OPA Minmetals ressources
Minmetals Ressources, filiale du groupe chinois Minmetals, a proposé le 4 avril une OPA de 6,3 milliards de CAD (ou 6,5 milliards d'USD) destinée à acquérir les actions d'Equinox Minerals, exploitant international de mines de cuivre basé au Canada et en Australie.
L'offre de Minmetals Ressources revient à 7 CAD (ou 7,2 USD) par action sous-jacente, soit 23 % de plus que le cours de 5,71 CAD au 1er avril.
Les actifs d'Equinox Minerals se composent principalement de la mine zambienne de cuivre Lumwana, et du projet Jabal Sayid de cuivre-or en Arabie Saoudite.
La mine Lumwana présente aujourd'hui une capacité annuelle de production de 145 000 tonnes, et Equinox prévoit de l'augmenter à 260 000 tonnes d'ici cinq ans. La mine possède encore une espérance d'exploitation de 37 ans. Le projet Jabal Sayid, pour sa part, présentera une production annuelle de 60 000 tonnes de cuivres après son lancement en 2012.
Influencé par l'offre de Minmetals Ressources, le cours de l'Equinox Minerals a clôturé à 7,55 CAD (ou 7,8 USD) le 4 avril, avec une hausse de 32,22 % par rapport au jour précédent. Le marché prévoit donc une nouvelle élévation de l'offre par Minmetals Ressources.
Selon les conditions de Minmetals Ressources, Equinox Minerals doit annuler son OPA de 4,7 milliards de CAD (environ 4,86 milliards d'USD) destinée à acquérir les actions de Lundin Minerals. Le cours de ce dernier a ainsi chuté de 3,96 % le 4 avril, pour atteindre 8 CAD (environ 8,3 USD) par action.
Equinox Minerals a publié le même jour un communiqué expliquant que son conseil d'administration examinerait l'offre de Minmetals, et réagirait sous quelques jours.
L'offre de Minmetals a attiré l'attention du marché. Selon des analystes, les entreprises chinoises sont encore peu nombreuses dans l'exploitation minière à l'étranger, bien que ce ne soient pas les fonds qui manquent. L'offre de Minmetals a pour but de trouver une sortie à cette situation angoissante.
Selon un rapport du courtier Deutsche Bank, les travaux de reconstruction au Japon commenceront au cours du deuxième semestre de l'année, et nécessiteront d'énormes quantités de cuivre et de zinc. On prévoit donc une montée à 4,61 USD par livre du cuivre au cours de cette année, et à 5,22 USD en 2012.
Comme Equinox Minerals est basée à la fois au Canada et en Australie, le projet de Minmetals devra obtenir les approbations des autorités de ces deux pays, au cas où son offre serait acceptée par le conseil d'administration d'Equinox Minerals.