les emprunts de VED pour les experts..

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mgauthi4

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Message Ven 2 Juil 2010 19:56

les emprunts de VED pour les experts..

Bank financing of Vedanta Resources





A research paper prepared for BankTrack














DRAFT: 15 June 2010


Jan Willem van Gelder
Anna van Ojik






Profundo
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The Netherlands
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Contents


Chapter 1 Bank financing of Vedanta Resources 1
1.1 Introduction 1
1.2 Loans 1
1.3 Share issuances 3
1.4 Bond issuances 4
Appendix 1 References 6




Chapter 1 Bank financing of Vedanta Resources
1.1 Introduction
In this chapter we examine financing secured for (international) banks for the British mining company Vedanta Resources in the past five years. Paragraph 1.2 looks at loans, while paragraph 1.3 deals with share issuances and paragraph 1.4 deals with bond issuances.
1.2 Loans
• In August 2005 Hindustan Zinc secured a US$ 125 million (€ 102 million) loan from a banking syndicate arranged by ABN Amro Bank (now part of Royal Bank of Scotland), Calyon (part of Crédit Agricole) and Standard Chartered Bank. Proceeds were used to refinance a US$ 125 million loan signed in October 2003. The new loan is split in three tranches with maturities of 1.5, 2.5 and 3.5 years.
Nineteen banks participated in the loan. They are listed here, with respective amounts committed to the syndicate:

• ABN Amro part of Royal Bank of Scotland $12.50 million € 10.2 million
• Bank of Taiwan $5.00 million € 4.1 million
• Calyon part of Crédit Agricole $12.50 million € 10.2 million
• Canara Bank $2.00 million € 1.6 million
• Cathay United Bank $6.50 million € 5.3 million
• Chang Hwa Commercial Bank $3.25 million € 2.7 million
• Chiao Tung Bank $3.25 million € 2.7 million
• DBS Bank $10.25 million € 8.4 million
• Export-Import Bank of the Republic of China $4.00 million € 3.3 million
• Hua Nan Commercial Bank $6.50 million € 5.3 million
• International Commercial Bank of China $3.25 million € 2.7 million
• Mascareignes International Bank $3.25 million € 2.7 million
• Mizuho Corporate Bank $10.00 million € 8.2 million
• National Bank of Kuwait $6.50 million € 5.3 million
• Shanghai Commercial Bank $2.00 million € 1.6 million
• Standard Chartered Bank $12.50 million € 10.2 million
• Sumitomo Mitsui Banking Corp $10.00 million € 8.2 million
• Sumitomo Trust & Banking $8.50 million € 6.9 million
• Syndicate Bank $3.25 million € 2.7 million

• In March 2006, Sterlite Industries secured a Japanese Yen loan facility with a total value of US$ 92.6 million (€ 77.1 million) from ICICI Bank, Calyon (part of Crédit Agricole) and Standard Chartered Bank. The facility consisted of two different tranches: a US$ 67.6 million (€ 56.3 million) tranche repayable in June 2007 to repay the June 2004 loan and a US$ 25 million (€ 20.1 million) tranche repayable in September 2008 to repay a US$ 25 million loan secured in September 2003. The estimated contribution of Calyon is:

• Calyon, part of Crédit Agricole US$15 million € 12.5 million


• In April 2007 Vedanta Resources acquired a 51% controlling stake in the Indian iron ore mining company Sesa Goa and made a bid for another 20%. Total investment was US$ 1,370 million (€ 1,015 million). The acquisition was financed in July 2007 by a one-year bridge loan of US$ 1,100 million (€ 815 million) and existing cash resources. The bridge loan was arranged by ABN Amro Bank (now part of Royal Bank of Scotland), Barclays, Citigroup and ICICI Bank.
Fifteen banks participated in the syndicate, which was signed in August 2007. Names and contributions to the loan are as follows:

