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RESSOURCES Konkola PLC
ANNONCE DU PROJET introduction en bourse sur le London Stock Exchange
Ressources Konkola plc (société holding de Konkola Copper Mines plc ("KCM"), un chef de file mineur zambienne de cuivre intégrés), annonce aujourd'hui son intention de procéder à une offre publique initiale de ses actions ordinaires («Actions Ordinaires»). Les Actions Ordinaires seront offertes aux investisseurs institutionnels au Royaume-Uni et ailleurs (l '«offre globale»). Une demande sera déposée pour les Actions Ordinaires à être admis sur le segment premium annonce de la liste officielle et à la négociation sur le marché principal pour les titres cotés de la Bourse de Londres (ensemble, "Admission"). La Société s'attend à ce que ce sera admissible à être envisagé d'inclure dans la série FTSE UK Index suivant la fin de l'offre globale. KR souhaite offrir une opportunité pour les investisseurs zambien à investir dans la Société et entend poursuivre une annonce sur la Bourse de Lusaka et de l'offre d'Actions Ordinaires en Zambie peu de temps après l'admission, ainsi que de faire une attribution d'actions aux salariés.
KCM est actuellement une filiale de Vedanta Resources plc ("Vedanta"), qui a une participation indirecte de 79,4% dans KCM. La participation restante de 20,6% dans KCM est détenue par ZCCM Investments Holdings plc ("ZCCM-IH»), une majorité de Lusaka et Euronext société cotée détenue par le gouvernement zambien.
Faits saillants de KCM
• KCM est un leader zambien mineur de cuivre intégrés, avec environ 404,8 Mt2 des réserves minérales prouvées et probables de cuivre contenue de 6,52 Mt. Il a également mesurées, indiquées et des ressources minérales présumées supplémentaires aux réserves d'environ 301,5 Mt de cuivre contenu de 7,25 Mt.
• La teneur moyenne des réserves et des ressources sont 1,61% et 2,40% respectivement.
• KCM vise une augmentation de la production à plus de 400.000 tonnes par an et une réduction des coûts C1 trésorerie intégrée à moins de 1,00 $ US la livre par l'exercice clos au 31 Mars 2014.
• KCM exploite la plus grande fonderie de cuivre sur un site unique en Afrique en termes de capacité (311 000 t / an), avec la capacité de récupération du cobalt comme sous-produit. Il a été commandé en
1 Avant l'admission de la Société, qui est actuellement nommé Sevco 5042 plc, devient la société holding du groupe KR en vertu d'un intra-groupe réorganisation et changer son nom pour Konkola Resources plc
2 millions de tonnes
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Octobre 2008. La Société devrait être le deuxième plus grand producteur de cuivre intégrés en Afrique l'année civile 2010.
Les principaux actifs de KCM • comprennent les mines de Konkola et Nchanga et les opérations de résidus de lixiviation. Cela inclut la Konkola mine souterraine qui contient des réserves prouvées et probables avec une teneur moyenne de 3,59%. Les éléments d'actif principales comprennent l'état de l'art Nchanga fonderie et la raffinerie de Nkana avec des capacités totales de 311ktpa et 300ktpa respectivement.
• KCM a produit environ 173.000 tonnes de cuivre dans l'exercice clos le 31 Mars 2010 et d'environ 113.000 tonnes de cuivre dans les six mois clos le 30 Septembre 2010.
• Au cours de l'exercice 2010, KCM a généré un BAIIA de US $ 167.9m et US $ 174.1m dans les six mois clos le 30 Septembre 2010. Ses coûts de trésorerie intégrée de la production de cuivre ont été 1,80 $ US par livre pour l'exercice 2010. Au 30 Septembre 2010 KCM avait une dette nette de US $ 782.2m et l'actif total de US $ 2,288.6 m.
• équipe de direction de la Société dispose d'une expérience significative de l'industrie, ayant occupé des postes supérieurs de KCM, Vedanta et de ses filiales, et de plusieurs autres sociétés minières.
• siège de KCM sont à Chingola, Zambie. Avec un total de 9696 employés et 11 081 employés contractuels du 30 Juin 2010, la Société estime que KR avec ses filiales (le «Groupe KR"), est le premier employeur privé en Zambie en termes de nombre d'employés et de tiers entrepreneurs.
Résumé de l'offre globale et l'utilisation des produits
• La Société prévoit que l'offre globale comporte un émission de nouvelles Actions Ordinaires et la vente des actions ordinaires existantes à des investisseurs institutionnels au Royaume-Uni et ailleurs. Actions Ordinaires Supplémentaires, pouvant aller jusqu'à 15% de l'offre mondiale, devraient être mis à la disposition en vertu d'une option de surallocation. Toutes les actions de l'offre seront souscrites ou achetées, au prix d'offre.
• La Société entend poursuivre une annonce sur la Bourse de Lusaka et d'offrir de nouvelles actions ordinaires à des investisseurs zambiens par offre publique peu après l'admission.
• La Société entend utiliser le produit net attendu de l'offre globale d'au moins 1,1 milliard de dollars dans le financement de son programme de dépenses en capital, ainsi que de rembourser certains prêts à partir, et de passif, les actionnaires existants du groupe KR et pour le général de l'entreprise.
• À la suite de l'offre globale, à la fois et Vedanta ZCCM-IH devraient rester des actionnaires importants de KR, avec Vedanta en conservant une participation majoritaire.
