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Inmet says its offer for Lundin superior to Equinox bid


TORONTO | Thu Mar 10, 2011 6:03pm EST

TORONTO (Reuters) - Inmet Mining said on Thursday its offer for Lundin is superior to the rival bid from Equinox Minerals, saying its proposal involves fewer risks and brings better value to shareholders.

"The Equinox offer for Lundin is a high-risk, low-reward proposition, due to excessive debt, lack of strategy on future asset development plans, questionable growth projections and significant execution risks," said Inmet Chief Executive Jochen Tilk in a statement.

The Lundin-Inmet deal, announced in January, is structured as a so-called "merger of equals" and offers no premium to Lundin shareholders.

Under the friendly Lundin-Inmet deal, the two companies would form a major Canadian copper miner called Symterra with a market capitalization of about C$9 billion. Shareholders of Inmet would own 52.6 percent of the new company and Lundin investors the rest.

Equinox has argued that its C$4.8 billion bid, announced in February, offers Lundin shareholders a significant premium.

Inmet contends the premium Equinox suggests is misleading and does not reflect the risks inherent in the transaction.

"Taking the considerable financing, transaction costs and closing risks into consideration, an Equinox acquisition of Lundin would clearly be value-destructive," said Tilk.

"Inmet believes the proposed creation of Symterra through the friendly merger of Inmet and Lundin is clearly a superior option for shareholders of both companies," he said.

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Inmet dit son offre à la candidature de Lundin supérieure à Equinox


Jeu Mar 10, 2011 6:03 pm CEST | TORONTO

TORONTO (Reuters) - Inmet Mining a annoncé jeudi son offre de Lundin est supérieure à l'offre concurrente de Equinox Minerals, en disant sa proposition implique moins de risques et apporte une meilleure valeur aux actionnaires.

"L'offre de Lundin Equinox est un risque élevé, la proposition de faible récompense, en raison de la dette excessive, le manque de stratégie sur l'avenir de plans de développement actif, des projections de croissance douteuse et les risques d'exécution importants", a déclaré chef de la direction d'Inmet Jochen Tilk dans un communiqué.

L'accord-Lundin Inmet, a annoncé en Janvier, est structuré comme un soi-disant "fusion entre égaux" et n'offre pas de prime aux actionnaires de Lundin.

En vertu de l'entente amicale Lundin-Inmet, les deux entreprises forment un mineur de cuivre canadienne majeure appelée Symterra avec une capitalisation boursière d'environ 9 milliards de dollars. Les actionnaires d'Inmet serait propres 52,6 pour cent de la nouvelle société et les investisseurs Lundin le reste.

Equinox a soutenu que son C 4,8 milliards de dollars de soumissions, a annoncé en Février, offre aux actionnaires une prime significative par Lundin.

Inmet soutient la prime Equinox propose est trompeur et ne reflète pas les risques inhérents à la transaction.

«Prendre le financement considérables, les coûts de transaction et de fermeture des risques en considération, une acquisition de Lundin Equinox serait clairement la valeur destructrice", a déclaré Tilk.

«Inmet estime que le projet de création d'Symterra par la fusion amicale de Inmet et Lundin est clairement une option supérieure pour les actionnaires des deux sociétés, dit-il.