Equinox Minerals Is Well On Target To Produce 135,000 tonnes

[cvarvois]

www.minesite.com

April 08, 2010

Equinox Minerals Is Well On Target To Produce 135,000 tonnes Of Copper In Concentrate This Year

By Charles Wyatt

A little bit of round-the-houses action was required to track down Craig Williams, chief executive of ASX and TSE listed copper producer Equinox Minerals. Having eventually discovered from a less than helpful telephonist that he was in Chile, it was not too difficult to conclude that he might be attending the CRU’s 9th World Copper Conference where, lo and behold, he was scheduled as a speaker. The Grand Hyatt Hotel in Santiago, where the Conference is being held from 6 to 8 April, is not short of phones, so the answer was to ring the hotel, as it was odds-on the speakers have rooms there. That call confirmed that he had a room booked, but had not arrived. A few hours later there was Craig on the end of the line asking that the piece on Equinox be delayed by 24 hours, as a crucial bit of news was at the final draft stage. No problem with that, and the excellent production figures in the quarter to end March were certainly worth the wait.
Craig’s presence at this conference must reflect confidence that his company’s 100 per cent owned Lumwana copper mine in Zambia is going well, as it continues to expand production towards a target of 135,000 tonnes of copper in concentrate this year. This time last year he would not have spared time to spend the best part of a week in Santiago, as Lumwana was just starting production. Now, though, he is ready to chat to his peers and promote his company and that must be a very good sign. Maybe he is looking for another deal, now that Lumwana is up and running, or maybe he is seeking a more congenial shareholder than First Quantum, which is pretty unpopular in Zambia as well as the DRC. Its Kolwezi tailings project has effectively been sequestrated, its Frontier copper mine is under threat of confiscation, and it has been hit by a US$12 billion claim for damages. On the Zambian side politicians remember it for not paying adequate dividends to ZCCM from the Kansanshi copper mine.

As First Quantum is already exiting Africa with the acquisitions of the Kevitsa mine in Finland and Ravensthorpe in Australia it might be quite happy for its shares to be placed and this would give Craig more flexibility in choosing possible acquisition targets. Where better to be than at the world’s premier copper conference, as a new life opens up to Equinox as a mid tier producer/acquisitor? Craig has never neglected his duties to the population of Zambia, and the latest example is the deal he’s struck with Zesco, the Zambian power authority, in relation to power charges incurred during the construction stage at Lumwana. Equinox agreed to pay US$4 million, and it effectively cemented the relationship with Zesco as hooking up Lumwana was a key extension to the interconnected power grid in Zambia and enabled Zesco to connect the rest of the north western province to the national grid. Such service is unlikely to be forgotten by the Zambian authorities when the time comes to allocate new exploration acreage, but Equinox has a fair bit already and may want to hedge political risk.

Lumwana is one of only four major new copper mines that have been developed in the world during the last decade, so the whole copper world will have heard of Equinox. It has measured and indicated resources amounting to 358 million tonnes at 0.767% copper, and a further 564 million tonnes at 0.63% copper in the inferred category. That would give it a 37 year mine life at the current mill throughput design rate of 20 million tonnes per year. In 2009, which was the first full year of production, there was a steady improvement quarter-on-quarter, with ore mined starting at 1.8 million tonnes and advancing to 4.2 million tonnes. The head grade averaged 0.95% copper throughout the period and recoveries increased from 80 to 92 per cent. All of which resulted in total production in 2009 of 241 million pounds copper in concentrate. The target for 2010 is 300 million pounds. Finding a smelter for the concentrate is no problem and there five year off-take agreements are in place with the Chambishi and Nchanga smelters which will take all concentrate this year.

As promised Craig has now released the production figures for the first quarter of this year, and everything appears to be bang on target. The output of 67 million pounds of copper in concentrate was 37 per cent ahead of the first quarter last year when Lumwana was just starting. These results are especially good, explains Craig, because they were achieved during the wettest time of the year which tested mining and mill ramp-up to the limit. What’s more, they are right in line with the annual target. As if the rain was not enough of a hindrance, the power packed up for four days when a pylon came down west of Solwezi as a result of vandalism. And in addition to this the mill had to be shut down for seven days to replace the liners in the primary crusher. It says a lot for the team that has been built up at Lumwana that process plant recoveries were maintained at 92 per cent throughout this quarter. Looking ahead, expansion of the mine fleet should boost production capacity even further.