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Commentaires
Anil Agarwal, président exécutif du Vedanta:
"Depuis que nous sommes impliqués dans KCM en 2004, nous l'avons vu offrir un certain nombre de projets phares et augmentera considérablement les réserves de cuivre de la Société. Il s'agit d'un témoignage de la technique des compétences, le dévouement et l'approche de partenariat de l'équipe de direction, les employés et les communautés locales. Avec nos partenaires de ZCCM-IH, nos intervenants actuels et nos nouveaux investisseurs, nous sommes impatients de voir une croissance phénoménale de la Société dans les années à venir, dans ce qui est sans doute l'un des produits les plus attrayants et une des destinations de prime pour la production de cuivre. "
Kishore Kumar, directeur général de KR:
"KCM a certaines des plus grandes du monde, les ressources de haute teneur en cuivre, une importante production existante et d'une industrie de premier plan, près de profil de croissance à long terme organiques. L'investissement de près de US $ 2 milliards au cours des dernières années a créé une base d'actifs pour assurer une croissance significative de production et de réduction de coûts supplémentaires, par exemple, le succès de la mise en service de l'état de la fonderie d'art de l'exercice 2009. La croissance en volume sortira des deux l'accès du minerai à haute teneur à la mine de Konkola Deep et la capacité de traitement accrue. La Zambie offre une destination idéale pour les mines de cuivre et a été le plus grand producteur de cuivre en Afrique depuis plusieurs décennies. L'introduction en bourse offrira aux investisseurs l'occasion de participer à la croissance de cette entreprise de cuivre intégrés et PurePlay avec la liquidité d'une cotation à Londres. "
Alfred Lungu, le Président de la ZCCM-IH qui siègent également au Conseil de la République kirghize, a déclaré:
"Nous nous félicitons de l'introduction en bourse et la valorisation du statut de cette apportera à KCM, qui représente l'un de nos importants investissements et à l'industrie du cuivre en Zambie en général. Nous sommes impatients de participer au développement futur des ressources Konkola et aux investisseurs zambiens effectuent des investissements directs dans la Société, par l'offrande zambienne. Cette première cotation d'une société minière zambienne est un jalon important dans l'histoire de la Zambie, un développement basé sur les investissements considérables déjà réalisés dans les opérations de KCM. La liste contribueront à libérer la valeur de notre portefeuille et encourager de nouveaux investissements en Zambie. "
Monsieur le Ministre des Finances et de la Planification nationale: Dr Situmbeko Musokotwane:
«Nous sommes ravis de soutenir cette transaction historique pour KCM, qui souligne le rôle de la Zambie en tant que producteur de cuivre en Afrique de premier plan et l'une des destinations dans le monde minier de premier ordre. En tant qu'acteur de KCM, nous avons vu le succès de son programme d'investissement ces dernières années et l'engagement de KCM à son partenariat avec les communautés dans lesquelles elle opère et l'ensemble de la population zambienne. "
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Attractions investissement Key
La Société considère que ses avantages cas d'investissement à partir d'un certain nombre d'atouts clés, notamment:
• La position en tant que société de cuivre de Zambie en tête avec substantielles réserves de haute qualité et des ressources
• intégré, ainsi d'actifs investis
• Un passage dégagé jusqu'à la livraison de réduction des coûts
• Près de croissance de la production terme avec des antécédents de livraison
• équipe de gestion solide avec une expertise pertinentes de l'industrie
• Les actionnaires de soutien
• Focus sur un partenariat d'une valeur locale, reconnue pour sa gestion
Stratégie
KR stratégie est de produire du cuivre de haute qualité à des coûts globalement compétitifs, et se concentrera sur les objectifs suivants:
• Offrir la croissance grâce à des projets de développement et d'exploration supplémentaires pour atteindre plus de 400 kt par an de la production totale de cuivre;
• Maintenir l'accent sur l'optimisation des actifs et de réduire les coûts C1 de trésorerie intégrée à moins de 1,00 $ US par livre;
• Continuer à poursuivre les plus hauts standards de la responsabilité des entreprises en relation avec les gens, l'environnement et les collectivités locales;
• Recherche d'opportunités de croissance supplémentaire pour accroître la valeur globale pour les actionnaires de la Société.
Responsabilité sociale des entreprises
Le Groupe KR a un très fort engagement de la responsabilité sociale des entreprises et vise à devenir un modèle pour la sécurité, le bien-être et la gérance de l'environnement.
La Société estime que le Groupe de KR est le principal employeur du secteur privé en Zambie en termes de nombre d'employés et les sous-traitants et travaille à accroître la spécialisation et les connaissances de son personnel grâce à des programmes de perfectionnement du personnel. Le Groupe de KR a reçu internationalement reconnues de santé et de la certification de sécurité.
Le Groupe KR s'est engagé à la gérance environnementale et s'engage à fournir les meilleures pratiques reconnues au niveau international sur la gestion de l'environnement.
Le Groupe KR s'engage régulièrement auprès de ses intervenants et cherche des partenariats avec deux de ses communautés d'accueil et de la Zambie dans son ensemble à travers un certain nombre d'initiatives de responsabilité sociale qui couvrent la santé communautaire, éducation, moyens de subsistance durables et des sports et des loisirs. La promotion de la santé communautaire est un élément clé, à travers l'opération de 2 hôpitaux, 7 centres de santé communautaire et un certain nombre de cliniques offrant des services médicaux gratuits à ses employés et leurs personnes à charge inscrits et, sur un recouvrement des coûts, sans but lucratif à l'ensemble de communauté. Les initiatives comprennent un programme Faire reculer le paludisme, dont la Société est d'avis a fortement réduit la prévalence du paludisme dans les zones d'exploitation du Groupe KR, et un programme VIH / SIDA. Un programme de soins de la vue est en cours, à travers laquelle la société prévoit d'émettre environ 23.000 paires de lunettes gratuites pour les enfants et les personnes âgées. Le Groupe de KR est active dans la fourniture de l'éducation à diriger des écoles d'affectation spéciale pour les familles des employés et des communautés locales dans lesquelles elle opère, ainsi que soutenir l'enseignement supérieur. Le Groupe de KR a annoncé une contribution de 17,5 millions de dollars pour la mise à niveau de Mulungushi Université. Le programme de responsabilité sociale s'étend dans la promotion des initiatives de subsistance durables, y compris l'amélioration des installations d'eau et d'assainissement, la formation de coopératives et le soutien des petites activités agricoles. La Société encourage le développement du sport en Zambie en soutenant divers sports et le parrainage de la ligue nationale de football en Zambie, ainsi que 3 de ses propres clubs de football.
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Goldman Sachs International et JP Morgan Cazenove agissent à titre de commanditaires mixte dans le cadre de l'admission des Actions Ordinaires à la cote officielle et en tant que Joint Global coordonnateurs et Teneurs de Livre Associés de l'offre mondiale.
Contacts
Goldman Sachs International Tél: +44 20 7774 1000
Matthew Westerman
Richard Cormack
Philip Lindop
J. P. Morgan Cazenove Tél: +44 20 7588 2828
Joe Seifert
Chris Nicholls
Laurence Hollingworth
Tel Finsbury: +44 20 7251 3801
James Murgatroyd
Gordon Simpson
Le contenu de cette annonce, qui ont été préparés par et sont la seule responsabilité de KR, ont été approuvés aux seules fins de l'article 21 (2) (b) du Financial Services and Markets Act 2000 («FSMA») par JP Morgan Securities Ltd de 125 London Wall, London EC2Y 5AJ, Royaume-Uni et Goldman Sachs International de la Cour de Peterborough, 133 Fleet Street, EC4A 2BB Londres, Royaume-Uni.
Les informations contenues dans le présent communiqué est à titre d'information seulement et ne prétend pas être complète ou complète. Pas de dépendance peut être placé à n'importe quelle fin sur les informations contenues dans la présente annonce ou de son exactitude ou l'exhaustivité.
Les informations contenues dans cette annonce est limité et n'est pas destiné à la publication ou la distribution ou aux États-Unis, l'Australie, le Canada ou le Japon. Le présent communiqué ne contient pas ou ne constitue pas une offre de vente ni la sollicitation d'offre d'achat ou de souscription de valeurs mobilières aux États-Unis, l'Australie, le Canada ou le Japon ou dans toute autre juridiction.
L'offre et la vente des actions mentionnées ici n'ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du US Securities Act de 1933 tel que modifié (le «Securities Act»), et ne peuvent être offerts ou vendus aux Etats-Unis sans titre la Loi sur les valeurs mobilières ou une exemption d'enregistrement. Toute offre publique de valeurs mobilières devant être réalisés dans les États-Unis se fera au moyen d'un prospectus qui contiendrait des informations détaillées sur l'entreprise et de gestion, ainsi que les états financiers. Il n'y aura pas d'offre au public des titres mentionnés aux présentes aux États-Unis.
Cette annonce est une publicité et non pas un prospectus et les investisseurs ne devraient pas souscrire à des valeurs mobilières visées dans le présent communiqué, sauf sur la base des informations contenues dans le prospectus qui sera publié par KR en temps voulu dans le cadre de l'admission des Actions Ordinaires de la liste officielle de la FSA. Des exemplaires du prospectus seront, après la publication, seront disponibles dans les bureaux de Latham & Watkins (Londres) LLP à 99 Bishopsgate, Londres EC2M 3XF.
