Vedanta Said to Seek Controlling Stake in Cairn India By Kar

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Vedanta Said to Seek Controlling Stake in Cairn India
By Kari Lundgren - Aug 16, 2010 8:28 AM GMT+0200

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Vedanta Agrees to Buy Controlling Stake in Cairn India Ltd.

Vedanta Resources Plc agreed to buy 51 percent to 60 percent of Cairn Energy Plc’s Indian oil unit. Source: Cairn Energy via Bloomberg

Vedanta Resources Plc, the mining company controlled by billionaire Anil Agarwal, agreed to buy as much as 60 percent of Cairn India Ltd. for as much as $9.6 billion to gain access to India’s biggest onshore oil field.

London-based Vedanta will pay a total of about $8.5 billion to $9.6 billion in cash, the company said in a statement today. Cairn Energy Plc, Cairn India’s parent, said it will return a portion of the cash raised to shareholders and invest the rest in exploration off Greenland and elsewhere in the world.

Vedanta follows BHP Billiton Ltd., the world’s largest mining company, in adding oil assets. The purchase will give the company access to the Mangala deposit, India’s biggest oilfield on land, marking a departure from mining zinc, copper and iron ore. Cairn India, 62 percent held by Edinburgh-based Cairn Energy Plc, is listed in Mumbai and valued at about $14.4 billion.

Vedanta will buy as much as 51 percent of Cairn India from London-listed Cairn Energy. It will start a tender offer to take its stake to as high as 60 percent.

The deal “significantly enhances Vedanta’s position as a natural resources champion in India,” Agarwal said in the statement.

Agarwal, 57, ranked 10th on the annual Sunday Times Rich List of the wealthiest people in the U.K., the London-based newspaper reported in April, with an estimated fortune of 4.1 billion pounds ($6.4 billion). He built his wealth around aluminum, zinc, copper and iron ore businesses after acquiring Shamsher Sterling Corp. in 1979.

Vedanta was the first Indian company to list its shares on the London Stock Exchange in 2003, according to its website, and employs 30,000 people with operations in India, Australia and Zambia. The company said in 2008 it would spend $20 billion in India over four years on mines and power plants.

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http://www.vedantaresources.com/uploads ... 100816.pdf

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Funding
Vedanta Resources: bank debt facilities of up to US$6.5bn, ≥ 2
year tenure
Sesa Goa: c. US$3bn, primarily from cash resources

emprunt de 6 milliard $ plus 3 apportés par sesa goa

LONDRES - La compagnie minière indienne cotée à Londres Vedanta Resources a annoncé lundi avoir conclu un accord avec la société pétrolière britannique Cairn Energy, en vue d'acquérir la majorité du capital de sa filiale en Inde Cairn India, pour environ 9 milliards de dollars.

En vertu de cet accord, Vedanta va acquérir (en propre et via sa filiale Sesa Goa) de 51% à 60% de Cairn India, dont Cairn Energy détient actuellement 62% du capital. Le montant de l'acquisition sera compris entre 8,5 et 9,6 milliards de dollars, a précisé Vedanta dans un communiqué.

Dans le détail, Vedanta va lancer une offre d'achat de jusqu'à 20% du capital de Cairn India, sur les actions de celle-ci cotées à la Bourse de Bombay, et achètera un bloc d'actions complémentaire auprès de Cairn Energy.

A l'issue de l'opération, Cairn Energy conservera entre 10,6% et 21,6% du capital de Cairn India, dont l'autre actionnaire de référence est la compagnie pétrolière malaisienne Petronas, avec 15% du capital.

Cairn Energy, qui tirera entre 6,6 et 8,5 milliards de dollars de cette cession, a indiqué de son côté qu'elle entendait reverser une partie de cette somme à ses actionnaires. Le reste lui servira à financer ses activités d'exploration pétrolière, notamment au large du Groenland.

Cette transaction va permettre à Vedanta, groupe minier spécialisé dans les métaux, de mettre un pied dans la production d'or noir, un choix stratégique et audacieux qui n'a pour l'instant été effectué que par un seul autre groupe minier majeur, l'anglo-australien BHP Billiton.

Vedanta, qui est contrôlée par un milliardaire indien, Anil Agarwal, pourra ainsi diversifier ses recettes, et se couvrir contre les fluctuations des prix de l'énergie, dont elle est elle-même un gros consommateur.

L'opération devrait être bouclée au premier trimestre 2011.

CAIRN ENERGY

[mbury]

Qqs détails complémentaires
Bonne journée MB

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Reuters le 16/08/2010 à 09:23
Vedanta prend le contrôle de Cairn India pour $8,5 à $9,6 mds :

LONDRES, 16 août (Reuters) - Le groupe minier Vedanta Resources a annoncé lundi qu'il allait acquérir une participation de 51 à 60% dans Cairn India pour environ 8,5 à 9,6 milliards de dollars (6,6 à 7,5 milliards d'euros) en espèces.
Cette opération sera financée par les liquidités du groupe et par de la dette.
Cairn Energy , qui détient 62,4% de Cairn India, a déclaré de son côté qu'il vendrait entre 40% et 51% du capital de sa filiale à Vedanta.
Ce dernier acquerra une part supplémentaire de Cairn India via une offre publique portant sur 20% du capital au maximum.
L'opération permettra à Vedanta de prendre pied sur le marché du pétrole et du gaz tandis que Cairn Energy en retirera des liquidités qui l'aideront à financer de coûteux projets de forage au Groenland.
Le principal actif de Cairn India est une participation de 70% dans un important projet pétrolier et gazier au Rajasthan, dont les réserves sont estimées à 6,5 milliards de barils.
La compagnie indienne produit actuellement environ 125.000 barils de pétrole par jour et Vedanta estime que cette production pourrait être portée à plus de 240.000 barils par jours, soit un quart de la production indienne.
Cairn Energy a scindé ses activités en Inde en janvier 2007 et privilégie désormais ses projets d'exploration au Groenland.
Le groupe a précisé lundi qu'il redistribuerait à ses actionnaires une "part importante" du produit de la cession à Vedanta.
A la Bourse de Bombay, l'action Cairn India perdait près de 4,4% vers 7h15 GMT, à 340,35 roupies.
"Le prix de 405 roupies par action (offert par Vedanta à Cairn Energy) comprend des frais de non concurrence de 50 roupies, ce qui signifie que l'offre pour Cairn India sera de 355 roupies. Le cours de l'action devrait donc être plafonné autour de (ce montant)", estime Neeraj Dewan, directeur de Quantum Securities.
A Londres, Vedanta gagnait 3,26% en début de séance à 21,20 livres alors que l'indice Stoxx européen des ressources de base progressait de 1,1% .
"Avec cette opération, Vedanta cherche à devenir une entreprise de la taille (d'un groupe) comme BHP Billiton < BHP BILLITON >. Cela montre que la société souhaite devenir un acteur majeur dans les ressources de base", souligne ainsi Alex Mathews de Geojit BNP Paribas Financial Services.
(Julie Crust, Alexandre Boksenbaum-Granier pour le service français, édité par Marc Angrand)
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