Plus de hedge pour kansanshi depuis fin jin 2009

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bingogo

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Message Mer 14 Oct 2009 06:40

Plus de hedge pour kansanshi depuis fin jin 2009

Hedging program
As a result of the sharp copper price falls in the last quarter of 2008 which severely reduced profit, the Company decided to hedge up to 50% of targeted copper production for a rolling six-month period to protect against possible downside risk of a further decline in the copper price in Q1. The Company used a zero premium, put and call strategy to achieve a guaranteed, minimum price (put strike) over the hedged quantity while still participating in favourable price movements up to a capped, ceiling price (call strike). If the copper price closes between the put and call strikes during a hedged period, the Company will receive the spot price for the amount it has hedged.
The outstanding positions as at June 30 comprised 45,500 tonnes bought puts at an average strike price of $3,512 per tonne ($1.59 per pound) and 51,500 tonnes sold calls at an average call strike of $4,105 per tonne ($1.86 per pound).
The hedging program is regularly reviewed in light of the prevailing market conditions and economic outlook. The Company has not added any hedging since June 30, 2009.


page 13

http://www.first-quantum.com/i/pdf/NR09-23.pdf



les bénéfices du trimestre juillet / septembre .. sont donc excellents.. on va faire un peu plus de 20 M $ sur ce seul actif durant le troisieme trimestre...

les bénéfices pourraient être supérieurs car il y avait plus de 30 000 tonnes de cuivre stockés à kansanshi...et le prix de l'or a fortement progressé sur la période...

Le trimestre en cours sera encore meilleur si le prix du cuivre se maintient sur les niveaux actuels
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bobded

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Inscription: Dim 30 Aoû 2009 21:22

Message Mer 14 Oct 2009 07:12

Trad

Plus de couverture pour Kansanshi jin depuis fin 2009
Programme de couverture
En raison de la forte baisse des prix du cuivre au dernier trimestre de 2008 qui ont fortement réduit sans but lucratif, la Société a décidé de couvrir jusqu'à 50% de la production de cuivre ciblée pour une rotation de six mois pour se protéger contre le risque de baisse éventuelle d'une nouvelle baisse du cours du cuivre au T1. La Société a utilisé une prime zéro, call et put stratégie visant à parvenir à une garantie de prix minimum (mise grève) sur la quantité couvert tout en participant à des mouvements de prix favorables, jusqu'à un plafonnés, prix plafond (grève d'appel). Si le prix du cuivre se ferme entre les mises et les grèves appel durant une période couverte, la Société recevra le prix au comptant pour le montant qu'il a couverts.
Les positions en circulation au 30 Juin comprend 45.500 tonnes de vente achetées à un prix d'exercice moyen de 3512 $ la tonne (1,59 $ par livre) et 51500 tonnes vendues appelle à une grève d'appel moyenne de 4105 $ la tonne (1,86 $ par livre).
Le programme de couverture est régulièrement revue à la lumière des conditions prévalant sur le marché et les perspectives économiques. La Société n'a pas encore ajouté de couverture depuis le 30 Juin, 2009.
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mbury

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Inscription: Sam 19 Sep 2009 09:49

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Message Mer 14 Oct 2009 15:12

Re: Plus de hedge pour kansanshi depuis fin jin 2009

Excellente nouvelle pour la suite. De plus, les prix du Cu continueront, avec qqs soubresauts, à monter ces prochains mois..
Bingogo, merci pour l'info
Bonne journée

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