KR accepte la responsabilité de la vérification et l'exactitude des informations contenues dans cette annonce.
La date d'admission peut être influencée par des facteurs comme les conditions du marché. Il n'y a aucune garantie que l'admission se fera et vous ne devriez pas baser vos décisions financières sur les intentions de KR par rapport à l'admission à ce stade. Acquisition de placements à laquelle la présente annonce concerne un investisseur peut exposer à un risque important de perdre la totalité du montant investi. Les personnes qui envisagent d'investir dans de tels investissements devraient consulter une personne autorisée spécialisée dans le conseil en investissements. Cette annonce ne constitue pas une recommandation concernant l'offre mondiale. La valeur des actions peut aussi bien diminuer qu'augmenter. Les investisseurs potentiels devraient consulter un conseiller professionnel quant à la pertinence de l'offre mondiale pour la personne concernée.
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JP Morgan Cazenove est un nom commercial utilisé par JP Morgan Securities Ltd. JP Morgan Securities Ltd et Goldman Sachs International sont respectivement autorisés et réglementés dans le Royaume-Uni par la FSA, agissent exclusivement pour le KR et personne d'autre dans le cadre de l'offre globale et ne considérer aucune autre personne (qu'il s'agisse ou non d'un destinataire de ce communiqué) comme un client par rapport à l'offre globale et ne sera pas responsable d'une autre personne que KR pour assurer les protections accordées à leurs clients respectifs, ni pour donner des conseils par rapport à l'offre globale ou à toute transaction ou arrangements visés au dans la présente annonce.
Outre les responsabilités et les obligations, le cas échéant, qui peut être imposée à JP Morgan Securities Ltd et Goldman Sachs International en FSMA ou le régime réglementaire établi sous son régime, chacun des JP Morgan Securities Ltd et Goldman Sachs International et leurs filiales respectives n'accepte aucune responsabilité pour le contenu de cette annonce, y compris l'exactitude, l'exhaustivité ou la vérification dans le cadre de KR, les Actions Ordinaires ou de l'offre mondiale. JP Morgan Securities Ltd et Goldman Sachs International et leurs filiales respectives en conséquence déclinons toute responsabilité et tout qu'ils surviennent dans la responsabilité délictuelle, contractuelle ou autre (sauf tel que visé ci-dessus) dont ils auraient autrement à l'égard de la présente annonce ou de son contenu découlant autrement de la connexion ci-joint.
Les informations contenues dans ce communiqué peut contenir "énoncés prospectifs". Toutes les déclarations autres que les énoncés de faits historiques inclus dans ce document, y compris, sans s'y limiter, celles concernant KR ou le groupe KR intentions, croyances ou attentes actuelles concernant, entre autres choses, KR ou le groupe KR résultats d'exploitation, la situation financière, les liquidités, les perspectives , la croissance et les stratégies sont des énoncés prospectifs. Ces énoncés prospectifs impliquent des risques et des incertitudes car ils concernent des événements futurs et les circonstances. Les énoncés prospectifs ne sont pas des garanties de performance future et les résultats réels de KR ou les opérations du Groupe KR, la situation financière et de liquidité, et le développement des marchés et l'industrie dans laquelle le groupe KR fonctionne, peuvent différer matériellement de ceux décrits dans , ou suggérés par les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué. En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et de liquidité, et le développement des marchés et l'industrie dans lesquels le Groupe opère KR sont conformes aux énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué, ces résultats ou évolutions peuvent ne pas être indicatifs des résultats ou développements des périodes ultérieures. Un certain nombre de facteurs pourraient amener les résultats et développements réalisés diffèrent significativement de ceux exprimés ou suggérés par les énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, la conjoncture économique générale et d'affaires, les tendances sectorielles, la concurrence, les prix des produits de base, à la réglementation, les fluctuations monétaires (y compris le dollar des États-Unis: la Zambie taux de change kwacha), la capacité du Groupe KR à récupérer ses réserves ou développer de nouvelles réserves, y compris sa capacité à transformer ses ressources en réserves et sa capacité à mener ses projets d'expansion, des changements dans sa stratégie commerciale et politique et économique l'incertitude.
Les déclarations prospectives peuvent, et souvent, diffèrent sensiblement des résultats réels. Tous les énoncés prospectifs dans le présent communiqué ne sont valables qu'à la date de cette annonce, refléter l'opinion actuelle du Groupe KR à l'égard d'événements futurs et sont assujettis à des risques liés à des événements futurs et d'autres risques, incertitudes et hypothèses relatives au Groupe de KR opérations, les résultats des opérations, la stratégie de croissance et de liquidité. Les investisseurs devraient notamment tenir compte des facteurs identifiés dans le présent communiqué qui pourraient amener les résultats réels diffèrent avant de prendre une décision d'investissement. Sous réserve des exigences du Règlement Prospectus, les Disclosure and Transparency Rules et le Règlement de cotation ou une loi applicable, KR rejette expressément toute obligation ou tout engagement public de diffuser les résultats de toute révision de ces énoncés prospectifs dans le présent communiqué qui peuvent survenir en raison à tout changement dans les attentes KR ou pour refléter des événements ou circonstances après la date de cette annonce.
Chacun de JP Morgan Securities Ltd et Goldman Sachs International et leurs filiales respectives décline expressément toute obligation ou tout engagement de mettre à jour, révision ou de réviser tout énoncé prospectif contenu dans ce communiqué que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.
Dans le cadre de l'offre mondiale, Goldman Sachs International, en tant qu'agent stabilisateur (le «Gestionnaire de stabilisation»), ou un de ses agents, peut (mais sera sous aucune obligation de), dans la mesure permise par la loi applicable, des attributions excédentaires Actions Ordinaires ou effectuer des transactions avec d'autres en vue de soutenir le prix du marché des Actions Ordinaires à un niveau supérieur à celui qui prévaudrait autrement sur le marché libre. Le gestionnaire de la stabilisation n'est pas nécessaire d'entrer dans ces opérations et ces opérations peuvent être effectuées sur un marché des valeurs mobilières, marché de gré à gré, en bourse ou autrement, et peut être effectué à tout moment pendant la période
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à compter de la date du début des transactions conditionnelles des Actions Ordinaires sur le London Stock Exchange et se terminant au plus tard 30 jours civils par la suite. Cependant, il n'y aura pas obligation pour le gestionnaire de la stabilisation ou l'un de ses agents à effet de stabilisation des opérations et il n'ya aucune assurance que les opérations de stabilisation seront effectuées. Ces interventions, si elles sont commencées, peuvent être interrompues à tout moment sans préavis. En aucun cas, des mesures seront prises pour stabiliser le prix du marché des Actions Ordinaires au-dessus du prix d'offre. Sauf si requis par la loi ou la réglementation, ni le gestionnaire de la stabilisation, ni aucun de ses agents a l'intention de révéler le niveau d'attributions excédentaires effectués et / ou des opérations de stabilisation menées par rapport à l'offre globale.
