Vedanta plans to use IPO money of KCM to part fund Cairn dea

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15 Dec, 2010, 04.00PM IST,PTI
Vedanta plans to use IPO money of KCM to part fund Cairn deal

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NEW DELHI: London-listed miner Vedanta Resources Plc plans to use proceeds from the IPO of its Zambian copper business to part fund its USD 9.6 billion acquisition of Cairn India.

Vedanta plans to use some of the USD 1.1 billion it plans to raise through an initial public offering (IPO) of Konkola Copper Mines (KCM) to repay part of the USD 6 billion debt it has taken to acquire majority stake in Cairn India, according to company's circular to its shareholders.

Vedanta had on November 19 stated that it has tied-up USD 6 billion in syndicate and bridge loans to fund cost of buying 40 per cent to 51 per cent stake in Cairn India from the UK's Cairn Energy and another 20 per cent from the open market.

A couple of days prior to that, billionaire Anil Agarwal- run firm had announced plans to list KCM, the second-biggest integrated copper producer in Africa, selling new and existing shares to raise about USD 1.1 billion.

While Vedanta did not say what it planned to do with the proceeds of the initial public offering of Konkola, the firm in the circular to its shareholders seeking nod for Cairn deal stated that a USD 1 billion bridge or short-term loan will be paid off from the IPO proceeds.

"It is intended that (the USD 1 billion bridge loan arranged by Goldman Sachs, JP Morgan and Morgan Stanley Bank) will be repaid from the proceeds of the IPO of shares of Konkola," Vedanta said in the circular.

Shareholders of Vedanta gave their consent to the Cairn acquisition at a meeting in London on December 13. Vedanta has put April 15, 2011 as deadline for closing the Cairn India acquisition after obtaining all necessary regulatory consents and government approvals.

Besides the USD 1 billion bridge loan, Vedanta has also got another bridge loan of USD 1.5 billion from Barclays Capital, Citigroup, Credit Suisse, The Royal Bank of Scotland and Standard Chartered Bank, the circular said.

It has got a syndicated term loan of USD 3.5 billion from Barclays Capital, Citigroup, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan plc, Morgan Stanley Bank, The Royal Bank of Scotland and Standard Chartered Bank.

Vedanta has delayed the London-listing of Konkola Resources, the holding company of KCM, to 2011 due to stock market volatility.

"With year end approaching and the current stock market volatility, the boards of Vedanta Resources plc and Konkola have decided to pursue such listing in 2011," it had said in a statement on November 30.

Vedanta holds an indirect 79.4 per cent stake in KCM, with the remainder held by ZCCM Investments Holdings, majority-owned by the Zambian government. Vedanta will retain a majority of KCM, which will also be listed in the Zambian capital of Lusaka.

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Vedanta projette d'utiliser l'argent IPO de KCM pour financer une partie Cairn dea
15 décembre 2010, 16h00 CEST, PTI
Vedanta projette d'utiliser l'argent IPO de KCM pour financer une partie Cairn face

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NEW DELHI: cotée à Londres mineur Vedanta Resources Plc envisage d'utiliser le produit de l'introduction en bourse de ses activités cuivre en Zambie pour financer une partie de ses 9,6 milliards de dollars l'acquisition de Cairn India.

Vedanta projette d'utiliser une partie des 1,1 milliard de dollars qu'elle prévoit d'augmenter grâce à une offre publique initiale (IPO) de Konkola Copper Mines (KCM) à rembourser une partie des 6 milliards de dollars de la dette qu'il a prises pour acquérir une participation majoritaire dans Cairn India, selon à la société de circulaire à ses actionnaires.

Vedanta a eu sur Novembre 19 a déclaré qu'il a ficelé 6 milliards de dollars en prêts syndiqués et de ponts pour financer le coût d'achat de 40 pour cent à 51 pour cent du capital Cairn India à partir du Royaume-Uni Cairn Energy et un autre 20 pour cent sur le marché libre .

Un couple de jours avant que, milliardaire indien Anil Agarwal cabinet terme avait annoncé son intention de liste KCM, le deuxième plus grand producteur de cuivre intégrés en Afrique, la vente d'actions existantes et nouvelles pour lever environ 1,1 milliard de dollars.

Bien que Vedanta n'a pas dit ce qu'il comptait faire avec le produit de l'offre publique initiale de Konkola, l'entreprise dans la circulaire à ses actionnaires demandant signe pour traiter Cairn a déclaré qu'un 1 milliard de dollars pont ou d'un prêt à court terme sera remboursé à partir du produit du PAPE.

"Il est prévu que (le prêt-relais de 1 milliard USD organisée par Goldman Sachs, JP Morgan et Morgan Stanley Bank) sera remboursé à même le produit de l'introduction en bourse d'actions de Konkola, Vedanta a dit dans la circulaire.

Les actionnaires de Vedanta ont donné leur accord à l'acquisition Cairn lors d'une réunion à Londres le 13 Décembre. Vedanta a mis le 15 avril 2011 comme date limite pour la clôture de l'acquisition Cairn India, après avoir obtenu toutes les autorisations nécessaires et les approbations réglementaires du gouvernement.

Outre le prêt-relais de 1 milliard USD, Vedanta a également obtenu un autre prêt-relais de 1,5 milliard de dollars de Barclays Capital, Citigroup, Credit Suisse, la Royal Bank of Scotland et Standard Chartered Bank, selon la circulaire.

Il a obtenu un prêt syndiqué terme de 3,5 milliards de dollars de Barclays Capital, Citigroup, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan plc, Morgan Stanley Bank, The Royal Bank of Scotland et Standard Chartered Bank.

Vedanta a retardé l'annonce de Londres-ressources Konkola, la société de portefeuille de KCM, à 2011 en raison de la volatilité des marchés boursiers.

"Avec de fin d'année approchent et la volatilité boursière actuelle, le conseil d'administration de Vedanta Resources plc et Konkola ont décidé de poursuivre cette inscription en 2011", elle a déclaré dans un communiqué le 30 Novembre.

Vedanta est titulaire d'un 79,4 indirecte pour cent du capital de KCM, le reste étant détenu par Investissements ZCCM Holdings, détenue en majorité par le gouvernement zambien. Vedanta conservera une majorité de KCM, qui seront également répertoriés dans la capitale zambienne, Lusaka.