• ABN Amro, part of Royal Bank of Scotland US$ 75 million € 56 million
• Abu Dhabi Commercial Bank US$ 100 million € 75 million
• Bank of Baroda US$ 75 million € 56 million
• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ US$ 73 million € 55 million
• Barclays US$ 75 million € 56 million
• BNP Paribas US$ 75 million € 56 million
• Calyon, part of Crédit Agricole US$ 75 million € 56 million
• Citigroup US$ 75 million € 56 million
• DBS Bank US$ 75 million € 56 million
• DZ Bank US$ 25 million € 19 million
• Fortis Bank, now part of BNP Paribas US$ 75 million € 56 million
• ICICI Bank US$ 77 million € 57 million
• Mizuho US$ 75 million € 56 million
• Société Générale US$ 75 million € 56 million
• Sumitomo Mitsui Banking Corp US$ 75 million € 56 million

• In August 2008, Vedanta Resources secured a US$ 1 billion (€ 642 million) five-year loan. The loan is used to refinance the US$ 1.1 billion acquisition loan that Vedanta took out in 2007 to help fund the purchase of a 51% stake in Sesa Goa, India’s biggest private sector iron ore producer. The total banking syndicate consisted of 24 banks, including:

• ABN Amro Bank, now part of RBS US$ 66.8 million € 42.9 million
• Bank of Baroda US$ 66.8 million € 42.9 million
• Bank of East Asia US$ 5.0 million € 3.2 million
• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ US$ 66.8 million € 42.9 million
• Barclays US$ 66.8 million € 42.9 million
• Bayerische Landesbank US$ 25.0 million € 16.1 million
• Calyon, part of Crédit Agricole US$ 66.8 million € 42.9 million
• Chang Hwa Commercial Bank US$ 15.0 million € 9.6 million
• China Construction Bank US$ 10.0 million € 6.4 million
• Chinatrust Financial Holding US$ 15.0 million € 9.6 million
• Citigroup US$ 66.8 million € 42.9 million
• DBS Bank US$ 25.0 million € 16.1 million
• First Commercial Bank US$ 5.0 million € 3.2 million
• First Gulf Bank US$ 10.0 million € 6.4 million
• Indian Bank US$ 20.0 million € 12.8 million
• Intesa SanPaolo US$ 25.0 million € 16.0 million
• Mizuho Financial US$ 66.8 million € 42.9 million
• Natixis US$ 50.0 million € 31.1 million
• Scotiabank US$ 50.0 million € 31.1 million
• Standard Chartered Bank US$ 66.8 million € 42.9 million
• State Bank of India US$ 66.8 million € 42.9 million
• Sumitomo Mitsui Banking US$ 66.8 million € 42.9 million
• Taishin International Bank US$ 10.0 million € 6.4 million
• Westdeutsche Landesbank US$ 66.8 million € 42.9 million

• In June 2008, Vedanta Resources secured a Rp 10 billion (US$ 234 million) loan . ICICI Bank (India) acted as lead arranger. The banking syndicate consisted of six Indian banks.

• Bank of Maharashtra
• Corporation Bank
• ICICI Bank
• Indian Bank
• United Bank of India
• Vijaya Bank

• In March 2009, Vedanta Resources acquired copper producer Asarco (United States) for the total amount of US$ 1.7 bilion (€ 1.3 billion). The acquisition is backed by two letters of credit from ABN Amro (now part of Royal Bank of Scotland):

• ABN Amro, part of Royal Bank of Scotland US$ 100 million € 77 million

• In July 2009, Vedanta Resources secured a US$ 400 million (€ 287 million) two-year loan with an international banking syndicate. The proceeds of the loan were intended for general corporate purposes. The following eight banks participated in the syndicate:

• ANZ Banking US$ 40 million € 29 million
• Axis Bank US$ 50 million € 36 million
• Bank of Baroda US$ 50 million € 36 million
• Bank of Tokyo-Mitsubishi US$ 70 million € 50 million
• Calyon, part of Credit Agricole US$ 50 million € 36 million
• DBS Bank US$ 50 million € 36 million
• BNP Paribas US$ 40 million € 29 million
• Deutsche Bank US$ 50 million € 36 million

• In February 2010, Vedanta Aluminium, a 70.5% subsidiary of Vedanta Resources, announced a 100 billion Indian Rupee (US$ 2,158 million) ten-year loan. The proceeds of the loan were intended for project finance. The sole book runner of the issue was SBI Capital, part of State Bank of India. The deal is still in process and is yet to be closed.