Dans le cadre de l'offre globale, le gestionnaire de la stabilisation peut, à des fins de stabilisation, les Actions Ordinaires des attributions excédentaires, jusqu'à un maximum de 15% du nombre total d'Actions Ordinaires compris dans l'offre globale. Aux fins de permettre au gestionnaire de la stabilisation pour couvrir les positions court terme résultant de toute ces attributions excédentaires et / ou de la vente des Actions Ordinaires effectuée par elle au cours de la période de stabilisation, il est prévu que Vedanta Resources Holdings Limited accorde à l'une sur- option de surallocation (l '«Option de Surallocation»), en vertu de laquelle le gestionnaire de la stabilisation peut acheter ou trouver des acheteurs pour les Actions Ordinaires supplémentaires jusqu'à un maximum de 15% du nombre total d'Actions Ordinaires compris dans l'offre globale (l' « -allocation Actions ") au prix de l'offre. L'Option de Surallocation pourra être exercée en tout ou en partie, sur avis du Gérant stabilisation, à tout moment au plus tard le 30e jour civil après le début des transactions conditionnelles des Actions Ordinaires sur le London Stock Exchange. Toutes les actions de Surallocation disponibles en vertu de l'Option de Surallocation seront de rang dans leur intégralité pour tous les dividendes déclarés ci-après, faite ou acquittée autrement et pari passu à tous égards avec les Actions Ordinaires et autres seront achetés dans les mêmes conditions et conditions que les Actions Ordinaires émises ou vendues dans l'offre globale et forment une classe unique pour toutes les fins avec les autres Actions Ordinaires.
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Notes aux rédacteurs
Vue d'ensemble du groupe KR
Le Groupe KR s'attend à être le mineur de cuivre au deuxième rang en Afrique l'année civile 2010 d'environ 404,8 millions de tonnes de réserves prouvées et probables et les ressources minérales mesurées, indiquées et présumées supplémentaires aux réserves d'environ 301,5 Mt. Elle exploite des mines en Zambie, qui a été une des plus importantes destinations au monde pour l'extraction du cuivre. KR Groupe détient une partie des gisements de cuivre grade le plus élevé dans le monde, y compris le total des réserves minérales prouvées et probables à la Konkola mine souterraine avec une teneur moyenne de 3,59%. Le Groupe de KR a un vaste programme d'exploration qui, depuis Vedanta a pris le contrôle, a entraîné une augmentation nette de 112 Mt en réserves prouvées et probables et une augmentation nette de 43 Mt en total des réserves et des ressources.
Les principales opérations du Groupe de KR, qui se trouvent en Zambie, sont les suivants:
Konkola (à Chililabombwe):
• une mine souterraine de cuivre avec trois puits de production;
• une nouvelle mise en service, exploitation concentrateur.
Nchanga (à Chingola):
• un état récemment commandé de l'art 300ktpa + fonderie de capacité avec un four de récupération de cobalt et une usine d'acide sulfurique;
• quatre actuellement opérationnels des mines de cuivre à ciel ouvert;
• une mine souterraine de cuivre desservis par 2 arbres;
concentrateurs de cuivre • comprenant deux unités de traitement principal;
• une usine de lixiviation de résidus («TLP») avec l'extraction électrolytique du solvant associé ("SX-EW") des installations;
• stocks de minerai réfractaire contenant environ 147,2 millions de tonnes de réserves probables de cuivre et de résidus accumulés contenant environ 76,6 millions de tonnes de réserves de cuivre prouvées et probables, dans chaque cas à compter du 31 Mars 2010.
Nkana (à Kitwe):
• Le Groupe KR exploite une raffinerie de cuivre à Nkana.
siège social du groupe KR sont à Chingola, Zambie. Avec un total de 9696 employés et 11 081 employés contractuels du 30 Juin 2010, la Société estime que le groupe KR est le premier employeur privé en Zambie en termes de nombre d'employés et les sous-traitants.
KR estime qu'il a ainsi investi les installations de production. Après les récents investissements dans ses actifs de 1,8 milliard de dollars US du groupe KR il croit est bien placé pour la croissance de production à court terme, avec une augmentation de trois fois dans les prévisions de production intégrée de 173 kt de production dans l'année fiscale 2010 à une capacité de sortie ciblée de 400 + kt par an pour l'exercice 2012.
KCM vise une réduction des coûts de C1 de trésorerie intégrée à moins de US $ 1,00 par livre par l'exercice se terminant le 31 Mars 2014.
Dans l'exercice 2010 KCM chiffre d'affaires de US $ 1.08bn (augmentation de 39,9%); EBITDA de US $ 167.9m; bénéfice d'exploitation de 49 millions de dollars US et un bénéfice avant impôt de 16 millions de dollars.
Relations avec le Groupe de Vedanta et ZCCM-IH
Avant l'achèvement de l'offre globale, Vedanta Resources Holdings Limited, une filiale en propriété exclusive indirecte de Vedanta, tiendra 79,4% des actions ordinaires émises et en circulation de la Société. Immédiatement après l'offre globale, il est prévu que Vedanta, à travers une ou plusieurs filiales, restera un actionnaire important de KR. Vedanta devrait être l'actionnaire majoritaire du Groupe de KR. Le Groupe KR auront également accès au Groupe de Vedanta pour la fourniture d'un certain nombre de services. La relation entre Vedanta et KR sera régie par un accord de relation, qui veillera à ce que KR est capable de transporter sur son
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activités de manière indépendante du Groupe de Vedanta et que les opérations et les relations avec le groupe Vedanta sont à bout de bras et des conditions commerciales normales.
Avant l'achèvement de l'offre globale, ZCCM-IH tiendra 20,6% des actions ordinaires émises et en circulation de la Société. Immédiatement après l'offre globale, il est prévu que ZCCM-IH restera un actionnaire important de KR. La relation entre ZCCM-IH, Vedanta et KR sera régie par un accord régissant les relations distinctes, ce qui fera en sorte que les transactions et les relations avec ZCCM-IH et les membres du groupe ZCCM-IH sont à bout de bras et des conditions commerciales normales.
Les membres du Conseil
Navin Agarwal (président)
M. Agarwal a été nommé au conseil d'administration de la Société en Novembre 2010. Il a rejoint Konkola Copper Mines plc ("KCM") en tant que président le 5 Novembre 2004. Il est également vice-président exécutif de Vedanta, vice-président exécutif et directeur de Sterlite Industries (India) Limited ("Sterlite"), président de Madras Aluminium Company Limited ("MALCO") et un administrateur de chacune des Bharat Aluminium Company Limited ( "BALCO"), Malco et Hindustan Zinc Limited ("HZL") (toutes les sociétés du groupe Vedanta). En outre, M. Agarwal est le Président du Comité exécutif de Vedanta. Ayant rejoint Sterlite à sa création en 1975 et le conseil d'administration de Vedanta en Novembre 2004, M. Agarwal a plus de 20 ans d'expérience en gestion stratégique et opérationnelle. Il détient un baccalauréat en commerce de Sydenham College, Mumbai, en Inde et a également participé à la propriétaire / Programme président de la gestion à la Harvard University, USA.
