Vedanta may sell stake in arm to fund Cairn deal

[cvarvois]

Voilà une nouvelle quelque peu contradictoire :

Vedanta may sell stake in arm to fund Cairn deal
Published: Monday, May 23, 2011, 3:40 IST
By Varun Sood | Place: Mumbai | Agency: DNA

Anil Agarwal-controlled Vedanta Resources would consider paying banks up to $1 billion by divesting a small stake in one of its subsidiaries to be able to complete the $9.6 billion Cairn India deal.

A senior executive of the company said it “remains hopeful” New Delhi would stamp its approval to the deal without making any changes, even as the LSE-listed Vedanta starts its global roadshow on Monday to tap into bond markets, expecting to raise up to $1.5 billion.

“There is no parent company equity, which is to be used in financing,” said a senior executive at Vedanta, which is doggedly pursuing what could be the country’s largest cross-border acquisition, now pending government approval for over 10 months.

“There is a $1 billion facility, which can be paid from various sources, including equity issue, if any, at a subsidiary,” said the executive, who did not wish to be identified. The executive declined to share other details.

Mining giant Vedanta has a complex structure under which it has six direct subsidiaries —- where the parent company has 100% ownership —- and 61 indirect subsidiaries.

Vedanta has an 18.5% stake in Cairn India, after its iron-ore subsidiary, Sesa Goa spent $2.7 billion of its cash reserves helping the company get a stake in the Rajasthan-focused oil major. BSE-listed Sesa Goa spent $1.5 billion buying a 10.4% stake from Malaysia’s Petronas in April and later bought an 8.1% stake through a mandatory open offer to Cairn India’s minority shareholders for another $1.2 billion.

“The world community is watching this deal having taken so long. We remain hopeful it will be approved soon without any changes,” the executive said, describing Sesa Goa’s investment in Cairn India as a “financial investment.”

A group of ministers headed by finance minister Pranab Mukherjee meets on May 27 to decide the fate of the deal.

Cairn India is locked in a messy royalty dispute with state-controlled Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) and New Delhi is debating if the resolution of the issue should be set as a precursor to country’s biggest cross-border acquisition. ONGC, which pays 100% royalty on production from Cairn’s Rajasthan block to the Rajasthan government despite holding only 30% stake, wants the agreement to be tweaked. Both Cairn and Vedanta strongly disagree with the suggestion, saying any change in financials would make the deal less appealing for their investors.

Vedanta also ruled out any plan to spin off its Zambian copper mining business during the first quarter of the 2012 fiscal. It deferred the listing plans in December last year —- closing the Cairn deal is top priority right now.

Analysts had expected that funds raised from the flotation of Konkola Copper Mines —- initially expected by June-end —- would have helped Vedanta is its other capex plans.

“Traditionally, Vedanta’s preferred funding route has been convertible bonds. So, this (the bond issue) comes as no surprise,” said a Mumbai-based executive at a global ratings agency.

Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Royal Bank of Scotland Group and Standard Chartered are managing the bond issue.

The Vedanta executive also clarified that removal of put and call options from the deal agreement initially announced on August 16 last year are not a setback to either of the companies.

“Cairn (Energy) selling the shares was always dependent on the response to the open offer. So, where is the question of any setback?” the executive asked. Sebi had asked the companies to scrap this clause as the market regulator believed it violated the securities regulations.

Cairn Energy holds a 62% stake in Cairn India and the Scottish oil explorer was to sell up to 51.4% of its holding in Cairn India with Vedanta agreeing to buy a 10.6% stake in two tranches in 2012 and 2013.

http://www.dnaindia.com/money/report_ve ... al_1546414

[cvarvois]

A l'inverse et daté de ce jour également :

DJ Vedanta Planning Konkola Listing In London - Report


LONDON (Dow Jones)--Indian miner Vedanta Resources PLC (VED.LN) is planning to list its African unit in London, the Sunday Times says.

The float of Konkola Copper Mines could come as early as next month, the paper says.

Vedanta couldn't be reached for comment.


-By London Energy Desk, Dow Jones Newswires +44 207 842 9262; selina.williams@dowjones.com


(END) Dow Jones Newswires

May 22, 2011 07:20 ET (11:20 GMT)
Copyright (c) 2011 Dow Jones & Company, Inc.

http://www.tdwaterhouse.co.uk/NewsPage. ... 2112140130

[Le Niçois]

Voilà une nouvelle quelque peu contradictoire :
Vedanta may sell stake in arm to fund Cairn deal
Published: Monday, May 23, 2011, 3:40 IST
By Varun Sood | Place: Mumbai | Agency: DNA

Vedanta peut céder sa part dans le bras pour financer traiter Cairn
Publié le: lundi 23 mai 2011, 03:40 CEST
Par Varun Sood | Lieu: Mumbai | Agence: l'ADN

Anil Agarwal contrôlée Vedanta Resources serait envisager de payer les banques à 1 milliard de dollars en cédant une petite participation dans une de ses filiales pour être en mesure de compléter les 9,6 milliards de dollars Cairn India traiter.

