Vedanta plots London float for Zambian copper offshoot

[bingogo]

Vedanta plots London float for Zambian copper offshoot

Billionaire mining boss keen to slash borrowing at Vedanta and realise the value of subsidiary KDC



Anil Agarwal Vedanta chief Anil Agarwal. Photograph: Getty Images

Vedanta Resources, the mining empire headed by Indian billionaire Anil Agarwal, has drawn up secret plans to float its £4bn Zambian copper subsidiary on the London stock exchange.

The group's Zambian offshoot, KDC, could seek to raise £500m in a London listing that may bring on board blue-chip British and European investors.

Agarwal wants to slash borrowings at Vedanta. Analysts at Liberum Capital expect the group's debt to soar to £7.5bn (higher than Vedanta's £6bn market valuation) once the firm gets Indian government approval to acquire a controlling stake in Cairn India's oil operations, in a deal under discussion since August.

Agarwal, who owns a home in London's Mayfair, feels the value of KDC, which has the capacity to produce 200,000 tonnes of copper a year, is not reflected in Vedanta's stock price and is keen to float it separately. The Zambian government owns a small holding, but is not expected to raise any objections to a London flotation.

Agarwal's plan is supported by Vedanta's investors, which include Legal & General, Standard Life and Fidelity. Agarwal owns a 62% stake.

Vedanta, a UK-listed company headquartered in London, has come under fire from environmental campaigners. It was recently ordered to scrap plans to develop a bauxite mine in an area of southern India deemed sacred by local people. And two weeks ago, it had to shut a copper smelter because of concerns over pollution.

Agarwal's parallel move to spend £4.3bn on a 51% stake in Cairn India, controlled by Edinburgh-based Cairn Energy, has upset some investors, worried that the company has no experience in oil and is taking on too much debt. Agarwal is keen to make Vedanta an "Indian natural resources champion", competing on the world stage with titans such as Lakshmi Mittal.

The tough regulatory stance taken by the Indian authorities has made it more difficult for Vedanta to secure financing for the Cairn India deal. But RBS and Standard Chartered are understood to have agreed to provide Vedanta with a bridging loan.

According to Forbes, Agarwal who was born in India's Bihar region, is close to breaking into the ranks of the world's 100 richest people, with a fortune of £4bn. He left school at 15 and started a scrap-metal business in 1976, building it up through acquisitions.

[Clint]

Vedanta parcelles Londres flotteur pour émanation de cuivre de Zambie

Boss Mining milliardaire désireux de slash emprunt à Vedanta et de réaliser la valeur de la filiale KDC



Anil Agarwal Vedanta chef Anil Agarwal. Photo: Getty Images

Vedanta Resources, l'empire minier dirigé par le milliardaire indien Anil Agarwal, a élaboré des plans secrets de laisser flotter sa filiale £ 4 milliards de cuivre de Zambie à la bourse de Londres.

émanation du groupe zambien, KDC, pourrait chercher à augmenter 500m £ dans une annonce de Londres qui peuvent amener à bord des blue chips investisseurs britanniques et européens.

Agarwal veut slash emprunts à Vedanta. Les analystes de Liberum Capital prévoient que la dette du groupe de s'élever à £ 7,5 milliards (plus de Vedanta valeur marchande £ 6 milliards), une fois l'entreprise obtient l'approbation du gouvernement indien d'acquérir une participation de contrôle dans les opérations pétrolières Cairn Inde, dans une affaire en cours de discussion depuis août.

Agarwal, qui possède une maison dans Mayfair à Londres, estime la valeur de KDC, qui a la capacité de produire 200.000 tonnes de cuivre par an, n'est pas reflétée dans le cours des actions de Vedanta et tient à le faire flotter séparément. Le gouvernement zambien est propriétaire d'une petite exploitation, mais ne devrait pas soulever d'objections à une introduction en bourse de Londres.

Agarwal plan est soutenu par des investisseurs de Vedanta, qui comprennent Legal & General, Standard Life et de fidélité. Agarwal détient une participation de 62%.

Vedanta, une société britannique cotée dont le siège est à Londres, est venu sous le feu des défenseurs de l'environnement. Il a été récemment condamné à renoncer à son projet de développer une mine de bauxite dans une région du sud de l'Inde considéré comme sacré par les populations locales. Et il ya deux semaines, il a dû fermer une fonderie de cuivre en raison des inquiétudes sur la pollution.

se déplacer parallèlement Agarwal de dépenser 4,3 milliards d'EUR sur une participation de 51% en Inde Cairn, contrôlée par basée à Edimbourg Cairn Energy, a bouleversé certains investisseurs, inquiets que la société n'a pas d'expérience dans l'huile et prennent de trop de dettes. Agarwal est désireux de faire Vedanta un «Indien ressources naturelles champion", en compétition sur la scène mondiale avec des sommités telles que Lakshmi Mittal.

La position ferme de réglementation prises par les autorités indiennes ont rendu plus difficile pour Vedanta pour obtenir du financement pour la transaction Cairn India. Mais RBS et Standard Chartered sont censés avoir accepté de fournir Vedanta avec un prêt relais.

Selon Forbes, Agarwal qui est né dans la région de Bihar en Inde, est proche de la rupture dans les rangs des 100 personnes les plus riches du monde, avec une fortune de 4 milliards de £. Il quitte l'école à 15 ans et a commencé une entreprise de ferraille en 1976, sa construction à travers des acquisitions.