• In April 2010, Vedanta Resources secured a US$ 200 million revolving credit facility. The proceeds of the facility will be used for general corporate purposes. UBS was the only bookrunner and agent for the deal.
1.3 Share issuances
• In June 2007, Sterlite Industries issued 150 million new shares (which equals a shareholding of 21.2%) in the form of American Depositary Shares on the American capital market. Sterlite Industries is India’s largest non-ferrous metals and mining group and was 76% owned by Vedanta Resources before. Following the offering Vedanta Resources still owned a majority share and had management control. The offering raised US$ 2,016 million (€ 1,503 million) for the company and was managed and underwritten by:

• Citigroup 12.9 million shares € 129 million
• Merrill Lynch 53.0 million shares € 530 million
• Morgan Stanley 53.0 million shares € 530 million
• Nomura 11.5 million shares € 115 million

• In July 2009, Sesa Goa, a 52.7% subsidiary of Vedanta Resources, issued 33 million new shares on the Indian capital market. The offering raised 5.4 billion Indian Rupee (US$ 111 million).

• In July 2009, Sterlite Industries, a 57.9% owned subsidiary of Vedanta Resources, issued 132 million shares in the form of American Depositary Shares on the American capital market. The offering raised US$ 1.6 billion (€ 1.1 billion) for the company and was managed and underwritten by JP Morgan and Morgan Stanley.

• In October 2009, Sesa Goa, a 52.7% subsidiary of Vedanta Resources, announced that it will issue shares with a total value of 60 billion Indian Rupee (US$ 1.3 billion). The proceeds of the issue were intended for general corporate purposes. The offer date of the issue is yet to be announced.

1.4 Bond issuances
• In October 2005, Vedanta Resources mandated Deutsche Bank, Merrill Lynch and Morgan Stanley for a US$ 500 to 1,000 million bond issuance. This bond issuance was never realised.

• In January 2006, Vedanta Finance (Jersey) Limited - a financing subsidiary of Vedanta Resources in Jersey - issued 4.6% twenty-year guaranteed convertible bonds with a total value of US$ 725 million (€ 600 million).
The bond issuance was managed and underwritten by Barclays. The issuance was a flop, which means that Barclays was not able to sell the bonds to sufficient investors and was left with a lot of bonds itself. It is not clear if Barclays has been able to sell these bonds since.

• In June 2008, Vedanta Resources issued bonds in two tranches totalling US$ 1.25 billion (€ 803 million). The first tranche consisted of 8.75% five and a half year bonds totalling US$ 500 million (€ 321 million). The second tranche consisted of 9.5% ten-year bonds totalling US$ 750 million (€ 482 million). The proceeds were intended for general corporate purposes. The bonds were sold as a private offering. Five banks acted as joint book runners:

• Barclays US$ 208.3 million € 134 million
• Citigroup US$ 208.3 million € 134 million
• Deutsche Bank US$ 208.3 million € 134 million
• JPMorgan US$ 312.5 million € 201 million
• Morgan Stanley US$ 312.5 million € 201 million

• In July 2009, Vedanta Resources issued seven-year bonds with a total value of US$ 1.25 billion (€ 891 million) and an interest rate of 5.50%. The proceeds of the issue were intended for general corporate purposes, capital expenditures and future acquisitions. JP Morgan acted as the only book runner for the issue. Morgan Stanley & Co underwrote the issue.

• In September 2009, Sesa Goa, a 52.7% subsidiary of Vedanta Resources, issued five-year bonds with a total value of US$ 500 million (€ 341 million) and an interest rate of 5.00%. The proceeds of the issue were intended for project finance, capital expenditure, mining exploration and general corporate purposes. The two book runners for the issue were Goldman Sachs & Co and Morgan Stanley & Co.