Kishore Kumar (chef de la direction)
M. Kumar a été nommé au conseil d'administration de la Société en Novembre 2010. M. Kumar a été chef de la direction de KCM et un membre du conseil d'administration de KCM depuis 2008. Il rejoint le groupe Vedanta en avril 2003 en tant que vice-président du marketing chez HZL détaché de Sterlite, et s'installa définitivement à Sterlite Industries (India) Limited ("Sterlite") en tant que Senior Vice-président du marketing et de concentrés d'approvisionnement en 2005. M. Kumar a été nommé chef de la direction à Sterlite en Décembre 2006, poste qu'il a occupé jusqu'à ce qu'il rejoigne KCM. Avant de rejoindre le groupe Vedanta, M. Kumar a passé 12 ans à Hindustan Unilever Ltd dans diverses positions. Il est titulaire d'un baccalauréat spécialisé en commerce de l'Université de Calcutta et est comptable agréé et membre de l'Institut des comptables agréés de l'Inde.
Alfred Lungu (Directeur non-exécutif)
M. Lungu a été nommé au conseil d'administration de la Société en Novembre 2010. M. Lungu est également président de chacune des ZCCM-IH, Madison Finance Company Limited et la Zambie Zambie (IP) Company Limited passage des frontières et un administrateur de chacune de Madison Life Insurance Limited Zambie et l'Afrique du camion Zambia Limited. Il sert à titre de fiduciaire de la Fondation, Levy Mwanawasa, et président du conseil d'administration de la branche zambienne de la Young Women's Christian Association. M. Lungu a également une vaste expérience en matière de règlement extrajudiciaire des différends. Il détient un diplôme en règlement extrajudiciaire des différends de l'Université de Pretoria, un courtage en valeurs mobilières et de conseils en placement Advanced Certificate conféré conjointement par la Securities Exchange Commission de la Zambie, la Bourse de Lusaka et de la Zambie assurance Business College Trust, et un diplôme en droit de l'Université de Zambie Open.
Green Geoffrey (principal administrateur indépendant non exécutif)
M. Green a été nommé au conseil d'administration de la Société en Novembre 2010. M. Green a été un associé à cabinet d'avocats international Ashurst LLP depuis 1979 et a été associé principal au cabinet de 1998 à 2008. M. Green est actuellement à la tête de la pratique de l'entreprise en Asie et possède une vaste expérience dans le conseil aux entreprises au Royaume-Uni et à l'étranger. M. Green est diplômé de l'Université de Cambridge au Royaume-Uni et le métier d'avocat en Angleterre et au Pays de Galles en 1975.
Jacob Mumbi Mwanza (administrateur indépendant non exécutif)
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M. Mwanza a été nommé au conseil d'administration de la Société en Novembre 2010.

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NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, CANADA, AUSTRALIA OR JAPAN
This announcement is an advertisement and not a prospectus. Investors should not subscribe for or purchase any transferable securities referred to in this announcement except on the basis of information in the prospectus (the “Prospectus”) to be published by Konkola Resources plc1 (“KR” or the “Company”) in due course in connection with the admission of its ordinary shares (the “Ordinary Shares”) to the Official List of the Financial Services Authority (the “FSA”) and to trading on the London Stock Exchange plc's (the “London Stock Exchange”) main market for listed securities. Copies of the Prospectus will, following publication, be available from the offices of Latham & Watkins (London) LLP at 99 Bishopsgate, London EC2M 3XF.
KONKOLA RESOURCES PLC
ANNOUNCEMENT OF PROPOSED INITIAL PUBLIC OFFERING ON THE LONDON STOCK EXCHANGE
Konkola Resources plc (holding company of Konkola Copper Mines plc (“KCM”), a leading Zambian integrated copper miner), today announces its intention to proceed with an initial public offering of its ordinary shares (”Ordinary Shares”). The Ordinary Shares will be offered to institutional investors in the United Kingdom and elsewhere (the “Global Offer”). Application will be made for the Ordinary Shares to be admitted to the premium listing segment of the Official List and to trading on the main market for listed securities of the London Stock Exchange (together, “Admission”). The Company expects that it will be eligible to be considered for inclusion in the FTSE UK Index Series following completion of the Global Offer. KR wishes to provide an opportunity for Zambian investors to invest in the Company and intends to pursue a listing on the Lusaka Stock Exchange and offering of Ordinary Shares in Zambia shortly following Admission, as well as making an allocation of shares to employees.
KCM is currently a subsidiary of Vedanta Resources plc (“Vedanta”), which has an indirect 79.4% holding in KCM. The remaining 20.6% interest in KCM is owned by ZCCM Investments Holdings plc (“ZCCM-IH”), a Lusaka and Euronext listed company majority owned by the Zambian Government.
KCM Highlights
• KCM is a leading Zambian integrated copper miner, with approximately 404.8 Mt2 of proved and probable mineral reserves with contained copper of 6.52 Mt. It also has measured, indicated and inferred mineral resources additional to reserves of approximately 301.5 Mt with contained copper of 7.25 Mt.
• The average grade of the reserves and resources are 1.61% and 2.40% respectively.
• KCM is targeting a production increase to over 400,000 tpa and a reduction in C1 integrated cash costs to below US$1.00 per pound by the fiscal year ending 31 March 2014.
• KCM operates the largest single-site copper smelter in Africa in terms of capacity (311,000 tpa), with the capability of recovering cobalt as a by-product. It was commissioned in
1 Prior to Admission the Company, which is currently named Sevco 5042 plc, will become the holding company of the KR Group pursuant to an intra-group re-organisation and will change its name to Konkola Resources plc
2 Million tonnes
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October 2008. The Company is expected to be the second largest integrated copper producer in Africa in calendar year 2010.
• KCM’s principal assets include the Konkola and Nchanga mines and tailings leach operations. This includes the Konkola underground mine which contains proved and probable reserves with an average grade of 3.59%. The principal processing assets include the state of the art Nchanga Smelter and the Nkana Refinery with total capacities of 311ktpa and 300ktpa respectively.
• KCM produced approximately 173,000 tonnes of copper in the fiscal year ended 31 March 2010 and approximately 113,000 tonnes of copper in the six months ended 30 September 2010.
• In fiscal year 2010, KCM generated EBITDA of US$167.9m and US$174.1m in the six months ended 30 September 2010. Its integrated cash costs of copper production were US$1.80 per pound in fiscal year 2010. As at 30 September 2010 KCM had net debt of US$782.2m and total assets of US$2,288.6m.
• The Company’s management team has significant industry experience, having held senior positions at KCM, Vedanta and its subsidiaries, and several other leading mining companies.
• KCM’s headquarters are in Chingola, Zambia. With a total of 9,696 employees and 11,081 contracted personnel as of 30 June 2010, the Company believes that KR together with its subsidiaries (the “KR Group”), is the largest private employer in Zambia in terms of number of employees and third-party contractors.
Summary of the Global Offer and Use of Proceeds
• The Company expects the Global Offer to comprise an issue of new Ordinary Shares and the sale of existing Ordinary Shares to institutional investors in the United Kingdom and elsewhere. Additional Ordinary Shares, of up to 15% of the Global Offer, are expected to be made available pursuant to an over-allotment option. All Offer Shares will be subscribed for, or purchased, at the offer price.
• The Company intends to pursue a listing on the Lusaka Stock Exchange and to offer new Ordinary Shares to Zambian investors by public offering shortly following Admission.
