New Lumwana MD hails Zambia’s tax regime

[LesCrozes]

 
New Lumwana MD hails Zambia’s tax regime - By Joe Kaunda Zambian Post - Wed 25 Nov. 2009

Lumwana Mining Company Limited’s (LMC) recently appointed managing director Adam Wright has hailed Zambia’s tax regime as encouraging to investment in the mining sector.
Wright, at his first briefing to the press since taking over as LMC’s managing director earlier this month, said in Lusaka today that government had foresight in putting in place the current tax regime including an array of tax measures aimed at encouraging investment in the sector.
He said while LMC, the largest copper mining project in Africa with an estimated investment of almost US $1 billion, had received concessions from government, the general tax regime for the sector was attractive even to other investors.
“It is important that those measures permit not only our investment but are also seen by the investment community as attractive a package and they will attract other investors,” Wright said.
He said LMC was focused on making the mine robust so that it could survive any future challenges including a possible downturn in the price of copper.
“The secret is not just cutting costs or cutting labour, the secret is to be in full production and produce as much copper as possible and also as efficiently as possible,” Wright explained. “So we are raking up and hiring more people so that we can achieve higher production and we are not anticipating any reduction in labour.”
He further disclosed that the LMC was focusing on employing local people and also creating opportunities for the local communities.
He said a long term project of scholarships to some school children and youths at the universities had already been started to ensure that the local benefited from training that would ensure they are taken on by the mine which has an estimated production life of 37 years that can be extended.
Wright highlighted some challenges in production being the location of the open pit mine in a rain belt including some logistical hurdles but added that LMC was learning to deal with such challenges every year and did not see this persisting into the long term.
“The wet season is upon us and that is quite a challenging period for an open pit but there are no obstacles that can’t be overcome. The mine is actually better prepared this season for the wet season than it was in the previous season, and every year we will learn about how we can deal with these challenges,” he said.
Wright further explained that LMC’s concentration is to ensure that it retires its debt owed to a syndicate of financiers who, together with Equinox Minerals facilitated the US$ 1 billion investment to establish the mine.
The liquidation of the debt would ensure benefits to all stakeholders including government, shareholders and the community in the 37 years of LMC’s estimated mine life.
LMC is wholly owned by Equinox Minerals which is dual listed in Sydney, Australia and Toronto in Canada.
According to Wright there has been a consistent increase in copper concentrate in the past three quarters this year with the trend expected to continue in the fourth quarter.

He said LMC had this year produced 22,000, 24,000 and 28,000 metric tonnes in the first, second and third quarter respectively and was hoping to achieve over 100,000 tonnes of copper concentrates with an expected improvement in production next year.
On Uranium, LMC which has high grade mineralization within its Malundwe pit is currently just stockpiling the ore with the potential to build a uranium processing facility in future.
Wright who took over from Harry Michael this month hailed his predecessor for building the mine and said the focus should now be on attaining full production especially with the current favourable prices on the market.
Prior to the LMC posting, Wright who holds a Masters degree in Mineral Process Engineering from the Royal School of Mines in London, was in Papua New Guinea where he was building a gold mine. He has worked in Venezuela and in Canada in Quebec including Namibia at a uranium mine operation.
LMC is located approximately 85km away from the provincial capital of North-Western Province, Solwezi.

from <http://www.postzambia.com/post-read_article.php?articleId=2404>

[bobded]

Traduction (anglais > français)
Nouvelle Lumwana MD salue régime fiscal de la Zambie - Par Joe Kaunda de Zambie Poste - Mer 25 novembre 2009

