as the mine clears air on windfall tax calls

[bingogo]

By Business Reporter

FIRST-QUANTUM Minerals (FQM) has said it has on average been paying US$1.5 million per day in taxes and justified Government’s removal of the windfall tax.

FQM says calls from some quarters for the re-introduction of windfall tax were not justifiable because the current tax arrangement was suitable and ensured growth in the mining sector.

FQM resident director Kwalela Lamaswala said in Lusaka that the mining company has since 2007 paid $1 billion (about K5 trillion) in taxes to Government from its production of copper at Kansanshi Mine in North-Western Province.

Mr Lamaswala said in addition, the company is expected to pay a further $374 million in tax before June 2011 this year.

“Before end of June Kansanshi will contribute $347 million in taxes to Government and that is about $1.5 million in taxes pay day and this is not like in the pre-privatisation-era where Government was subsidising ZCCM to a tune of $1 million per day,” he said.

He said that the windfall tax was a discriminating tax and not helpful to mining companies that were already contributing to Government coffers and reinvesting in operations and expansions.

Mining firms pay variable profit tax at 15 per cent, mineral royalties at three per cent in addition to the corporate tax of 30 per cent.

Mr Lamaswala said that mining in Zambia had evolved to great profitability from the huge losses under the Zambia Consolidated Copper Mines (ZCCM) and that the new mines should be supported and not strained.

He said when Kansanshi Mine was being established in 2005, Government gave it a six-year relief from taxes until it reached profitability levels within 18 months and started paying tax in 2007.

Mr Lamasala said Kansanshi, which is one of Africa’s biggest mines, endured the lowest ever copper prices during its start up and when the copper prices started rising, it was able to break even and started posting profits and begun to pay taxes.

He said from the profits, 40 per cent of the figures went into re-investment which includes upgrading and expansion, with one being the extra production of 220,000 tonnes of copper per year at the mine.

And FQM president Clive Newall said windfall tax did not only affect the large-scale mines but also smaller ones, as it brought limitation to expansions and reinvestment.

He said FQM had been in Zambia since 1996 and has been contributing to the growth of the Zambian economy.

[indibleu]

FQM dixit : Nous payons 1,5 millions de dollars de taxes par jour au GRZ ! qu'on ne vienne pas en plus nous demander de verser des dividendes à ZCCM qui avant nous perdait , elle, 1 million de dollars par jour !!!!!!!!!!!!!

[Toinou]

trad :

Par Reporter Business

PREMIER QUANTUM Minerals (FQM) a dit qu'il a été en moyenne de payer US $ 1,5 millions par jour en taxes et le retrait justifié gouvernement de la taxe exceptionnelle.

FQM dit des appels de certains quartiers de la ré-introduction de la taxe d'aubaine ne sont pas justifiables parce que le régime fiscal actuel est approprié et assuré sa croissance dans le secteur minier.

FQM résident directeur Kwalela Lamaswala a déclaré à Lusaka que la compagnie minière a versé depuis 2007 1 milliard de dollars (environ K5 milliards de dollars) en impôts au gouvernement de sa production de cuivre à la mine de Kansanshi dans la province du Nord-Ouest.

M. Lamaswala a déclaré en outre, la société est tenu de payer une somme supplémentaire de 374 millions en impôts avant Juin 2011, ce année.

"Avant la fin de Juin Kansanshi contribuera 347 millions de dollars en impôts au gouvernement et qui est d'environ 1,5 million de dollars des impôts le jour de paie et ce n'est pas comme dans la pré-privatisation de l'époque où le gouvernement subventionnait ZCCM à une hauteur de 1 million de dollars par jour, dit-il.

Il a dit que la taxe exceptionnelle était une taxe discriminatoire et ne contribue pas à des compagnies minières qui contribuent déjà à la caisse du gouvernement et de réinvestir dans des opérations et des expansions.

entreprises minières payer la taxe variable sur les bénéfices à 15 pour cent, de redevances minières à trois pour cent en plus de l'impôt sur les sociétés de 30 pour cent.

M. Lamaswala dit que l'exploitation minière en Zambie a évolué pour une plus grande rentabilité des pertes énormes en vertu de la Zambia Consolidated Copper Mines (ZCCM) et que les nouvelles mines devraient être soutenus et non tendues.

Il a dit quand Kansanshi mine était mis en place en 2005, le gouvernement lui a donné un relief de six ans de l'impôt jusqu'à ce qu'il atteigne les niveaux de rentabilité dans les 18 mois et a commencé à payer l'impôt en 2007.

M. Lamasala dit Kansanshi, qui est l'une des plus grandes mines de l'Afrique, a subi le plus bas prix du cuivre jamais au cours de son démarrage et lorsque le prix du cuivre a commencé à augmenter, il a été en mesure d'atteindre l'équilibre et a commencé profits annonce et commencé à payer des impôts.

Il a déclaré des bénéfices, de 40 pour cent des chiffres est entré en re-investissement qui comprend l'amélioration et l'expansion, l'une étant la production supplémentaire de 220.000 tonnes de cuivre par an à la mine.

Et Clive Newall FQM président a déclaré taxe exceptionnelle ne concerne pas seulement les mines à grande échelle, mais aussi les plus petits, car elle a permis la limitation de l'expansion et le réinvestissement.

Il a dit que la FQM a été en Zambie depuis 1996 et a contribué à la croissance de l'économie zambienne.