• In October 2009, Sterlite Industries, a 57.9% subsidiary of Vedanta Resources, issued five-year bonds with a total value of US$ 500 million and an interest rate of 4.00%. The proceeds of the issue were intended for general corporate purposes, for future acquisitions and for investments. Deutsche Bank and Morgan Stanley were the joint book runners for the issue.

• In March 2010 Vedanta Resources Jersey II, a 100% subsidiary of Vedanta Resources, issued three-year bonds with a total value of US$ 883 and an interest rate of 4.00%. The proceeds of the issue were intended for general corporate purposes and to refinance existing bank debts. Four banks acted as joint book runners:

• UBS
• Goldman Sachs
• JP Morgan
• Morgan Stanley & Co
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bobded

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Message Ven 2 Juil 2010 21:00

traduction

Les Emprunts de DAV verser les experts ..
financement de la Banque de Vedanta Resources





Un document de recherche préparé pour BankTrack














PROJET: 15 Juin 2010


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Chapitre 1 financement de la Banque de Vedanta Resources 1
1.1 Introduction 1
1,2 Prêts 1
1,3 des émissions d'actions 3
1,4 émission d'obligations 4
Annexe 1 Références 6




Chapitre 1 financement de la Banque de Vedanta Resources
1.1 Introduction
Dans ce chapitre, nous examinons un financement garanti pour (internationale) des banques pour les Britanniques Ressources compagnie minière Vedanta au cours des cinq dernières années. Paragraphe 1.2 regarde prêts, tandis que le paragraphe 1.3 traite des émissions d'actions et de paragraphe 1.4 traite de l'émission d'obligations.
1.2 Créances
• En août 2005, Hindustan Zinc obtenu un US $ 125 millions (102 M €) prêt d'un syndicat bancaire arrangée par ABN Amro Bank (qui fait maintenant partie de la Royal Bank of Scotland), Calyon (partie du Crédit Agricole) et la Standard Chartered Bank. Le produit a été utilisé pour refinancer une 125 millions de dollars de prêt signé en Octobre 2003. Le nouveau prêt est divisé en trois tranches dont l'échéance est de 1,5, 2,5 et 3,5 ans.
Dix-neuf banques ont participé à l'emprunt. Ils sont listés ici, avec des montants respectifs commis au syndicat:

• ABN Amro partie de Royal Bank of Scotland de 12,50 $ millions € 10200000
• Banque de Taïwan 5,00 $ millions € 4,100,000
• Calyon partie de Crédit Agricole 12,50 $ millions € 10200000
• Canara Bank 2,00 $ millions € 1,600,000
• Cathay United Bank 6,50 $ millions € 5,300,000
• Chang Hwa Commercial Bank 3,25 millions de dollars € 2,700,000
• Chiao Tung Bank 3,25 millions de dollars € 2,700,000
• DBS Bank 10,25 millions de dollars € 8,400,000
• Export-Import Bank de la République de Chine de 4,00 $ millions € 3,300,000
• Hua Nan Commercial Bank 6,50 $ millions € 5,300,000
• International Commercial Bank of China 3,25 millions de dollars € 2,700,000
• Mascareignes International Bank 3,25 millions de dollars € 2,700,000
• Mizuho Corporate Bank 10,00 $ millions € 8,200,000
• Banque Nationale du Koweït 6,50 $ millions € 5,300,000
• Shanghai Commercial Bank 2,00 $ millions € 1,600,000
• Standard Chartered Bank de 12,50 $ millions € 10200000
• Sumitomo Mitsui Banking Corp 10,00 $ millions € 8,200,000
• Sumitomo Trust & Banking 8,50 $ millions € 6,900,000
• Syndicate Bank 3,25 millions de dollars € 2,700,000