Lumwana Mining Company Limited (LMC) a récemment nommé directeur général Adam Wright a salué régime fiscal de la Zambie comme un encouragement à l'investissement dans le secteur minier.
Wright, à sa première réunion d'information à la presse depuis qu'il a succédé comme directeur général LMC tôt ce mois-ci, a déclaré à Lusaka aujourd'hui que le gouvernement avait prévu dans la mise en place du régime fiscal actuel, y compris une série de mesures fiscales visant à encourager les investissements dans le secteur.
Il a dit tout LMC, le plus grand projet minier de cuivre en Afrique avec un investissement estimé à près de 1 milliard $ US, avait reçu des concessions de la part du gouvernement, le régime fiscal général pour ce secteur était attrayante même pour d'autres investisseurs.
«Il est important que ces mesures ne permettent pas seulement de nos investissements, mais sont également perçues par la communauté financière comme un ensemble attrayant et leur permet d'attirer d'autres investisseurs, a dit Wright.
Il a dit LMC a été porté à rendre la mine robuste afin qu'il puisse survivre à toute contestation future, y compris une baisse éventuelle du prix du cuivre.
«Le secret n'est pas seulement sur les coûts de découpe ou de découpage du travail, le secret est d'être en pleine production et de produire le cuivre autant que possible et aussi efficacement que possible", a expliqué Wright. "Nous sommes donc à ramasser et à l'embauche plus de personnes afin que nous puissions parvenir à une production plus élevée et nous prévoyons aucune réduction du travail."
Il a en outre révélé que la LMC a été axée sur l'emploi des populations locales et crée également des opportunités pour les communautés locales.
Il a ajouté qu'un projet à long terme de bourses à des écoliers et des jeunes dans les universités avaient déjà été lancées pour veiller à ce que les locaux ont bénéficié d'une formation qui serait de s'assurer qu'ils sont pris en charge par la mine qui a une durée de production estimative de 37 ans qui peuvent être prolongé.
Wright a souligné certains défis dans la production étant l'emplacement de la mine à ciel ouvert dans une zone de pluie y compris certains des obstacles logistiques, mais a ajouté que LMC a été d'apprendre à faire face à de tels défis chaque année et ne voit pas cette persistance dans le long terme.
«La saison humide est à nos portes et qui est une période assez difficile pour un puits à ciel ouvert mais il n'y a pas d'obstacles qui ne peuvent être surmontés. La mine est en fait mieux préparée cette saison pour la saison humide que c'était dans la saison précédente, et chaque année nous allons apprendre comment nous pouvons faire face à ces défis, dit-il.
Wright a expliqué en outre que la concentration de LMC est de veiller à ce qu'il retire de sa dette due à un consortium de financiers qui, avec Equinox Minerals a facilité le 1 milliard $ US d'investissement qu'elles établissent la mine.
La liquidation de la dette serait de garantir des avantages à tous les intervenants y compris le gouvernement, les actionnaires et la communauté dans les 37 années de vie de la mine estimée LMC.
LMC est la propriété exclusive Equinox Minerals qui est cotée à Sydney, en Australie et à Toronto au Canada.
Selon Wright, il ya eu une augmentation conséquente de concentré de cuivre au cours des trois derniers trimestres de cette année avec la tendance devrait se poursuivre au quatrième trimestre.

Il a dit LMC avait produit cette année 22.000, 24.000 et 28.000 tonnes métriques au cours du premier trimestre, respectivement deuxième et troisième et j'espérais pour atteindre plus de 100.000 tonnes de concentrés de cuivre avec une amélioration attendue de la production l'année prochaine.
Sur l'uranium, LMC qui a une minéralisation à haute teneur au sein de sa fosse Malundwe est actuellement à peine le stockage du minerai avec la possibilité de construire une usine de traitement de l'uranium à l'avenir.
Wright, qui a pris le relais de Harry Michael ce mois-ci a salué son prédécesseur pour la construction de la mine et a déclaré l'accent doit désormais être mis sur la réalisation de la pleine production en particulier avec les prix courants favorables sur le marché.
Avant l'annonce LMC, Wright qui est titulaire d'une Maîtrise en Génie des Procédés minérales de la Royal School of Mines de Londres, a été en Papouasie-Nouvelle-Guinée où il a été la construction d'une mine d'or. Il a travaillé au Venezuela et au Canada, au Québec, dont la Namibie à une exploitation de la mine d'uranium.
LMC est situé à environ 85 km de la capitale provinciale du Nord-Ouest de la province de Solwezi.