[bingogo]

KDC serait l'entité complète avec KCM + KDEEP.

cela ressemble bien à la mise en bourse de KCM que nous attendons depuis longtemps

Vedanta estime la valeur de KDP à 4 Milliard de £

si cette estimation est pour 80 % de kcm cela veut dire que les 20 % détenus par zccm sont valorisés à environ 1 M £

Si les 4 M£ sont pour 100 % les 20 % de KCM sont valorisés à 800 M £


il y a noté £..

1 £ = 1.61 $ US ..


soit

les 20% de KCM de zccm sont valorisés dans une fourchette comprise entre 1,28 milliard de dollar et 1.6 milliard de $ !!!

910 M d'euro et 1.14 milliard d'euro

soit entre 10.2 et 12.8 EURO par action ZCCM-IH


Comptes annuels ou pas, ca doit quand même aider à faire des calculs de valo de zccm-ih non ???

[Laf1986]

autre intéret : vedanta va remonter un max de blé de la mine avant de mettre l'action sur le marché....

peut etre qu'une fois c'est mis sur le marché on aura des comptes complet de l'entité.

3 eme intéret si c'est mis le marché les investisseurs feront pression pour que la mine dégage un max de pognon en dividendes

SI le guardian évoque la cotation, c'est que cela se rapproche (ils ont souvent de tres tres tres bonne sources)

[indibleu]

D'autant que l'on parle de prêt relais qui par définition est transitoire et que l'on doit rembourser ......
Sûr que les Zambiens vont devoir se bouger sinon comment expliquer ensuite à leur peuple pourquoi l'existence du trésor a été cachée ......

[phili675]

L'hypothèse émise il y a quelques semaines est en train de prendre forme.

- 1 : vedanta a besoin de sous
- 2 : problèmes liés au bauxite, à la cotation de la branche alu, et aux déboires rencontrés suite aux plaintes des commités de défense en Inde.
- 3 : la cotation de la branche cuivre permettra de faire avancer le projet pétrolier indien, les banques étant pour l'instant frileuses au vu de l'endettement du groupe.
- 4 : le GVZ ne pourra qu'avaliser le processus.
- 5 : dans le communiqué il est fait mention de 200 000 tonnes /an, or l'objectif 2011 de KCM est il me semble d'atteindre 500 000 tonnes.
- 6 : si en 2011 cet objectif est atteind, avec un prix moyen de 8000$/tonne et un cash cost de 3000$ ( pour simplifier les chiffres), la participation de 20% de MLZAM serait alors valorisée à 3.9 €/titre.Je vous laisse appliquer le PER que vous désirez, et le % de dépréciations pour risque pays, holding...

Je sais, il y a beaucoup de si..., mais SI cela se confirme , alors

Passez toutes et tous un excellent dimanche.

[Laf1986]

Les 500 000 ne sont pas exclusivement une production en propre (une partie du minerai est acheté à d'autres mines)

[bingogo]

L'hypothèse émise il y a quelques semaines est en train de prendre forme.

- 1 : vedanta a besoin de sous
- 2 : problèmes liés au bauxite, à la cotation de la branche alu, et aux déboires rencontrés suite aux plaintes des commités de défense en Inde.
- 3 : la cotation de la branche cuivre permettra de faire avancer le projet pétrolier indien, les banques étant pour l'instant frileuses au vu de l'endettement du groupe.
- 4 : le GVZ ne pourra qu'avaliser le processus.
- 5 : dans le communiqué il est fait mention de 200 000 tonnes /an, or l'objectif 2011 de KCM est il me semble d'atteindre 500 000 tonnes.
- 6 : si en 2011 cet objectif est atteind, avec un prix moyen de 8000$/tonne et un cash cost de 3000$ ( pour simplifier les chiffres), la participation de 20% de MLZAM serait alors valorisée à 3.9 €/titre.Je vous laisse appliquer le PER que vous désirez, et le % de dépréciations pour risque pays, holding...

Je sais, il y a beaucoup de si..., mais SI cela se confirme , alors

Passez toutes et tous un excellent dimanche.

en ifrs si on a une valeur de kcm.. là ce sera tres tres good...

là on parle de kdc, la structure au dessus

mais en ts cas ce type de chiffres montre bien la sous valorisation plus que manifeste de zccm-ih


ne pas oublier non plus que le GRZ a une golden share qu'il peut utiliser en cas de changement sur le capital de kcm/kdeep

[LesCrozes]

J'y ai toujours cru en étant LT, nous devrions bien un de ces jours obtenir un retour positif pour notre patience. Merci pour cette info Bingogo.
Bonne soirée à tous.

Bingogo,
Encore une fois un grand merci pour ton travail, de recherches d'informations, par hasard, tu n'aurais pas un baume efficace contre mon mal de dos ? tu sais ma hôte est toujours aussi chargée de zccm, mais je commence à avoir mal au dos !mis à part mon fauteuil chauffant massant, je n'ai pas d' autres solutions pour me soulager !! à moins que notre vieille mémère se réveille !! et que ma hôte s' allège ! j'ai le temps mais quand même le plus tôt possible serait l' idéal !
Toute mon amitié à toi et aux potos que je connais, ainsi que les autres
MF

Merci de penser à ne pas faire vos remarques sur la partie "grand public" du forum

[Le Niçois]

Grand Merci pour cette ingo qui "semble" fortement diriger 30% de MLZAM (valeur de KCM sur le global) vers la côtatopn.

Et si le board politique de MLZAM avait attendu ce moment précis (à venir, mais proche) pour faire coincider avec le sbilans ?;;;
Alle zon y croit.
Bonne soirée

Plus que jamais, on ne peut que tenir

Excusez le sfautes ect, j'ai perdu me slunettes..