Progress in talks on Cairn-Vedanta deal

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Progress in talks on Cairn-Vedanta deal

By Siddhartha P Saikia Feb 06 2011 , New Delhi

Tags: Bill Gammel, Cairn Energy PLS, Cairn India, Cairn-Vedanta deal, DGH, Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), Vedanta Resources, Petroleum

Few more meetings between the companies and government may take place over the coming weeks

The multi-million dollar proposed stake sale by London-based Cairn Energy in its Indian subsidiary
may see the light of the day.

On Sunday, several issues related to the $8.5-9 billion deal were discussed between top honchos from Cairn Energy, Vedanta Resources, and oil ministry and petroleum regulator Directorate General of Hydrocarbons (DGH) in New Delhi.

“We had extremely 'constructive' discussion with representatives from Cairn and Vedanta and officials from petroleum ministry were present. We are hopeful of finding a final solution,” oil secretary S Sunderashan said in the national capital on Sunday after the two-hour long meeting.

“We are discussing several issues in a positive framework,” a top bureaucrat in oil ministry added. When asked how is soon the deal expected to be sealed or if there is any more meeting scheduled, Sunderashan said, “…will take next step as necessary.”

A few more meetings between the companies and government may take place over the coming weeks to clear the necessary approvals under the production sharing contract.

Government-run ONGC, who is a joint venture partner in Cairn’s producing assets in India, had earlier said it will not exercise its pre-emptive rights for the deal. However, it wants the government to resolve the issue of royalty, which it pays on behalf of Cairn for the Barmer block in Rajasthan.

At the same time, Cairn Energy PLC said in a statement on Sunday, “Constructive discussion on the Cairn Vedanta transaction took place with the oil ministry and the DGH. Cairn and Vedanta continue to work with the government to complete the proposed transaction before April 15, 2011.”

Cairn Energy holds 62.36 per cent stake in Cairn India. It wants to sell 40-51 per cent stake in its India unit to Anil Agarwal promoted Vedanta Resources. Cairn India has 10 exploration blocks under its ambit.

Vedanta is primarily a mining company. It has no prior oil and gas experience. If the deal goes through, Vedanta will make its foray into exploration and production business.

Cairn Energy chief executive Bill Gammel, Vedanta’s chief finance officer, Tarun Jain, and Vedanta’s chief executive, MS Mehta, were part of the crucial meeting on Sunday.

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Progrès dans les pourparlers sur Cairn-Vedanta face

En février Saikia Siddhartha P 06 2011, New Delhi

Tags: le projet de loi Gammel, Cairn Energy PLS, Cairn India, face Cairn-Vedanta, DGH, Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), Vedanta Resources, du pétrole

Peu de réunions entre les entreprises et le gouvernement ne peut avoir lieu au cours des prochaines semaines

La vente de plusieurs millions de dollars proposé par jeu, basé à Londres Cairn Energy dans sa filiale indienne
peut voir la lumière du jour.

Le dimanche, plusieurs questions liées à la transaction de 8,5 à 9 milliards de dollars ont été discutés entre honchos haut de Cairn Energy, Vedanta Resources, et le ministère du pétrole et du pétrole régulateur de la Direction Générale des Hydrocarbures (DGH) à New Delhi.

"Nous avons eu très" constructive "des discussions avec des représentants de Cairn et Vedanta et des fonctionnaires de ministère de pétrole étaient présents. Nous avons bon espoir de trouver une solution finale ", l'huile secrétaire S Sunderashan a déclaré dans la capitale nationale le dimanche après la réunion de deux heures.

"Nous discutons de plusieurs questions dans un cadre positif," un haut fonctionnaire au ministère du Pétrole a ajouté. Lorsqu'on lui demande comment est bientôt l'accord devrait être scellé ou s'il ya une réunion prévue plus, Sunderashan dit: «... aura étape suivante si nécessaire."

Quelques rencontres plus entre les entreprises et le gouvernement ne peut avoir lieu au cours des prochaines semaines pour effacer les approbations nécessaires en vertu du contrat de partage de production.

Gérés par le gouvernement ONGC, qui est un partenaire de coentreprise dans la production de biens Cairn en Inde, avait auparavant déclaré qu'il n'exercera pas son droit de préemption pour le traiter. Toutefois, il souhaite que le gouvernement pour résoudre le problème de la royauté, qui lui verse, au nom de Cairn pour le bloc de Barmer dans le Rajasthan.

Dans le même temps, Cairn Energy PLC a déclaré dans un communiqué publié dimanche, "une discussion constructive sur la transaction Cairn Vedanta a eu lieu avec le ministère du Pétrole et de la DGH. Cairn et Vedanta continuera à travailler avec le gouvernement pour compléter la transaction proposée avant le 15 avril 2011. "

Cairn Energy détient 62,36 pour cent du capital Cairn India. Il veut vendre 40-51 pour cent dans son unité de l'Inde à Anil Agarwal promu Vedanta Resources. Cairn India dispose de 10 blocs d'exploration en vertu de son champ d'application.

Vedanta est avant tout une compagnie minière. Il n'a pas de pétrole et de l'expérience avant de gaz. Si la transaction aboutit, Vedanta fera son incursion dans l'exploration et les entreprises de production.

Cairn Energy chef de la direction du projet de loi Gammel, agent de Vedanta directeur financier, Tarun Jain, et chef de la direction de Vedanta, MS Mehta, faisaient partie de la réunion cruciale de dimanche.

[Le Niçois]

"Progrès dans les pourparlers sur Cairn-Vedanta face"