Vedanta finalizes consortium of banks to fund $6bn for Cairn

[LesCrozes]

Vedanta finalizes consortium of banks to fund $6 bn for Cairn Deal
15 Nov, 2010, 02.21PM IST, Mohit Bhalla,ET Now

MUMBAI: Vedanta Resources PLC has finalized a consortium of banks which will fund upto $6 billion of debt required to finance the acquisition of Cairn India, a number of people familiar with the development said on condition of anonymity. Standard Chartered Bank is the lead arranger for the loan and will be funding upto $2 billion as part of the consortium.

ET NOW has learnt that bankers have been working closely with the management of Vedanta Resources PLC over the last few days finalizing the loan documentation process. The loan will be a combination of short-term and long-term financing. Vedanta is likely to raise bridge loans of upto $2.5 billion which will have a tenure of between 12-18 months. The remaining $3.5 billion will be long-term loans with a tenure of 5-7 years.

One of the people involved in the financing process said that Vedanta is likely to repay a part of the bridge loans through cash raised from equity issuances planned for some of the subsidiary companies over the next 6-12 months.

Vedanta Group Chairman, Anil Agarwal , recently said that the company is planning to list its Zambian Konkola Copper Mines division on the London Stock Exchange by the end of this year and will also consider a listing of its power generating unit Sterlite Energy.

Vedanta owns a 79.4% stake in Konkola Copper Mines and a stake in Sterlite Energy through its stake in Sterlite Industries Ltd., which stands at 57.5%. Sterlite Industries in turn owns 100% of Sterlite Energy.

The person quoted above added that the remaining part of the bridge loans will be refinanced by bond issuances that the company will launch by the end of next year.

Other banks that have committed funds to Vedanta include JP Morgan, Barclays, Royal Bank of Scotland and Citi. Vedanta is likely to raise the funds at an interest cost of between 400-500 basis points above the London Inter-bank Offered Rate (LIBOR).

A spokesperson for Vedanta did not respond to emailed queries from ET NOW seeking comment for the story.

Vedanta had on August 16 this year announced its intention to buy a 60 per cent stake in Cairn India for upto $9.6 billion , but the progress on the deal has been slow due to regulatory hurdles and partner ONGC's insistence on its nod for the transaction.

As part of the transaction Vedanta Group company Sesa Goa will be making an open offer to acquire upto 20% of the shares owned by shareholders of Cairn India. The total deal size of $9.6 billion includes the cost of the open offer.

[yanoos]

Le temps joue pour nous, car la dette à cours terme, c'est cher.....

[Toinou]

Trad :

Vedanta finalise consortium de banques pour financer 6 milliards de dollars pour Cairn Deal
15 novembre 2010, 14h21 CEST, Bhalla Mohit, ET Now

MUMBAI: Vedanta Resources PLC a finalisé un consortium de banques qui permettra de financer jusqu'à 6 milliards de dollars de la dette nécessaire pour financer l'acquisition de Cairn India, un certain nombre de personnes familières avec le développement qui a requis l'anonymat. Standard Chartered Bank est le chef de file pour le prêt et sera financement jusqu'à 2 milliards de dollars au consortium.

ET MAINTENANT a appris que les banquiers ont travaillé en étroite collaboration avec la direction de Vedanta Resources PLC sur les derniers jours de finaliser le processus de documentation des prêts. Le prêt sera une combinaison de financement à court terme et à long terme. Vedanta est susceptible de soulever des prêts-relais de jusqu'à 2,5 milliards de dollars aura une durée comprise entre 12-18 mois. La somme restante de 3,5 milliards seront prêts à long terme avec une durée de 5-7 ans.

Une des personnes impliquées dans le processus de financement a dit que Vedanta est susceptible de rembourser une partie des crédits de relais à travers les fonds amassés par émissions d'actions prévues pour certaines des filiales au cours des 6-12 prochains mois.

Vedanta Président du Groupe, Anil Agarwal, a récemment déclaré que la compagnie se prépare à inscrire ses zambienne de Konkola Copper Mines division sur le London Stock Exchange d'ici la fin de cette année et examinera également une annonce de sa puissance unité de production d'énergie Sterlite.

Vedanta détient une participation de 79,4% dans Konkola Copper Mines et une participation dans Sterlite d'énergie grâce à sa participation dans Sterlite Industries Ltd, qui s'élève à 57,5%. Sterlite Industries à son tour, détient 100% de Sterlite énergie.

La personne citée ci-dessus a ajouté que la partie restante des crédits de relais seront refinancés par l'émission d'obligations que la société va lancer d'ici la fin de l'année prochaine.

D'autres banques qui ont engagé des fonds pour Vedanta comprennent JP Morgan, Barclays, Royal Bank of Scotland et Citi. Vedanta est susceptible de soulever des fonds à un coût d'intérêt variant entre 400-500 points de base au-dessus du London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR).

Un porte-parole de Vedanta n'a pas répondu aux demandes de renseignements par courrier électronique à partir HE sollicite maintenant des observations de l'histoire.

Vedanta a le 16 août de cette année a annoncé son intention d'acheter une participation de 60 pour cent en Cairn India pour jusqu'à $ 9,600,000,000, mais les progrès sur l'accord a été lente en raison d'obstacles réglementaires et partenaire insistance ONGC sur son feu vert pour l'opération.

Dans le cadre de l'opération Vedanta société du groupe Sesa Goa sera de faire une offre ouverte à acquérir jusqu'à 20% des actions détenues par les actionnaires de Cairn India. La taille totale de transaction de 9,6 milliards de dollars comprend le coût de l'offre ouverte.

[cphil31]

On pourrait le mettre en sujet chaud, celui-là, non ?

[bingogo]

il est en effet très important ce papier car il stipule que le bouclage financement est terminé, cela nous donne la certitude que kcm sera en bourse d'ici quelques semaines...

Ved a ans doute l'aval du GRZ car ne pas oublier que le GRZ a une golden share qui lui permet de bloquer toute évolution capitalistique de KCM...mais comme le GRZ veut que KCM soit mise en bourse le GRZ a sans doute déjà donné son aval.


J'espère que Ved fera aussi traiter quelques titres sur le luse car dans ce cas se sera tres tres bon pour nous..

EN effet, si KCM entre à la bourse de Lusaka...il sera de plus en plus difficile pour Mopani et kansanshi de ne pas suivre le mouvement...

FQM qui a besoin de cash actuellement avec le désastre congolais cherche du cash... ellepourrait aussi suivr el modèle Vedanta et mettre en bourse kansanshi mining.. à londres et un peu à lusaka..


aucune fuite ou signe allant ds ce sens là, mais les choses vont tellement vite en cette fin 2010..:-)

[mgauthi4]

Salut à tous

les ventes sur Paris pourraient être pour faire des achats de KCM ..quitte à revenir plus tard ..??

voir même sur le LUse ...??