One of the fascinating things about Lumwana is that it is also a potential uranium mine and this seems not to have had any impact on the rating whatsoever. At the moment the uranium ore stockpile on the ROM pad amounts to around three million tonnes at 995 parts per million (ppm) uranium and 0.8% copper. Just as a matter of record that would deliver about 1.8 million pounds of uranium which would be worth US$76.5 million, with more than twice that value in the copper at the current price. A full bankable feasibility study and plant design has been completed for a 0.9 million tonnes per year plant producing two million pounds of uranium per year, but Craig is in no hurry. First off he wants to put together off-take agreements for the uranium, and second he is looking for a better uranium price. Until he gets those he will go on stockpiling and adding value to his company.

He has plenty on his plate with the Phase 1 expansion scheduled to boost throughput at the mill to 24 million tonnes per year. Then there will be Phase 2, with the development of Chimiwungo playing a major role. Last, but not least, he may have tracked down an ideal acquisition at the Santiago Conference. Base metals, in production or very nearly, and in a country other than Zambia would the requirements that would help a project onto his wish list. Equinox is certainly going places.

[Toinou]

Trad :
Avril 08, 2010

Equinox Minerals est sur le point de produire 135.000 tonnes de concentré de cuivre cette année

Par Charles Wyatt

Un peu de rond-le-maisons action était nécessaire pour traquer Craig Williams, directeur général de ASX et TSE énumérés producteur de cuivre Equinox Minerals. Ayant finalement découvert à partir d'un téléphoniste moins utile qu'il était au Chili, ce n'était pas trop difficile de conclure qu'il peut-être à la CRU de la 9e Conférence mondiale de cuivre où, ô surprise, il était prévu à titre de conférencier. Le Grand Hyatt Hôtel à Santiago, où la Conférence se tiendra du 6 au 8 avril, ne manque pas de téléphones, de sorte que la réponse a été de sonner l'hôtel, comme il a été cotes sur les haut-parleurs ont des chambres là-bas. Cet appel a confirmé qu'il avait réservé une salle, mais n'était pas encore arrivé. Quelques heures plus tard il y avait Craig sur la fin de la ligne pour demander que la pièce sur Equinox être retardée de 24 heures, un peu comme crucial des nouvelles a été au stade du projet final. Pas de problème avec cela, et les chiffres de production excellente dans le quartier à la fin Mars sont certainement la peine d'attendre.
Craig présence à cette conférence doit refléter la confiance que son entreprise de 100 pour cent de cuivre appartenant à la mine de Lumwana en Zambie va bien, comme elle continue à développer la production vers une cible de 135.000 tonnes de concentré de cuivre cette année. Cette fois, l'an dernier, il n'aurait pas épargné le temps de passer la meilleure partie d'une semaine à Santiago, comme Lumwana commençait tout juste à la production. Maintenant, cependant, il est prêt à discuter avec ses pairs et de promouvoir son entreprise et qui doit être un très bon signe. Peut-être qu'il est à la recherche d'un autre accord, maintenant que Lumwana est en marche, ou peut-être qu'il cherche un actionnaire plus sympathique que First Quantum, qui est assez impopulaire en Zambie ainsi que de la RDC. Son Kolwezi résidus projet a effectivement été mis sous séquestre, sa mine de cuivre Frontier est sous la menace de la confiscation, et il a été frappé par un US $ 12 milliards de dommages-intérêts. Sur le côté zambien politiciens s'en souvenir pour ne pas verser de dividendes suffisants pour ZCCM de la mine de cuivre de Kansanshi.

Comme First Quantum est déjà sortie de l'Afrique avec l'acquisition de la mine Kevitsa en Finlande et en Ravensthorpe en Australie il pourrait être assez heureux pour ses actions à être placé, ce qui donnerait plus de souplesse Craig dans le choix des cibles d'acquisition possible. Où mieux être que lors de la conférence mondiale de cuivre de première qualité, comme une nouvelle vie s'ouvre à Equinox comme un palier à mi producteur / acquisitor? Craig n'a jamais négligé ses devoirs envers la population de la Zambie, et le dernier exemple en date est l'accord qu'il a heurté avec Zesco, l'Office de l'électricité en Zambie, en matière de charges de puissance engagées pendant la phase de construction à Lumwana. Equinox a accepté de verser 4 millions de dollars, qui est effectivement le maintien de liens avec Zesco que accrocher Lumwana est une extension de clé au réseau électrique interconnecté en Zambie et a permis de connecter le Zesco reste de la province nord-ouest au réseau national. Ce service est peu probable d'être oublié par les autorités zambiennes lorsque vient le temps d'allouer nouvelle zone d'exploration, mais Equinox a déjà un peu juste et peut vouloir couvrir le risque politique.