• En Mars 2006, Sterlite Industries a obtenu un prêt Yen japonais avec une valeur totale de 92,6 millions de dollars US (€ 77,100,000) de la Banque ICICI, Calyon (partie du Crédit Agricole) et la Standard Chartered Bank. L'installation se composait de deux tranches différentes: un US $ 67,600,000 (€ 56,300,000) tranche remboursable en Juin 2007 à Juin 2004 de rembourser le prêt et un US $ 25 millions (€ 20,1 millions) tranche remboursable en Septembre 2008 au remboursement d'un US $ prêt de 25 millions garantis en Septembre 2003. La contribution estimée de Calyon est la suivante:

• Calyon, Crédit Agricole partie de US $ 15 millions € 12500000


• En avril 2007, Vedanta Resources a acquis une participation de contrôle de 51% dans le minerai de fer indien Sesa Goa société et fait une offre pour un autre 20%. L'investissement total était de US $ 1,370 millions (€ 1 015 millions d'euros). L'acquisition a été financée en Juillet 2007 par un prêt-relais d'un an de US $ 1,100 millions (€ 815 millions) et les liquidités existantes. Le prêt-relais a été organisée par ABN AMRO Bank (qui fait maintenant partie de la Royal Bank of Scotland), Barclays, Citigroup et la Banque ICICI.
Quinze banques ont participé dans le syndicat, qui a été signé en août 2007. Les noms et les contributions à l'emprunt sont les suivants:

• ABN Amro, qui fait partie de la Royal Bank of Scotland US $ 75 millions € 56000000
• Abu Dhabi Commercial Bank US $ 100 millions € 75000000
• Banque de Baroda US $ 75 millions € 56000000
• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ US $ 73 millions € 55000000
• Barclays US $ 75 millions € 56000000
• BNP Paribas US $ 75 millions € 56000000
• Calyon, Crédit Agricole partie de US $ 75 millions € 56000000
• Citigroup US $ 75 millions € 56000000
• DBS Bank US $ 75 millions € 56000000
• DZ Bank US $ 25 millions € 19000000
• Fortis Banque, qui fait maintenant partie de BNP Paribas US $ 75 millions € 56000000
• Banque ICICI 77 millions $ US € 57000000
• Mizuho US $ 75 millions € 56000000
• Société Générale de US $ 75 millions € 56000000
• Sumitomo Mitsui Banking Corp US $ 75 millions € 56000000

• En août 2008, Vedanta Resources a obtenu un 1 milliard de dollars (€ 642 000 000) prêt de cinq ans. Le prêt est utilisé pour refinancer les États-Unis 1,1 milliard de dollars de prêts d'acquisition qui a pris Vedanta en 2007 pour aider à financer l'achat d'une participation de 51% dans Sesa Goa, en Inde plus grand producteur privé de minerai de fer du secteur. Le syndicat bancaire totale se composait de 24 banques, y compris:

• ABN Amro Bank, qui fait maintenant partie de RBS 66,8 millions de dollars € 42900000
• Banque de Baroda 66,8 millions de dollars € 42900000
• Bank of East Asia 5,0 millions $ US € 3,200,000
• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ 66,8 millions de dollars € 42900000
• Barclays 66,8 millions de dollars € 42900000
• Bayerische Landesbank 25,0 millions $ US € 16100000
• Calyon, Crédit Agricole partie de 66,8 millions de dollars € 42900000
• Chang Hwa Commercial Bank des États-Unis 15,0 millions de dollars € 9,600,000
• China Construction Bank US $ 10,0 millions € 6,400,000
• Chinatrust Financial Holding 15,0 millions $ US € 9,600,000
• Citigroup 66,8 millions de dollars € 42900000
• DBS Bank 25,0 millions $ US € 16100000
• First Commercial Bank US $ 5,0 millions € 3,200,000
• La First Gulf Bank US $ 10,0 millions € 6,400,000
• les Indiens de la Banque de US $ 20,0 millions € 12800000
• Intesa SanPaolo 25,0 millions $ US € 16,0 millions
• Mizuho Financial 66,8 millions de dollars € 42900000
• Natixis 50,0 millions de dollars US € 31100000
• La Banque Scotia 50,0 millions de dollars US € 31100000
• Standard Chartered Bank des États-Unis 66,8 millions de dollars € 42900000
• State Bank of India 66,8 millions de dollars € 42900000
• Sumitomo Mitsui Banking 66,8 millions de dollars € 42900000
• Taishin Banque internationale US $ 10,0 millions € 6,400,000
• Westdeutsche Landesbank 66,8 millions de dollars € 42900000

