20 May, 2011, 07.26PM IST,PTI
LONDON/NEW DELHI: NRI-billionaire Anil Agarwal promoted firm Vedanta Resources today said it plans to raise up to USD 1.5 billion through private placement of bonds to part-finance its USD 9.4 billion acquisition of Cairn India.
The company would also launch a global road show from May 23 for the bond placement, which may be offered in one or more tranches, Vedanta said in a filing to the London Stock Exchange.
"Vedanta expects to use the proceeds of the offering for, among other things, to finance a portion of the purchase price for the acquisition and to pay related fees and expenses.
"This will result in a cancellation of commitments under a bridge facility for a total aggregate amount of up to USD 1.5 billion," the company's filing said.
The company has appointed Barclays Capital, Citigroup, Credit Suisse, Royal Bank of Scotland and Standard Chartered Bank as joint global coordinators, joint lead managers and joint book runners, while Goldman Sachs International and Morgan Stanley have been hired as joint book runners for the bond issue.
It has also appointed UniCredit Capital Markets LLC as co-manager for the proposed private deal.
In August last year, the London Stock Exchange-listed firm had entered into an agreement with Cairn Energy for acquiring majority stake in latter's Indian arm, Cairn India.
Of this, Sesa Goa - a Vedanta Group firm has acquired 18.5 per cent stake in the company through acquiring 10.4 per cent stake in Cairn India from Malaysian firm Petronas and 8.4 per cent stake through open offer.
Rest 40 per cent stake in Cairn India is yet to be acquired by Vedanta Resources as the deal has not been approved so far by the Government of India.
This is due to a dispute on royalty payments by Cairn India in its Rajasthan oil-fields, where state-run ONGC is a 30 per cent stake holder.
The government has referred the matter to a ministerial panel, headed by Finance Minister Pranab Mukherjee.
Yesterday, Edinburgh-based Cairn Energy Plc had extended the deadline by an unknown period for closing the deal in order to enable Vedanta secure the necessary Indian government approvals.
April 15 was the original deadline for closing the transaction and later it was extended to May 20 by the two firms.
"In the event the acquisition (of 40 per cent stake in Cairn India) does not proceed for any reason, Vedanta intends to use the net proceeds from this offering to fund capital expenditure, repay debt and for other general corporate purposes," the company further said.
traduction :
LONDRES / NEW DELHI: NRI-milliardaire Anil Agarwal promu société Vedanta Resources a annoncé aujourd'hui son intention de lever jusqu'à 1,5 milliard de dollars par placement privé d'obligations pour financer en partie ses 9,4 milliards de dollars l'acquisition de Cairn India.
La société lancera également une tournée mondiale de 23 mai pour le placement d'obligations, qui peuvent être offerts dans une ou plusieurs tranches, Vedanta a déclaré dans un dépôt à la Bourse de Londres.
"Vedanta prévoit utiliser le produit de l'offre, entre autres, à financer une partie du prix d'achat pour l'acquisition et à payer des taxes et frais connexes.
"Cela se traduira par une annulation des engagements en vertu d'un crédit-relais pour un montant total pouvant aller jusqu'à 1,5 milliard de dollars," le dépôt de la compagnie dit.
La société a nommé Barclays Capital, Citigroup, Credit Suisse, Royal Bank of Scotland et Standard Chartered Bank en tant que conjointe Coordinateurs Globaux, Chefs de File et Teneurs de Livre commune, tandis que Goldman Sachs International et Morgan Stanley ont été embauchés en tant que coureurs livre commun pour le lien question.
Il a également nommé UniCredit Capital Markets LLC en tant que co-manager de l'opération envisagée privé.
En août dernier, la firme londonienne coté à la Bourse a conclu un accord avec Cairn Energy pour acquérir une participation majoritaire dans le bras Indian dernier, Cairn India.
Sur ce, Sesa Goa - une entreprise Vedanta Group a acquis 18,5 pour cent du capital de la société par l'acquisition de 10,4 pour cent du capital de Cairn India société malaisienne Petronas et de 8,4 pour cent du capital grâce à une offre ouverte.
Reste 40 pour cent du capital Cairn India n'a pas encore été acquis par Vedanta Resources que l'accord n'a pas été approuvés à ce jour par le gouvernement de l'Inde.
Cela est dû à un différend sur les paiements de redevances par Cairn India dans son champs de pétrole du Rajasthan, où gérés par l'État ONGC est un jeu de 30 pour cent titulaire.
Le gouvernement a renvoyé la question à un comité ministériel, dirigé par le ministre des Finances Pranab Mukherjee.
Hier, basée à Edimbourg Cairn Energy Plc a prolongé le délai d'une période méconnue de conclure l'affaire afin de permettre à Vedanta obtenir les approbations nécessaires du gouvernement indien.
15 avril était la date limite initiale pour la clôture de la transaction et, plus tard il a été prolongé au 20 mai par les deux entreprises.
"Dans le cas où l'acquisition (de 40 pour cent du capital Cairn India) n'est pas exécuté pour une raison quelconque, Vedanta a l'intention d'utiliser le produit net de ce placement pour financer les dépenses en capital, rembourser la dette et à d'autres fins générales d'entreprise," la compagnie encore dit.
Ven 20 Mai 2011 18:34 
