareholders in Vedanta Resources, the Indian mining giant controlled by billionaire Anil Agarwal. Questor says buy.
By Garry White 7:00AM GMT 12 Jan 2011
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Vedanta
£24.11 +56p
Questor says BUY

Vedanta Resources

Negative headlines were generated over a proposed bauxite mine on holy lands in the Indian state of Orissa and the Indian government rejected the company's proposal.

Then, in August, the group said it planned to buy a controlling stake in Cairn India, majority owned by Cairn Energy, prompting Vedanta's shares to plunge about 20pc. Analysts were concerned abut the amount of debt the group would need to fund the deal and also about the move into oil, a very different business from mining. However, Questor said at the time it looked like a good strategic move.

Reports from India have suggested that the country's oil ministry will decide by early February on whether to allow the deal to progress. It has been reported that Mr Agarwal has written to the Indian prime minister to seek his help in speeding up approval of the deal. However, there has also been speculation that Essar Energy may be interested in the assets as well, although it has made no comment on the issue yet.

Vedanta has also delayed the flotation of its Konkola unit, which is a Zambian-based copper miner, because of market volatility, but an IPO is still in prospect. Vedanta owns almost 80pc of the group.

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The Indian miner invested heavily through the downturn and production is expected to rise significantly over the next few years.

The shares are trading on a current-year earnings multiple of 10.2, falling to just 5.6 next year and 4.9 in 2013. This looks too cheap. They were first recommended on December 4, 2008, at 543p and they are now up 344pc compared with a market up 45pc, although Questor has recommended a buy at levels slightly ahead of the current price. Buy.

[Toinou]

trad:

embout part Questor: actions Vedanta air trop bon marché
L'année dernière a été particulièrement torride pour les actionnaires de Vedanta Resources, le géant minier contrôlée par le milliardaire indien Anil Agarwal. Questor dit acheter.
Par Garry White 7:00 PM GMT le 12 janvier 2011
Commentaire
Vedanta
£ 24,11 p 56
Questor dit ACHETER

Vedanta Resources

manchettes négatives ont été générées sur une mine de bauxite sur les terres saintes de l'État indien de l'Orissa et le gouvernement indien a rejeté la proposition de l'entreprise.

Puis, en août, le groupe a indiqué qu'il envisageait d'acheter une participation de contrôle dans Cairn India, détenue en majorité par Cairn Energy, incitant part de Vedanta pour plonger sur les 20pc. Les analystes ont été concernés buter le montant de la dette du groupe devrait financer l'opération et aussi à propos du déménagement dans l'huile, une entreprise très différente de l'exploitation minière. Toutefois, Questeur dit à l'époque il ressemblait à un bon mouvement stratégique.

Rapports de l'Inde ont suggéré que le ministère du pétrole du pays décidera au début de Février sur l'opportunité d'autoriser l'opération au progrès. Il a été rapporté que M. Agarwal a écrit au Premier ministre indien de demander son aide pour accélérer l'approbation de l'accord. Cependant, il a également laissé entendre que Essar d'énergie peuvent être intéressés par les actifs ainsi, même si elle n'a fait aucun commentaire sur la question pour le moment.

Vedanta a également retardé l'introduction en bourse de son unité de Konkola, qui est un mineur de cuivre de Zambie à base, en raison de la volatilité du marché, mais une introduction en bourse est toujours en perspective. Vedanta détient près de 80pc du groupe.

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Les actions se négocient sur le bénéfice de l'année courante multiples de 10,2, tombant à seulement 5,6 l'an prochain et 4,9 en 2013. Cela ressemble trop bon marché. Ils ont d'abord été recommandé sur Décembre 4, 2008, 543p et ils en sont maintenant 344pc par rapport à un marché en hausse de 45pc, bien Questor a recommandé un achat à des niveaux légèrement en avance sur le prix actuel. Acheter.