• En Juin 2008, Vedanta Resources a obtenu un RP 10 milliards de dollars (234 millions de dollars) de prêts. ICICI Bank (Inde) a agi comme arrangeur principal. Le syndicat bancaire composé de six banques indiennes.

• Banque du Maharashtra
Société de Banque •
Banque ICICI •
• Banque indienne
• United Bank of India
Banque Vijaya •

• En Mars 2009, Vedanta Resources a acquis producteur de cuivre Asarco (États-Unis) pour un montant total de US $ 1,7 bilion (1,3 milliard €). L'acquisition est soutenu par deux lettres de crédit auprès d'ABN Amro (qui fait maintenant partie de la Royal Bank of Scotland):

• ABN Amro, qui fait partie de la Royal Bank of Scotland 100 millions $ US € 77000000

• En Juillet 2009, Vedanta Resources a obtenu un US $ 400 millions (€ 287 000 000) de prêt de deux ans avec un consortium bancaire international. Le produit du prêt ont été destinés à des fins générales. Les huit banques suivantes ont participé dans le syndicat:

• ANZ Banking US $ 40 millions € 29000000
• Axe de la Banque de US $ 50 millions € 36000000
• Banque de Baroda US $ 50 millions € 36000000
• Bank of Tokyo-Mitsubishi US $ 70 millions € 50000000
• Calyon, Crédit Agricole partie de US $ 50 millions € 36000000
• DBS Bank US $ 50 millions € 36000000
• BNP Paribas US $ 40 millions € 29000000
• Deutsche Bank US $ 50 millions € 36000000

• En Février 2010, Vedanta Aluminium, une filiale de 70,5% de Vedanta Resources, a annoncé un 100000000000 Roupie indienne (US 2,158 millions de dollars) de prêts de dix ans. Le produit du prêt ont été destinés au financement de projets. La teneur de livre unique de la question a été SBI Capital, une partie de State Bank of India. L'opération est toujours en cours et doit encore être fermés.

• En avril 2010, Vedanta Resources a obtenu un US $ 200 millions facilité de crédit renouvelable. Le produit de l'installation sera utilisée à des fins générales. UBS est le seul teneur de livre et de l'agent de la transaction.
1.3 Part émissions
• En Juin 2007, Sterlite Industries a émis pour 150 millions d'actions nouvelles (ce qui équivaut à une participation de 21,2%) sous la forme d'American Depositary Shares sur le marché des capitaux américains. Sterlite Industries est le plus grand de l'Inde métaux non ferreux et le groupe minier et a été de 76% par Vedanta Resources avant. À la suite de l'offre de Vedanta Resources détenait toujours une part majoritaire et avait le contrôle de gestion. L'offre des Etats-Unis soulève 2.016 millions de dollars (€ 1 503 millions d'euros) pour l'entreprise et a été géré et garanti par:

• Citigroup 12.900.000 parts € 129 000 000
• Merrill Lynch 53,0 millions d'actions € 530 000 000
• Morgan Stanley 53,0 millions d'actions € 530 000 000
• Nomura 11.500.000 parts € 115 000 000

• En Juillet 2009, Sesa Goa, une filiale à 52,7% de Vedanta Resources, publié 33 millions d'actions nouvelles sur le marché des capitaux indiens. L'offre de 5,4 milliards soulevées Roupie indienne (US 111 millions de dollars).