• The Company intends to use the expected net proceeds of the Global Offer of at least US$1.1 billion towards the funding of its capital expenditure programme, as well as to repay certain loans from, and liabilities to, the KR Group’s existing shareholders and for general corporate purposes.
• Following the Global Offer, both Vedanta and ZCCM-IH are expected to remain significant shareholders of KR, with Vedanta retaining a majority holding.
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Comments
Anil Agarwal, Executive Chairman of Vedanta:
“Since we became involved with KCM in 2004, we have seen it deliver a number of landmark projects and substantially increase the Company’s copper reserves. This is a testament to the technical skills, dedication and partnership approach of the management team, employees and local communities. With our partners at ZCCM-IH, our existing stakeholders and our new investors we look forward to seeing tremendous growth in the Company in the coming years, in what is undoubtedly one of the most attractive commodities and one of the premium destinations for copper production.”
Kishore Kumar, Chief Executive of KR:
“KCM has some of the world’s largest, high grade copper resources, substantial existing production and an industry leading, near term organic growth profile. The investment of nearly US$2bn over the last few years has created an asset base to deliver significant production growth and further cost reduction with, for example, the successful commissioning of a state of the art smelter in FY2009. Volume growth will come through both the accessing of the high grade ore at the Konkola Deep mine and the increased processing capability. Zambia provides an ideal destination for copper mining and has been the largest African copper producer for many decades. The IPO will provide investors with an opportunity to participate in the growth of this integrated and pureplay copper company with the liquidity of a London listing.”
Alfred Lungu, the Chairman of ZCCM-IH who will also serve on the Board of KR, said:
“We welcome the IPO and the enhanced status this will bring to KCM, which represents one of our major investments and to the Zambian copper industry in general. We look forward to participating in the future development of Konkola Resources and to Zambian investors making direct investments in the Company through the Zambian offering. This first listing of a Zambian mining company is an important milestone in the history of Zambia, a development based on the substantial investment already made in KCM’s operations. The listing will help unlock value in our portfolio and encourage further investment in Zambia.”
Honourable Minister of Finance and National Planning: Dr. Situmbeko Musokotwane:
“We are delighted to support this landmark transaction for KCM which highlights the role of Zambia as the leading African copper producer and one of the world’s premier mining destinations. As a stakeholder of KCM we have seen the success of its investment programme over recent years and the commitment of KCM to its partnership with the communities in which it operates and the wider Zambian population.”
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Key Investment Attractions
The Company believes its investment case benefits from a number of key strengths including:
• Position as a leading Zambian copper company with substantial high grade reserves and resources
• Integrated, well invested asset base
• Clear path to delivering cost reduction
• Near term production growth with track record of delivery
• Strong management team with relevant industry expertise
• Supportive shareholders
• Focus on being a valued local partner, recognised for its stewardship
Strategy
KR’s strategy is to produce high quality copper at globally competitive costs, and will focus on the following objectives:
• Delivering growth through development projects and further exploration to achieve over 400 ktpa of total copper production;
• Maintaining its focus on asset optimisation and reducing the C1 integrated cash costs to below US$1.00 per pound;
• Continuing to pursue the highest standards of corporate responsibility in relation to people, the environment and local communities; and
• Seeking additional growth opportunities to enhance overall value for the Company’s shareholders.
Corporate Social Responsibility
The KR Group has a very strong commitment to corporate social responsibility and aims to become a role model for safety, welfare and environment stewardship.
The Company believes that the KR Group is the largest private sector employer in Zambia in terms of number of employees and third-party contractors and works to increase the specialisation and knowledge of its staff through staff development programmes. The KR Group has received internationally recognised occupational health and safety certification.
The KR Group is committed to environmental stewardship and dedicated to delivering recognised international best practice on environmental management.
The KR Group regularly engages with its stakeholders and seeks partnerships with both its host communities and Zambia as a whole through a number of social responsibility initiatives that cover community health, education, sustainable livelihoods and sports and recreation. The promotion of community health is key, through the operation of 2 hospitals, 7 community health centres and a number of clinics, offering free medical services to its employees and their registered dependants and, on a cost recovery, non-profit basis to the wider community. Initiatives include a Rollback Malaria programme, which the Company believes has greatly reduced the prevalence of malaria in the KR Group’s operating areas, and an HIV/AIDS prevention programme. An eyecare programme is underway, through which the Company expects to issue around 23,000 pairs of eyeglasses free of charge to children and the elderly. The KR Group is active in the provision of education running trust schools for the families of employees and the local communities in which it operates, as well as supporting higher education. The KR Group has pledged US$17.5 million for the upgrade of Mulungushi University. The social responsibility programme extends into promoting sustainable livelihood initiatives, including improvement of water and sanitation facilities, formation of cooperatives and the support of small scale agricultural activities. The Company encourages the growth of sport in Zambia by supporting various sports and sponsoring the national soccer league in Zambia, as well as 3 of its own football clubs.
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Goldman Sachs International and J.P. Morgan Cazenove are acting as Joint Sponsors in connection with the Admission of the Ordinary Shares to the Official List and as Joint Global Co-ordinators and Joint Bookrunners to the Global Offer.
Contacts
Goldman Sachs International Tel: +44 20 7774 1000
Matthew Westerman
Richard Cormack
Philip Lindop
J.P. Morgan Cazenove Tel: +44 20 7588 2828
Joe Seifert
Chris Nicholls
Laurence Hollingworth
Finsbury Tel: +44 20 7251 3801
James Murgatroyd
Gordon Simpson
The contents of this announcement, which have been prepared by and are the sole responsibility of KR, have been approved solely for the purposes of section 21(2)(b) of the Financial Services and Markets Act 2000 (“FSMA”) by J.P. Morgan Securities Ltd. of 125 London Wall, London EC2Y 5AJ, United Kingdom and Goldman Sachs International of Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4A 2BB, United Kingdom.
The information contained in this announcement is for background purposes only and does not purport to be full or complete. No reliance may be placed for any purpose on the information contained in this announcement or its accuracy or completeness.
The information contained in this announcement is restricted and is not for release, publication or distribution in or into the United States, Australia, Canada or Japan. This announcement does not contain or constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy or subscribe for securities in the United States, Australia, Canada or Japan or in any other jurisdiction.
The offer and sale of the shares referred to herein have not been and will not be registered under the US Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), and may not be offered or sold within the United States absent registration under the Securities Act or an exemption from registration. Any public offering of securities to be made in the United States will be made by means of a prospectus that will contain detailed information about the company and management, as well as the financial statements. There will be no public offer of the securities referred to herein in the United States.
This announcement is an advertisement and not a prospectus and investors should not subscribe for any transferable securities referred to in this announcement except on the basis of information in the prospectus to be published by KR in due course in connection with the Admission of the Ordinary Shares to the Official List of the FSA. Copies of the prospectus will, following publication, be available from the offices of Latham & Watkins (London) LLP at 99 Bishopsgate, London EC2M 3XF.
KR accepts responsibility for the verification and accuracy of the information contained in this announcement.
The date of Admission may be influenced by factors such as market conditions. There is no guarantee that Admission will occur and you should not base your financial decisions on KR’s intentions in relation to Admission at this stage. Acquiring investments to which this announcement relates may expose an investor to a significant risk of losing all of the amount invested. Persons considering investment in such investments should consult an authorised person specialising in advising on such investments. This announcement does not constitute a recommendation concerning the Global Offer. The value of shares can decrease as well as increase. Potential investors should consult a professional advisor as to the suitability of the Global Offer for the person concerned.
