Elections over, govt to start taking key decisions again

[bingogo]

New Delhi: The intense political activity in the country for the past few months with several states going for assembly polls could soon give way for a spell of decision-making in the economic arena over the next few months with the government set to resume high level consultation on few key reform initiatives. On the agenda now are decisions pertaining to increase in fuel prices, clearance of multi-billion Cairn-Vedanta deal, policy on go and no-go areas for mining, food security legislation, new mining legislation and a reformulation of gas pricing policy.

Many of these were held back due to non-availability of senior ministers such as Pranab Mukherjee, A K Antony and P Chidambaram, who have been away from the Capital for campaigning. Also, tougher decisions like diesel price deregulation were deferred as these could adversely impact the electoral prospects of the ruling UPA coalition.

The absence of key policy-makers has meant that meetings of several empowered group of ministers (EGoM) and group of ministers (GoM) set to facilitate important economic decisions have been postponed repeatedly. "Government does not want to push for policies which are politically sensitive but are economically desirable. Elections give ample excuse to shirk work that can cause embarrasment in the middle of an election season," said a official involved in the working of several important government committees.

The delay in decision-making has come at a time when the UPA government is battling high inflation which is threatening to pull down growth.

The meeting of the EGoM on fuel pricing, scheduled for May 11, was deferred due to absence of key ministers. But the government was also concerned that an announcement of ful price hike immediately after the polls are over, could be interpreted as anti-people. There have been several instances in the past where the EGoM on fuel headed by FM has postponed its meeting.

Oil companies are losing almost Rs 500 crores per day on account of under recoveries from sale of petroleum products.

The EGoM on food security which met on May 2 decided to defer formulating a stand on the proposed Food Security Bill. The EGoM on fertilisers is also yet to take a call on deregulating non-urea fertilisers.

The M&A deals have also suffered from government's reluctance, with the multi-billion deal for buying Cairn India's assets by Vedanta Resources still awaiting statutory approval. The delay has meant that the two sides would further extyend the deadline for concluding the deal, twice in last few months.

[Toinou]

Trad :

New Delhi: L'intense activité politique dans le pays pour les derniers mois avec plusieurs Etats vont pour des scrutins d'assemblée pourrait bientôt céder sa place à une période de prise de décision dans le domaine économique au cours des prochains mois avec le gouvernement doit reprendre de haut niveau consultation sur quelques initiatives de réforme. Sur l'ordre du jour sont désormais les décisions relatives aux prix des carburants, la clairance de plusieurs milliards de Cairn-Vedanta, la politique sur rendez-vous et zones de non-pour l'exploitation minière, la législation de la sécurité alimentaire, une nouvelle législation minière et une reformulation de la politique de tarification du gaz.

Beaucoup d'entre eux étaient retenus pour cause de non-disponibilité des ministres de premier plan tels que Pranab Mukherjee, AK Antony et P Chidambaram, qui ont été loin de la capitale pour faire campagne. En outre, des décisions plus comme la dérégulation du prix du diesel a été reporté car ils pourraient nuire aux perspectives électorales de la coalition au pouvoir UPA.

L'absence des principaux responsables politiques a fait que les réunions du groupe habilité plusieurs ministres (EGoM) et groupe de ministres (GoM) prévue afin de faciliter des décisions économiques importantes ont été reportées à plusieurs reprises. «Le gouvernement ne veut pas faire pression pour des politiques qui sont politiquement sensibles, mais sont économiquement souhaitable. Élections donner une excuse suffisante pour se soustraire à des travaux qui peuvent causer de l'embarras au milieu d'une période électorale," a déclaré un responsable impliqué dans le travail de plusieurs comités gouvernementaux importants .

Le retard dans la prise de décision est venue à un moment où le gouvernement d'UPA se bat contre une forte inflation qui menace de tirer la croissance.

La réunion du EGoM sur la tarification des carburants, prévue pour le 11 mai, a été reporté en raison de l'absence de ministres clés. Mais le gouvernement craint également que l'annonce de hausse des prix utile immédiatement après les sondages sont plus, pourrait être interprété comme anti-personnes. Il ya eu plusieurs cas dans le passé où le EGoM sur le carburant dirigé par FM a reporté sa réunion.

Les compagnies pétrolières sont perdant près de Rs 500 crores par jour en raison des recouvrements au titre de la vente de produits pétroliers.

Le EGoM sur la sécurité alimentaire qui s'est réuni le 2 mai a décidé de reporter la formulation d'une position sur la proposition de projet de loi de la sécurité alimentaire. Le EGoM sur les engrais est aussi encore pour prendre un appel sur la déréglementation des engrais non-urée.

Le M & A ont également souffert de la réticence du gouvernement, avec l'accord de plusieurs milliards pour l'achat d'actifs Cairn Inde par Vedanta Resources toujours en attente d'approbation réglementaire. Le retard a fait que les deux parties en outre extyend la date limite de conclusion de l'affaire, à deux reprises dans les derniers mois.



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