Page 1 sur 1

Re: Article Boursier.com

MessagePosté: Mer 16 Avr 2014 11:15
de phbada
http://www.boursier.com/actions/actuali ... 75324.html

ZCCM : les minoritaires invités à participer à la recapitalisation


Logo ZCCM Investments Holdings

(Boursier.com) — Les opérations de recapitalisation de ZCCM sont entrées dans leur dernière ligne droite, qui a abouti à la conversion des créances publiques en titres, accompagnée d'une procédure de "claw-back", qui doit permettre aux actionnaires minoritaires de participer à l'opération. Ceux-ci peuvent souscrire à hauteur de leur détention auprès de NAPSA, le fonds de pension de l'Etat Zambien qui a été désigné pour le portage des 8.920.957 actions de classe B que les minoritaires peuvent récupérer en exerçant leurs droits.

Avant la recapitalisation, 89.296.428 actions ZCCM étaient en circulation. Post-opération, ce sont 160.800.286 actions qui composeront le capital, dont 87,5% (actions de classe A) aux mains des autorités zambiennes, 11.140.792 actions de classe B détenues par les minoritaires (6,9% des parts) et 8.920.957 actions de classe B détenues par NAPSA et susceptibles d'être acquises par ces mêmes minoritaires en vertu du "claw-back", soit 5,5% du capital environ. Les minoritaires peuvent souscrire 4 actions nouvelles pour 5 détenues en date du 9 mai prochain. Elles sont proposées à 29,23 kwachas, ce qui représente une prime de 8,25% sur la moyenne des derniers cours cotés à Lusaka. ZCCM précise que le dernier jour de négoce des actions ZCCM sur le Marché Libre parisien pour prétendre à l'accord de claw-back est fixé au 25 avril. Sur la base des parités de change du jour, les actions sont proposées à l'équivalent de 3,40 euros.

Les résultats de l'offre devraient être publiés autour du 30 juin prochain. ZCCM précise que l'actif net par action passe de 53,47 à 42,60 kwachas (-20,3%) dans le cadre de la recapitalisation, et que le bénéfice net par action est réduit de 1,84 à 1,017 kwacha (-44,2%). Le nombre de titres en circulation progresse lui de 80%. La recapitalisation permet à ZCCM de renforcer significativement son bilan, puisque la créance du gouvernement zambien, 1,83 milliard de kwachas environ, a été transformée en actions. L'opération "signifie que l'énorme dette historique de ZCCM envers le gouvernement zambien a désormais été purgée du bilan de la société", souligne le management.

Anthony Bondain — ©2014, Boursier.com