VED: Financing Agreements for Acquisition of Cairn India Lim

[Clint]

Financing Agreements for Acquisition of Cairn India Limited 19 November 2010



Vedanta Resources plc ("Vedanta") today announces that it has entered into financing agreements for US$6 billion with a consortium of leading banks to fund the Vedanta Group's proposed acquisition of 51-60% of Cairn India Limited for an aggregate consideration of approximately US$8.5 billion to US$9.6 billion (the "Transaction"). Vedanta Resources plc proposes to acquire 31%-40% and Vedanta's subsidiary Sesa Goa Ltd will acquire a 20% stake in Cairn India Ltd.


The bank consortium comprises Barclays Capital, Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland and Standard Chartered. The financing arrangements comprise four tranches with maturities of between 18 months and three years. General syndication of part of the financing will commence shortly.

Allen & Overy LLP and Linklaters LLP acted as International Legal Counsel for the transaction while AZB & Partners and Talwar Thakore & Associates acted as Indian Legal Advisors.

Mr Anil Agarwal, Chairman of Vedanta Resources plc said "The financing announced today provides the group with funding flexibility. We are delighted to announce US$6 billion of commitments from leading international banks, a testament to the strength of the Vedanta story. "

http://www.londonstockexchange.com/exch ... d=10718368
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Les conventions de financement pour

Acquisition de l'Inde Cairn Limited



Vedanta Resources plc ("Vedanta") annonce aujourd'hui qu'elle a conclu des ententes de financement de 6 milliards de dollars avec un consortium de grandes banques pour financer le projet d'acquisition du groupe Vedanta de 51-60% de Cairn India Limited pour une contrepartie totale d'environ 8,5 milliards de dollars US $ 9,600,000,000 (la "Transaction"). Vedanta Resources plc propose d'acquérir 31% -40% et Vedanta, filiale de Sesa Goa Ltd va acquérir une participation de 20% de Cairn India Ltd



Le consortium bancaire comprend Barclays Capital, Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland et Standard Chartered. Les modalités de financement comporte quatre tranches dont l'échéance est comprise entre 18 mois et trois ans. syndication générale d'une partie du financement va commencer sous peu.



Allen & Overy LLP et Linklaters LLP a agi comme conseiller juridique international pour la transaction alors que AZB & Partners et Talwar Thakore & Associates a agi comme conseillers juridiques indienne.



M. Anil Agarwal, Président de Vedanta Resources plc a déclaré: «Le financement annoncé aujourd'hui prévoit le groupe avec la souplesse du financement. Nous sommes ravis d'annoncer 6 milliards de dollars d'engagements de la part des grandes banques internationales, témoigne de la force de l'histoire Vedanta."

[bobded]

Vedanta lignes jusqu'à 6 milliards de dollars pour faire face Cairn India
Dimanche 21 novembre 2010


AFP a rapporté que Vedanta a dit a aligné 6 milliards de dollars en financement pour financer controversée de la société d'achat proposées par la plupart de l'unité Cairn Energy India.

Plus tôt cette semaine, l'Ecosse base Cairn Energy a déclaré qu'il tentait d'obtenir les approbations nécessaires du gouvernement indien pour la transaction et qu'elle s'attendait à terminer le processus par le Q1 de l'année prochaine.

Vedanta Resources dont les actifs comprennent déjà l'aluminium, le cuivre, le minerai de fer et les mines de zinc a annoncé en août son intention d'acquérir entre 51% et 60% de Cairn India pour USD 8,5 milliards à USD 9,6 milliards.

M. Anil Agarwal président du Vedanta a déclaré que le financement fournit le groupe avec la souplesse du financement, l'appel de la 6 milliards USD en engagements auprès des banques internationales témoigne de la force de l'histoire Vedanta. Le projet d'acquisition a des ennuis en Inde.

Cairn Energy plumes ébouriffées, en annonçant son intention de vendre la participation dans son unité indienne avant d'informer le gouvernement indien ou de ses partenaires, Etat indien du pétrole et du gaz exécuter Corporation.

L'accord exige que le gouvernement signe de tête, car elle a des contrats pétroliers de partage de production avec Cairn India, qui détient des intérêts dans 10 blocs de pétrole et de gaz dans le pays et a des hauts lien avec ONGC, producteur d'énergie du pays souffrant de la faim la plus importante d'huile.

M. Agarwal a dit qu'il veut créer un «Indien champion des ressources naturelles. Mais le gouvernement indien a des réserves sur l'accord que la prise de contrôle serait la marque la première incursion de Vedanta dans le domaine de l'énergie et il est préoccupé par l'absence de la société de l'expérience.

Le gouvernement a prévoit annoncer sa décision d'ici la fin de l'année. Le consortium bancaire bordée par Vedanta comprend Barclays Capital, Citi, Credit Suisse Group, Goldman Sachs Group, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland et Standard Chartered.

Cairn Energy a mis en garde l'Inde que toute tentative de retarder la vente de l'entreprise de l'enjeu serait envoyer un mauvais signal à d'autres investisseurs étrangers. Mr Bill Gammell président de Cairn a dit que la manipulation de New Delhi de la vente serait un test décisif pour les investisseurs, en particulier ceux qui envisagent de vendre des opérations sur les Indiens.

(Tiré de l'AFP)


Vedanta lines up USD 6 billion for Cairn India deal
Sunday, 21 Nov 2010


AFP reported that Vedanta said has lined up USD 6 billion in financing to fund the company's controversial proposed purchase of most of Cairn Energy's India unit.

Earlier this week, Scotland based Cairn Energy said that it was seeking the necessary Indian government approvals for the transaction and that it expected to complete the process by the Q1 of next year.

Vedanta Resources whose assets already include aluminium, copper, iron ore and zinc mines announced in August plans to acquire between 51% and 60% of Cairn India for USD 8.5 billion to USD 9.6 billion.

Mr Anil Agarwal chairman of Vedanta said that the financing provides the group with funding flexibility, calling the USD 6 billion in commitments from international banks a testament to the strength of the Vedanta story. The proposed acquisition has run into trouble in India.

Cairn Energy ruffled feathers by announcing its plans to sell the stake in its Indian unit before informing the Indian government or its partner, Indian state run Oil and Gas Corporation.

The deal requires the government's nod because it has oil production-sharing contracts with Cairn India which holds interests in 10 oil and gas blocks in the country and has tie ups with ONGC, the energy hungry country's largest oil producer.

Mr Agarwal has said that he wants to create an "Indian natural resources champion. But the Indian government has reservations about the deal as the takeover would mark Vedanta's first foray into the energy field and it is worried about the company's lack of experience.

The government has expects to announce its decision by the end of the year. The bank consortium lined up by Vedanta comprises Barclays Capital, Citi, Credit Suisse Group, Goldman Sachs Group, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland and Standard Chartered.

Cairn Energy has warned India that any attempt to hold up the firm's sale of the stake would send a bad signal to other foreign investors. Mr Mr Bill Gammell chairman of Cairn said that New Delhi's handling of the sale would be a litmus test for investors, especially those considering selling Indian operations.

(Sourced from AFP)