Un dirigeant de la société a déclaré qu'elle "reste optimiste" New Delhi tampon son approbation à la transaction sans apporter de modifications, alors même que le LSE la liste Vedanta commence sa tournée mondiale le lundi de puiser dans les marchés obligataires, en attendant de réunir jusqu'à 1,5 milliard de dollars.

"Il n'ya pas d'équité société mère, qui doit être utilisé dans le financement», a déclaré un cadre supérieur de Vedanta, qui est avec acharnement ce qui pourrait être le plus grand pays d'acquisition transfrontalière, en instance d'approbation du gouvernement pour plus de 10 mois.

"Il ya un centre de 1 milliard de dollars, qui peut être versé à partir de sources diverses, y compris les question de l'équité, le cas échéant, à une filiale», a déclaré l'exécutif, qui n'a pas souhaité être identifié. L'exécutif a diminué de partager d'autres détails.

géant minier Vedanta a une structure complexe en vertu duquel il compte six filiales en direct - lorsque la société mère est propriétaire à 100% - et 61 filiales indirectes.

Vedanta a une participation de 18,5% en Cairn India, après sa filiale de minerai de fer, Sesa Goa ont dépensé 2,7 milliards de dollars de ses réserves de trésorerie aider l'entreprise à obtenir une participation dans l'huile Rajasthan axé majeur. ESB-liste Sesa Goa ont dépensé 1,5 milliards de dollars l'achat d'une participation de 10,4% par Petronas en Malaisie en avril et a plus tard acheté une participation de 8,1% grâce à une offre ouverte obligatoire aux actionnaires minoritaires Cairn de l'Inde pour 1,2 milliard de dollars.

"La communauté mondiale est observent cet accord après avoir pris si longtemps. Nous gardons l'espoir qu'il sera approuvé rapidement sans aucun changement, "a déclaré l'exécutif, décrivant l'investissement Sesa Goa en Inde Cairn comme un« investissement financier ».

Un groupe de ministres dirigé par le ministre des Finances Pranab Mukherjee se réunit le 27 mai pour décider du sort de l'accord.

Cairn India est verrouillé dans un litige avec la royauté désordre contrôlé par l'Etat Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) et New Delhi se débat si la résolution de la question devrait être défini comme un précurseur à la plus grande du pays acquisition transfrontalière. ONGC, qui verse des redevances de 100% sur la production du bloc Rajasthan Cairn pour le gouvernement du Rajasthan, malgré holding seulement 30% du capital, souhaite que l'accord doit être manipulée. Les deux Cairn et Vedanta fortement en désaccord avec la suggestion, en disant tout changement dans les services financiers serait faire l'affaire moins attrayant pour les investisseurs.

Vedanta a également écarté tout projet de spin-off de ses activités zambien des mines de cuivre au cours du premier trimestre de l'exercice 2012. Il a reporté l'annonce des plans en Décembre l'année dernière - de conclure l'affaire Cairn est la première priorité en ce moment.

Les analystes avaient prévu que les fonds recueillis de la flottation de Konkola Copper Mines - initialement prévu par la fin de Juin - aurait aidé Vedanta est de ses plans d'autres dépenses d'investissement.

«Traditionnellement, route de Vedanta de financement privilégiée a été obligations convertibles. Donc, ce (l'émission d'obligations) n'est pas une surprise ", a déclaré un dirigeant basé à Mumbai dans une agence mondiale votes.

Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Royal Bank of Scotland Group et Standard Chartered sont la gestion de l'émission obligataire.

L'exécutif Vedanta a également précisé que la suppression des options call et put de la convention de prise initialement annoncé le 16 août l'an dernier ne sont pas un échec à l'une des sociétés.

"Cairn (énergie) la vente des actions a toujours été dépendant de la réponse à l'offre ouverte. Alors, où est la question d'un échec? "L'exécutif a demandé. Sebi a demandé aux entreprises de débris de cette clause en tant que régulateur du marché a estimé qu'il violait la réglementation des valeurs mobilières.