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J.P. Morgan Cazenove is a marketing name used by J.P. Morgan Securities Ltd.. J.P. Morgan Securities Ltd. and Goldman Sachs International are each authorised and regulated in the United Kingdom by the FSA, are acting exclusively for KR and no-one else in connection with the Global Offer and will not regard any other person (whether or not a recipient of this announcement) as a client in relation to the Global Offer and will not be responsible to anyone other than KR for providing the protections afforded to their respective clients nor for giving advice in relation to the Global Offer or any transaction or arrangements referred to in this announcement.
Apart from the responsibilities and liabilities, if any, which may be imposed on J.P. Morgan Securities Ltd. and Goldman Sachs International by FSMA or the regulatory regime established thereunder, each of J.P. Morgan Securities Ltd. and Goldman Sachs International and their respective affiliates accepts no responsibility whatsoever for the contents of this announcement, including its accuracy, completeness or verification in connection with KR, the Ordinary Shares or the Global Offer. J.P. Morgan Securities Ltd. and Goldman Sachs International and their respective affiliates accordingly disclaim all and any liability whether arising in tort, contract or otherwise (save as referred to above) which they might otherwise have in respect of this announcement or its contents otherwise arising in connection herewith.
Information contained in this announcement may include 'forward-looking statements'. All statements other than statements of historical facts included herein, including, without limitation, those regarding KR’s or the KR Group’s intentions, beliefs or current expectations concerning, amongst other things, KR’s or the KR Group’s results of operations, financial position, liquidity, prospects, growth and strategies are forward-looking statements. Such forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to future events and circumstances. Forward-looking statements are not guarantees of future performance and the actual results of KR’s or the KR Group’s operations, financial position and liquidity, and the development of the markets and the industry in which the KR Group operates, may differ materially from those described in, or suggested by, the forward-looking statements contained in this announcement. In addition, even if the results of operations, financial position and liquidity, and the development of the markets and the industry in which the KR Group operates are consistent with the forward-looking statements contained in this announcement, those results or developments may not be indicative of results or developments in subsequent periods. A number of factors could cause results and developments to differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements including, without limitation, general economic and business conditions, industry trends, competition, commodity prices, changes in regulation, currency fluctuations (including the US dollar : Zambian kwacha exchange rates), the KR Group’s ability to recover its reserves or develop new reserves, including its ability to convert its resources into reserves and its ability to complete its expansion projects, changes in its business strategy and political and economic uncertainty.
Forward-looking statements may, and often do, differ materially from actual results. Any forward-looking statements in this announcement speak only as of the date of this announcement, reflect the KR Group’s current view with respect to future events and are subject to risks relating to future events and other risks, uncertainties and assumptions relating to the KR Group’s operations, results of operations, growth strategy and liquidity. Investors should specifically consider the factors identified in this announcement which could cause actual results to differ before making an investment decision. Subject to the requirements of the Prospectus Rules, the Disclosure and Transparency Rules and the Listing Rules or applicable law, KR explicitly disclaims any obligation or undertaking publicly to release the result of any revisions to any forward-looking statements in this announcement that may occur due to any change in KR’s expectations or to reflect events or circumstances after the date of this announcement.
Each of J.P. Morgan Securities Ltd. and Goldman Sachs International and their respective affiliates expressly disclaims any obligation or undertaking to update, review or revise any forward looking statement contained in this announcement whether as a result of new information, future developments or otherwise.
In connection with the Global Offer, Goldman Sachs International, as stabilising manager (the “Stabilising Manager”), or any of its agents, may (but will be under no obligation to), to the extent permitted by applicable law, over-allot Ordinary Shares or effect other transactions with a view to supporting the market price of the Ordinary Shares at a higher level than that which might otherwise prevail in the open market. The Stabilising Manager is not required to enter into such transactions and such transactions may be effected on any securities market, over-the-counter market, stock exchange or otherwise and may be undertaken at any time during the period
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commencing on the date of the commencement of conditional dealings of the Ordinary Shares on the London Stock Exchange and ending no later than 30 calendar days thereafter. However, there will be no obligation on the Stabilising Manager or any of its agents to effect stabilising transactions and there is no assurance that stabilising transactions will be undertaken. Such stabilisation, if commenced, may be discontinued at any time without prior notice. In no event will measures be taken to stabilise the market price of the Ordinary Shares above the offer price. Except as required by law or regulation, neither the Stabilising Manager nor any of its agents intends to disclose the extent of any over-allotments made and/or stabilisation transactions conducted in relation to the Global Offer.
In connection with the Global Offer, the Stabilising Manager may, for stabilisation purposes, over-allot Ordinary Shares up to a maximum of 15% of the total number of Ordinary Shares comprised in the Global Offer. For the purposes of allowing the Stabilising Manager to cover short positions resulting from any such over-allotments and/or from sales of Ordinary Shares effected by it during the stabilising period, it is expected that Vedanta Resources Holdings Limited will grant to it an over-allotment option (the “Over-allotment Option”), pursuant to which the Stabilising Manager may purchase or procure purchasers for additional Ordinary Shares up to a maximum of 15% of the total number of Ordinary Shares comprised in the Global Offer (the “Over-allotment Shares”) at the offer price. The Over-allotment Option will be exercisable in whole or in part, upon notice by the Stabilising Manager, at any time on or before the 30th calendar day after the commencement of conditional dealings of the Ordinary Shares on the London Stock Exchange. Any Over-allotment Shares made available pursuant to the Over-allotment Option will rank in full for all dividends hereafter declared, made or paid and otherwise pari passu in all respects with the Ordinary Shares and otherwise will be purchased on the same terms and conditions as the Ordinary Shares being issued or sold in the Global Offer and will form a single class for all purposes with the other Ordinary Shares.
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Notes to Editors
Overview of the KR Group
The KR Group expects to be the second largest copper miner in Africa in calendar year 2010 with approximately 404.8 Mt of proved and probable reserves and measured, indicated and inferred mineral resources additional to reserves of approximately 301.5 Mt. It operates mines in Zambia, which has been one of the world’s largest copper mining destinations. KR Group owns some of the highest grade copper deposits in the world including total proved and probable mineral reserves at the Konkola underground mine with an average grade of 3.59%. The KR Group has an extensive exploration programme which, since Vedanta took ownership, has resulted in a net increase of 112 Mt in proved and probable reserves and a net increase of 43 Mt in total reserves and resources.
The main operations of the KR Group, which are located in Zambia, consist of the following:
Konkola (in Chililabombwe):
• an underground copper mine with three production shafts; and
• a newly commissioned, operating concentrator.
Nchanga (in Chingola):
• a recently commissioned state of the art 300ktpa+ capacity smelter with a cobalt recovery furnace and a sulphuric acid plant;
• four currently operational open-pit copper mines;
• an underground copper mine served by 2 shafts;
• copper concentrators comprising two main processing units;
• a tailings leach plant (“TLP”) with associated solvent extraction electrowinning (“SX-EW”) facilities; and
• refractory ore stockpiles containing approximately 147.2 million tonnes of probable copper reserves and accumulated tailings containing approximately 76.6 million tonnes of proved and probable copper reserves, in each case as of 31 March 2010.
