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Equinox to seek finance for uranium plant, mulls M&A
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By: Liezel Hill
5th March 2010
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TORONTO (miningweekly.com) - Equinox Minerals, which owns the Lumwana copper mine in Zambia, plans to seek funding and offtake deals for its uranium project and will also consider acquiring a second copper project or mine, CEO Craig Williams said on Friday.

Uranium ore Is being stockpiled as it is mined at Lumwana, and the company will likely have most of it on surface by around this time next year, Williams said.

The capital cost for a uranium treatment plant has been pegged at around $200-million, and it is likely that the financing and offtake deals will end up being tied together, he said in an interview after a presentation to investors in Toronto.

The company has already received approaches from utilities, traders and other parties expressing interest in the uranium project, but wanted to focus on getting the Lumwana copper project up and running at full steam.

"But I think we are now in a position where we can start talking more sensibly to the uranium players and we'll be kicking off a programme in the coming months to do that," Williams said.

Once the funds and offtake are in place, the project will take between 18 and 24 months to build.

The company has already completed a full bankable feasibility study and plant design, for a 900 000 t/y plant, producing 2-million pounds a year of uranium.

The environmental impact assessment has been approved by the Zambian government and the project is fully permitted.

"Realistically, the Lumwana uranium project is one of the most advanced in the world," Williams commented.

"I mean, the ore is already on the stockpile."

ACQUISITION STRATEGY

As far as acquisitions are concerned, the company would like to add a second producing or near-production asset, preferably copper - or copper with a precious metals credit - and which provides the company with some geographic diversification.

The firm will target jurisdictions that have at least equal or lower sovereign risk compared with Zambia.

Size wise, Williams estimates he will be looking at assets producing somewhere in the range of about 5 000 t/y to 150 000 t/y of copper.

"That intermediate size is probably our sweet spot," he said.

"There's going to be a few other people looking there too, as you can imagine, but I think we'll be pretty well positioned."

LUMWANA EXPANSION

Equinox plans to produce 135 000 t of copper from Lumwana this year, at an average cash cost of $1,35/lb.

With commissioning issues having been ironed out and the 20-million-ton-a-year operation expected to reach steady state levels in the second half, the company is turning its attention to expanding capacity further, initially to 24-million tons, but eventually to more than 30-million tons a year.

The phase one expansion is more a case of optimisation and debottlenecking, mainly on the mining side of the operation, and will require limited additional capital.

For the second phase, Equinox is drawing up plans for an expansion to somewhere between 30-million to 35-million tons a year, to take advantage of its huge resource and long mine life at Lumwana.

A scoping study on the phase-two expansion should be completed later this year, which would then be followed by a detailed feasibility study.

Williams said it will likely be between three and five years before the phase-two expansion is ramped up, likely to coincide with the development of the second, much larger orebody at Lumwana, Chimiwungu.

Shares in Equinox gained 1,7% on Friday, to C$3,60 apiece by 15:32 in Toronto.

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Par: Liezel Hill
5th Mars 2010
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TORONTO (miningweekly.com) - Equinox Minerals, qui détient la mine de cuivre de Lumwana en Zambie, les plans de rechercher des financements et des offres pour son projet de prélèvement de l'uranium et envisagera également l'acquisition d'un projet de cuivre deuxième ou la mienne, PDG Craig Williams a dit le vendredi.

Le minerai d'uranium est stocké comme il est exploité à Lumwana, et l'entreprise sera probablement la plus grande partie de la surface de près à cette époque l'année prochaine, a déclaré Williams.

Le coût en capital d'une usine de traitement d'uranium a été fixé à environ 200 millions de dollars, et il est probable que le financement et des offres spéciales prélèvements finira par être liées ensemble, at-il dit dans une interview après une présentation aux investisseurs à Toronto.

La société a déjà reçu des approches des services publics, commerçants et autres parties manifestent leur intérêt dans le projet d'uranium, mais voulait se concentrer sur l'obtention du projet de cuivre de Lumwana en place et fonctionne à pleine vapeur.

«Mais je pense que nous sommes maintenant dans une position où nous pouvons commencer à parler plus sensible pour les joueurs de l'uranium et nous allons le coup d'envoi d'un programme dans les prochains mois pour le faire», a déclaré Williams.

Une fois les fonds et les enlèvements sont en place, le projet prendra entre 18 et 24 mois pour construire.

La société a déjà complété une étude complète de faisabilité bancable et conception de l'usine, pour un 900 000 t / plante y, produisant 2 millions de livres par an d'uranium.

L'évaluation d'impact environnemental a été approuvée par le gouvernement zambien et le projet est intégralement autorisées.

"De façon réaliste, le projet d'uranium Lumwana est l'un des plus avancés dans le monde", a commenté Williams.

"Je veux dire, le minerai est déjà sur la réserve."

STRATÉGIE D'ACQUISITION

En ce qui concerne les acquisitions, la société souhaite ajouter un deuxième ou la production d'actifs, près de production, de préférence en cuivre - ou en cuivre avec un crédit de métaux précieux - et qui fournit à l'entreprise une diversification géographique.

La firme ciblera les juridictions qui ont au moins égale ou inférieure du risque souverain par rapport à la Zambie.

Taille sage, Williams estimations, il se penchera sur des actifs productifs de quelque part dans la fourchette d'environ 5 000 t / an à 150 000 t / a de cuivre.

«Cette taille intermédiaire est probablement notre sweet spot", dit-il.

"Il va y avoir quelques autres personnes de regarder là aussi, comme vous pouvez l'imaginer, mais je pense que nous serons très bien positionnés."

LUMWANA EXPANSION

Equinox prévoit de produire 135 000 t de cuivre de Lumwana cette année, à un coût moyen au comptant de 1,35 $ / lb

Avec la mise en service des questions ayant été aplanies et les 20 millions de tonnes-une opération de l'année devrait atteindre les niveaux de l'état d'équilibre au second semestre, l'entreprise se tourne son attention à l'expansion de capacité supplémentaire, initialement à 24 millions de tonnes, mais finalement à plus de 30 millions de tonnes par an.

La première phase d'expansion est plus une affaire d'optimisation et du déblocage, principalement du côté minier de l'opération, et il faudra peu de capitaux supplémentaires.

Pour la deuxième phase, l'Equinox est l'élaboration de plans pour une expansion à quelque part entre 30 millions à 35 millions de tonnes par an, pour tirer parti de ses énormes ressources et de longue vie de la mine à Lumwana.

Une étude exploratoire sur la phase deux élargissement devrait être complétée plus tard cette année, qui serait ensuite suivie d'une étude de faisabilité détaillée.

Williams a dit que ce sera probablement entre trois et cinq ans avant la phase d'expansion est-deux multipliés, susceptibles de coïncider avec le développement de la seconde, beaucoup plus grand gisement à Lumwana, Chimiwungu.

Parts dans Equinox gagné 1,7% vendredi, à C 3,60 $ pièce par 15:32 à Toronto.