Cairn Energy détient une participation de 62% en Inde Cairn et l'explorateur écossais du pétrole a été de vendre jusqu'à 51,4% de sa participation dans Cairn India avec Vedanta accepté d'acheter une participation de 10,6% en deux tranches en 2012 et 2013.
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[Le Niçois]

A l'inverse et daté de ce jour également :
DJ Vedanta Planning Konkola Listing In London - Report

Traduction (anglais > français)
DJ Listing Vedanta Konkola planification à Londres - Rapport


LONDRES (Dow Jones) - Affaires indiennes mineur Vedanta Resources PLC (VED.LN) se prépare à inscrire son unité africaine à Londres, le Sunday Times dit.

Le flotteur de Konkola Copper Mines pourrait venir dès le mois prochain, indique le journal.

Vedanta ne pouvait être joint pour commenter.


-En London Energy Desk, Dow Jones Newswires +44 207 842 9262; selina.williams @ dowjones.com


(END) Dow Jones Newswires

22 mai 2011 07:20 ET (11:20 GMT)
Copyright (c) 2011 Dow Jones & Company, Inc

http://www.tdwaterhouse.co.uk/NewsPage. ... 2112140130

OU EST DONC LA VERITE ?

[bingogo]

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Monday 23rd May 2011, 3:36am GMT
MINING
MARION DAKERS

INDIAN-FOCUSED miner Vedanta is looking to revive its float plans for copper miner Konkola in the coming months, after shelving the IPO in November due to market volatility.

Vedanta, which holds a 79.4 per cent stake in Konkola, aims to time the float to cash in on the commodities boom while steering clear of lingering market turbulence that has stalled several IPOs so far this year.

Vedanta said in its recent results that it would examine a listing of Konkola, a Zambian copper-mining operation, some time this year.

Vedanta pulled the plug on a float in November after only two days of marketing, but it is understood that the Zambian government, which owns the rest of the firm, remains keen to tap the London markets.

If successful, Konkola will be Zambia’s first London-listed firm – though Vedanta is expected to hold on to a majority stake.

Liberum Capital valued Vedanta’s stake in Konkola at $5.7bn (£3.5bn) at the time of the previous listing attempt in November. Since then, the price of copper has yo-yoed from around $8,500 a tonne to hit a peak of over $10,000 in January. Copper for a cash buyer closed at $9,006 a tonne on the London Metal Exchange on Friday.

JP Morgan and Goldman Sachs have been advising Vedanta and Konkola on the float.

Vedanta, led by Anil Agarwal, is currently awaiting government approval for its purchase of a majority stake in Cairn India for up to $9.6bn, having extended the share purchase deadline once more and announced a bond issue to fund the deal on Friday.

[phili675]

By Inyoung Hwang - May 23, 2011 12:01 AM GMT+0200

Vedanta Resources Plc (VED) : The London-listed metals miner plans to raise 4.5 billion pounds ($7.3 billion) by selling shares in its Konkola Copper Mines unit, the Sunday Times reported, without saying where it got the information.

The shares gained 0.7 percent to 2,126 pence.

[Le Niçois]

INDIAN-FOCUSED miner Vedanta is looking to revive its float plans for copper miner Konkola in the coming months, after shelving the IPO in November due to market volatility.

Lundi 23 mai 2011, 03h36 GMT

INDIAN AXÉE mineur Vedanta cherche à relancer son flotteur plans pour mineur de cuivre de Konkola dans les prochains mois, après l'introduction en bourse étagères en Novembre en raison de la volatilité du marché.

Vedanta, qui détient une participation de 79,4 pour cent en Konkola, vise à temps le flotteur pour encaisser dedans sur le boom des matières premières tout en évitant de s'attarder turbulences sur les marchés qui a décroché plusieurs offices de propriété intellectuelle jusqu'à présent cette année.

Vedanta a dit dans ses résultats des dernières qu'il examinerait une liste de Konkola, une opération de mines de cuivre zambiennes, un certain temps cette année.

Vedanta tiré la prise sur un flotteur en Novembre, après seulement deux jours de la commercialisation, mais il est entendu que le gouvernement zambien, qui détient le reste de l'entreprise, reste désireux d'exploiter les marchés de Londres.

En cas de succès, Konkola sera Zambie première entreprise cotée à Londres - si Vedanta est prévu de tenir sur une participation majoritaire.

Liberum Capital valeur enjeu de Vedanta dans Konkola à 5,7 milliards de dollars (3,5 milliards £) au moment de la tentative d'inscription précédente en Novembre. Depuis lors, le prix du cuivre a yo-yoed du monde $ 8500 la tonne pour atteindre un sommet de plus de $ 10,000 en Janvier. En cuivre pour un acheteur au comptant est levée à 9.006 $ la tonne sur le London Metal Exchange, le vendredi.