Lumwana est l'une des quatre grandes nouvelles mines de cuivre qui ont été développés dans le monde durant la dernière décennie, le monde entier en cuivre auront entendu parler de l'Equinox. Il a des ressources mesurées et indiquées s'élevant à 358 millions de tonnes de cuivre à 0,767%, et 564, millions de tonnes supplémentaires à 0,63% de cuivre dans la catégorie inférée. Ce serait lui donner une vie 37 années mine au taux de conception moulin débit actuel de 20 millions de tonnes par an. En 2009, ce qui a été la première année complète de production, il était d'un quart constante amélioration sur le quart, avec minerai extrait à partir de 1,8 million de tonnes et de faire progresser à 4,2 millions de tonnes. La teneur du minerai de cuivre en moyenne 0,95% pendant toute la période et les recouvrements sont passés de 80 à 92 pour cent. Tout ce qui a entraîné la production totale en 2009 de 241 millions pounds cuivre en concentrés. L'objectif pour 2010 est de 300 millions de livres. Trouver une fonderie pour le concentré n'est pas un problème et il ya cinq années d'enlèvement des accords sont en place avec les fonderies et Chambishi Nchanga qui aura tous se concentrer cette année.

Comme promis Craig a maintenant publié les chiffres de production pour le premier trimestre de cette année, et tout semble être bang sur la cible. La production de 67 millions de livres de concentré de cuivre a été de 37 pour cent d'avance sur le premier trimestre l'année dernière quand Lumwana ne faisait que commencer. Ces résultats sont particulièrement bons, explique Craig, car ils ont été atteints au cours de la plus humide du temps de l'année qui a testé l'exploitation minière et d'usine de la montée en puissance à la limite. Qui plus est, ils sont parfaitement en ligne avec l'objectif annuel. Comme si la pluie n'était pas assez d'un obstacle, le pouvoir emballer pendant quatre jours lors d'un pylône est tombé à l'ouest de Solwezi à la suite d'actes de vandalisme. Et en plus de ce moulin a dû être arrêtée pendant sept jours pour remplacer les sacs dans le concasseur primaire. Cela en dit long pour l'équipe qui a été construit à Lumwana que les recouvrements des installations de traitement ont été maintenus à 92 pour cent tout au long de ce trimestre. Pour l'avenir, l'expansion du parc de la mine devrait renforcer les capacités de production encore plus loin.

L'une des choses fascinantes sur Lumwana, c'est qu'il est aussi une mine d'uranium potentiel et cela ne semble pas avoir eu d'impact sur la cote que ce soit. Au moment où les stocks de minerai d'uranium sur le bloc de ROM s'élève à environ trois millions de tonnes à 995 parties par million (ppm) d'uranium et de cuivre à 0,8%. Tout comme une question de record qui fournirait environ 1,8 million de livres d'uranium qui serait d'une valeur de 76,5 millions de dollars, avec plus de deux fois cette valeur dans le cuivre au prix courant. Une étude de faisabilité bancable et complète la conception des centrales a été remplie pour un 0,9 million de tonnes par année la production de plantes deux millions de livres d'uranium par an, mais Craig n'est pas pressé. Tout d'abord il veut mettre ensemble des accords d'enlèvement de l'uranium, et le second, il est à la recherche d'un meilleur prix de l'uranium. Jusqu'à ce qu'il obtient ces il ira sur le stockage et la valeur ajoutée à son entreprise.

Il a beaucoup dans son assiette avec la phase 1 expansion prévue pour stimuler le débit de l'usine à 24 millions de tonnes par an. Puis il y aura la phase 2, avec le développement de Chimiwungo joue un rôle majeur. Dernière, mais non le moindre, il peut avoir traqué une acquisition idéale à la Conférence de Santiago. Métaux de base, dans la production ou à peu près, et dans un pays autre que la Zambie les exigences qui devraient aider à un projet sur sa liste de souhaits. Equinox est certainement aller à certains endroits.

[bingogo]

c'est bon ca !!
la pression est sympa est commence arriver de toute part...

[cphil31]

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Yep ! Même dans le CO de MLZAM. A 45mn du fix, je suis désormais persuadé qu'on aura nos trois petits soldats blancs hebdo avec un fix au plus haut. Bonne continuation.