Nkana (in Kitwe):
• The KR Group operates a copper refinery at Nkana.
The KR Group’s headquarters are in Chingola, Zambia. With a total of 9,696 employees and 11,081 contracted personnel as of 30 June 2010, the Company believes that the KR Group is the largest private employer in Zambia in terms of number of employees and third-party contractors.
KR believes it has well invested production facilities. Following recent investment in its assets of US$1.8bn the KR Group believes it is well positioned for near term production growth, with a three fold increase in integrated production forecasts from 173 kt production in FY2010 to a targeted exit capacity of 400+ ktpa in FY 2012.
KCM is targeting a reduction in C1 integrated cash costs to below US$1.00 per pound by the fiscal year ending 31 March 2014.
In FY 2010 KCM reported revenue of US$1.08bn (increase of 39.9%); EBITDA of US$167.9m; Operating profit of US$49m and profit before tax of US$16m.
Relationships with the Vedanta Group and ZCCM-IH
Prior to completion of the Global Offer, Vedanta Resources Holdings Limited, a wholly owned indirect subsidiary of Vedanta, will hold 79.4% of the issued and outstanding Ordinary Shares of the Company. Immediately following the Global Offer, it is expected that Vedanta, through one or more subsidiaries, will remain a significant shareholder of KR. Vedanta is expected to be the controlling shareholder of the KR Group. The KR Group will also have access to the Vedanta Group for the provision of a number of services. The relationship between Vedanta and KR will be governed by a relationship agreement, which will ensure that KR is capable of carrying on its
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business independently of the Vedanta Group and that transactions and relationships with the Vedanta Group are at arm’s length and on normal commercial terms.
Prior to completion of the Global Offer, ZCCM-IH will hold 20.6% of the issued and outstanding Ordinary Shares of the Company. Immediately following the Global Offer, it is expected that ZCCM-IH will remain a significant shareholder of KR. The relationship between ZCCM-IH, Vedanta and KR will be governed by a separate relationship agreement, which will ensure that transactions and relationships with ZCCM-IH and members of the ZCCM-IH group are at arm’s length and on normal commercial terms.
Board members
Navin Agarwal (Chairman)
Mr. Agarwal was appointed to the Company’s Board in November 2010. He joined Konkola Copper Mines plc (“KCM”) as Chairman on 5 November 2004. He is also Deputy Executive Chairman of Vedanta, Executive Vice-Chairman and director of Sterlite Industries (India) Limited (“Sterlite”), Chairman of Madras Aluminium Company Limited (“MALCO”) and a director of each of Bharat Aluminium Company Limited (“BALCO”), MALCO and Hindustan Zinc Limited (“HZL”) (all Vedanta Group companies). In addition, Mr. Agarwal is the Chairman of the Executive Committee of Vedanta. Having joined Sterlite at its inception in 1975 and the board of directors of Vedanta in November 2004, Mr. Agarwal has over 20 years of experience in strategic and operational management. He holds a Bachelor of Commerce degree from Sydenham College, Mumbai, India and has also participated in the Owner/President Management Programme at Harvard University, USA.
Kishore Kumar (Chief Executive Officer)
Mr. Kumar was appointed to the Company’s Board in November 2010. Mr. Kumar has been Chief Executive Officer at KCM and a member of the board of directors of KCM since 2008. He joined the Vedanta Group in April 2003 as Vice President of Marketing at HZL on secondment from Sterlite, and moved permanently to Sterlite Industries (India) Limited (“Sterlite”) as Senior Vice President of Marketing and Concentrate Procurement in 2005. Mr. Kumar was appointed Chief Executive Officer at Sterlite in December 2006, a position he held until he joined KCM. Prior to joining the Vedanta Group, Mr. Kumar spent 12 years at Hindustan Unilever Ltd. in various positions. He holds an Honours degree in Commerce from Calcutta University and is a Chartered Accountant and member of the Institute of Chartered Accountants of India.
Alfred Lungu (Non-Executive Director)
Mr. Lungu was appointed to the Company’s Board in November 2010. Mr. Lungu is also Chairman of each of ZCCM-IH, Madison Finance Company Zambia Limited and Zambia (IP) Border Crossing Company Limited and a director of each of Madison Life Insurance Zambia Limited and Truck Africa Zambia Limited. He serves as trustee of the Levy Mwanawasa Foundation and Chairman of the board of trustees of the Zambian branch of the Young Women’s Christian Association. Mr. Lungu also has extensive experience in matters of Alternative Dispute Resolution. He holds a Diploma in Alternative Dispute Resolution from the University of Pretoria, a Stock Broking and Investment Advisory Advanced Certificate conferred jointly by the Securities Exchange Commission of Zambia, the Lusaka Stock Exchange and the Zambia Insurance Business College Trust, and a degree in law from the Zambian Open University.
Geoffrey Green (Senior Independent Non-Executive Director)
Mr. Green was appointed to the Company’s Board in November 2010. Mr. Green has been a partner at international law firm Ashurst LLP since 1979 and was senior partner at the firm from 1998 to 2008. Mr. Green is currently the head of the firm’s Asia practice and has extensive experience in advising corporations in the UK and internationally. Mr. Green graduated from Cambridge University in the UK and qualified as a solicitor in England and Wales in 1975.
Jacob Mumbi Mwanza (Independent Non-Executive Director)
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Dr. Mwanza was appointed to the Company’s Board in November 2010. Dr. Mwanza is also Chairman of each of Finance Bank Zambia, Zambeef Products plc and CelPay Zambia Limited and a director of each of Lusaka Stock Exchange Limited and United Nations University’s Institute for Natural Resources in Africa. Dr. Mwanza is also Chancellor of the University of Zambia. Dr. Mwanza served as Deputy Secretary to the Cabinet of the Republic of Zambia from 1988 to 1991 and as Governor of the Bank of Zambia from 1995 to 2002. He has also served as a Senior Economic Adviser with the International Monetary Fund and is a member of the IMF advisory group for Africa. Dr. Mwanza holds a Masters in Economics from Kaiser Wilhelm Westfaelische University of Munster, Germany and a Ph.D in Economics from Cornell University, USA.
Ranjit Pandit (Independent Non-Executive Director)
Mr. Pandit was appointed to the Company’s Board in November 2010. Mr. Pandit is also Managing Director at General Atlantic LLC. Prior to joining General Atlantic, Mr. Pandit worked at McKinsey & Company, where he co-founded the India practice. Mr. Pandit served as Managing Director of McKinsey & Company’s Indian practice from 1997 to 2005 and Chairman from 2005 to 2007. Mr. Pandit holds a BE (EE) degree, with distinction, in Electrical Engineering from the University of Bombay, India, and an MBA from the Wharton School, University of Pennsylvania.
The Board will be seeking to appoint an additional independent non-executive director.

[bobded]

• Au cours de l'exercice 2010, KCM a généré un BAIIA de US $ 167.9m et US $ 174.1m dans les six mois clos le 30 Septembre 2010. Ses coûts de trésorerie intégrée de la production de cuivre ont été 1,80 $ US par livre pour l'exercice 2010. Au 30 Septembre 2010 KCM avait une dette nette de US $ 782.2m et l'actif total de US $ 2,288.6 m.