• En Juillet 2009, Sterlite Industries, une filiale détenue à 57,9% de Vedanta Resources, émis 132.000.000 parts sous la forme d'American Depositary Shares sur le marché des capitaux américains. L'offre soulevées US $ 1,6 milliards (€ 1,1 milliard) pour l'entreprise et a été géré et souscrite par JP Morgan et Morgan Stanley.

• En Octobre 2009, Sesa Goa, une filiale à 52,7% de Vedanta Resources, a annoncé qu'elle émettra des actions d'une valeur totale de 60 milliards de roupies indiennes (1,3 milliards de dollars). Le produit de l'émission ont été destinés à des fins générales. La date de l'offre de la question n'a pas encore été annoncé.

1,4 émission d'obligations
• En Octobre 2005, Vedanta Resources mandaté Deutsche Bank, Merrill Lynch et Morgan Stanley pour un US $ 500 millions à 1000 l'émission d'obligations. Cette émission d'obligations ne fut jamais réalisé.

• En Janvier 2006, Vedanta Finance (Jersey) Limited - une filiale de financement de Vedanta Resources à Jersey - ont délivré pour 4,6% vingt ans garantie des obligations convertibles d'une valeur totale de US $ 725 millions (€ 600 millions).
L'émission a été géré et garanti par Barclays. L'émission a été un flop, ce qui signifie que Barclays n'était pas en mesure de vendre des obligations à des investisseurs suffisamment et s'est retrouvé avec un lot d'obligations lui-même. Il n'est pas clair si Barclays a été en mesure de vendre ces obligations depuis.

• En Juin 2008, Vedanta Resources a émis des obligations en deux tranches totalisant 1,25 milliard $ US (€ 803 000 000). La première tranche se composait de 8,75% cinq ans et les obligations semestre un montant total de US $ 500 millions (€ 321 000 000). La seconde tranche se composait de 9,5% des obligations de dix ans un montant total de US $ 750 millions (€ 482 millions). Le produit a été destiné à des fins générales. Les obligations ont été vendus comme un placement privé. Cinq banques ont agi en tant que coureurs livre commun:

• Barclays US 208,3 millions de dollars € 134 000 000
• Citigroup US 208,3 millions de dollars € 134 000 000
• Deutsche Bank des États-Unis 208,3 millions de dollars € 134 000 000
• JPMorgan 312,5 millions de dollars US € 201 000 000
• Morgan Stanley des États-Unis 312,5 millions de dollars € 201 000 000

• En Juillet 2009, Vedanta Resources émis des obligations à sept ans avec un montant total de 1,25 milliard $ US (€ 891000000) et un taux d'intérêt de 5,50%. Le produit de l'émission ont été destinés à des fins générales, les dépenses en immobilisations et les acquisitions futures. JP Morgan a agi comme teneur de livre que pour la question. Morgan Stanley & Co a souscrit la question.

• En Septembre 2009, Sesa Goa, une filiale à 52,7% de Vedanta Resources, a émis des obligations de cinq ans avec une valeur totale de US $ 500 millions (€ 341 000 000) et un taux d'intérêt de 5,00%. Le produit de l'émission ont été destinés au financement de projets, les dépenses en capital, l'exploration minière et aux fins générales de l'entreprise. Les deux coureurs de livres pour la cause ont été Goldman Sachs & Co et Morgan Stanley & Co.

• En Octobre 2009, Sterlite Industries, une filiale à 57,9% de Vedanta Resources, a émis des obligations de cinq ans avec une valeur totale de US $ 500 millions et un taux d'intérêt de 4,00%. Le produit de l'émission ont été destinés à des fins générales, pour ses futures acquisitions et des investissements. Deutsche Bank et Morgan Stanley ont été les coureurs livre commun pour la question.

• En Mars 2010 Vedanta Resources Jersey II, une filiale à 100% de Vedanta Resources, a émis des obligations de trois ans d'une valeur totale de US $ 883 et un taux d'intérêt de 4,00%. Le produit de l'émission étaient destinés fins générales et pour refinancer des dettes des banques existantes. Quatre banques ont agi en tant que coureurs livre commun:

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