JP Morgan et Goldman Sachs ont conseillé Vedanta et Konkola sur le flotteur.

Vedanta, dirigé par Anil Agarwal, est actuellement en attente de l'approbation du gouvernement pour l'achat d'une participation majoritaire dans l'Inde Cairn pour un maximum de 9,6 milliards $, après avoir prolongé la date limite d'achat d'actions et a annoncé une émission d'obligations pour financer la transaction, vendredi.

[phili675]

Posted: Monday , 23 May 2011

LONDON -

A report in the UK's Sunday Times suggests that multinational London listed diversified miner, Vedanta, is to float off its Zambian copper arm valuing it at £4.5 billion (US$7.3 billion) in a London IPO in as soon as one month's time.

Vedanta itself is London listed with its major mining interests in India and Africa.

The reports say that Vedanta has hired J.P. Morgan and Goldman Sachs to advise it on an offering and is said to be aiming for a June listing.

The British newspaper points out that following the huge Glencore float there are fears that the stock market may have peaked and that there are companies with planned IPOs, of which Vedanta is one, who are now rushing to push these through before the market turns down.

Vedanta bought an initial 51% stake in Konkola Copper Mines in 2004 for a paltry US$261 million, and subsequently increased its holding to the current 79.4% with the Zambian Government holding the balance, so an IPO valuing the company at over $7 billion represents a huge gain for the multinational, founded and controlled by Indian entrepreneur Anil Agarwal.

The company is the largest producer of copper and cobalt in Africa's largest copper-mining nation and has a stated aim to become one of the world's top ten copper miners in its own right.

Its Zambian properties are comprised of four mines, one at Konkola, two at Nchanga and one at Nampundwe, a tailings leach plant at Nchanga and a smelter at Nkana. Production of copper cathode was 507,000 tonnes in fiscal 2010. Production increases, together with higher copper market prices, enabled revenues to reach $3.8 billion in 2010.

Konkola is currently undertaking key projects to extend life of mine and increase copper production. Most important among these is the Konkola Deep Mining Project (KDMP). This project is aimed at expanding the production of copper ore at Konkola Mine from two million tonne/year to 7.5 million tonne/year by accessing the rich ore body that lies beneath what the current operations have been exploiting.

This involves the sinking of a new mine shaft to the depth of approximately 1,500 metres, the deepest new shaft sinking project in Africa. In addition, the project involves the deepening of an existing shaft, sinking of three new ventilation shafts, one dewatering shaft and the construction of a new pump chamber.

Phase I of this project has been launched and mid-shaft loading is currently underway. Alongside the KDMP, a modern concentrator is being built to handle the additional ore that will be produced. Cost of this development is approaching $1 billion with the bottom shaft completion scheduled for later this year.

[phili675]

l'IPO est de 7.3 milliard $ finalement
Auj. à 09:09
ca fait un bon milliard $ pour zccm !

on a 5.7x milliard de valo initiale

+

1.5x milliard d'injection par les nouyveaux actionnaires

total donné 7.3 milliard

zccm détiendra environ 16.5 % de la nouvelle entité et recevra 131 M US$

131 M US$ car le deal lors de l'arrivé de vedanta au capiyal avait été correctement pensé par le board de zccm !!

le prixx était fonction du futur prix du cuivre contrairement à l'autre actionnaire de l'"époque zci



recap :

131 M $ pour zccm IH

reste 16.5 % de KR

VAlo de KR environ 7.3 milliard de US$

valo de la participation de zccm ds KR : 1,200 milliard de $


soit 13.50 US$ par action ZCCM-IH lol



ZCCM recoit 171 M $ grace à l'OPA sur equinox

65 M $ pour l'OPA sur chibuluma
131 M $ pour l'IPO de KCM / KR

soit

367 M US$ dans les caisses de ZCCM-IH cad la totalité de sa dette


reste valo portefuille :

1.2 milliard de KR

AUTANT DE KANSANSHI dont les banques s'inquiètent de savoir si elle va entrer en bourse...(demandez pas je ne dirai pas)


zccm va avoir un portefeuille net de dette qui va valoir plus de 3 milliard de $ car MOPANI (valo 220 M$) maamba, etc etc tt le reste vaut plus de 500 M $....

[Laf1986]

Pour Kansanshi c'est une mise en vente donc par biais de mise en bourse ou opa.