FIRST QUANTUM MINERALS TO ACQUIRE ANTARES MINERALS INC.

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FIRST QUANTUM MINERALS TO ACQUIRE ANTARES MINERALS INC.
CASH AND SHARE TRANSACTION VALUED AT APPROXIMATELY C$460 MILLION
CONFERENCE CALLS AND WEBCAST ON MONDAY OCTOBER 18, 2010
First Quantum Minerals Ltd. (“First Quantum” or the “Company”, TSX Symbol “FM”, LSE Symbol “FQM”) and
Antares Minerals Inc. (“Antares”) (TSX.V Symbol “ANM”) announced today that they have entered into a definitive
agreement pursuant to which a wholly-owned subsidiary of First Quantum will acquire, by way of a court-approved plan of
arrangement (the “Arrangement”), all of the outstanding securities of Antares. The total consideration for the purchase of
100% of the fully diluted shares of Antares is approximately C$460 million.
Antares’ principal asset is the 100% owned Haquira project located in southern Peru adjacent to Xstrata Copper's Las
Bambas copper-gold project. It is one of the world’s major undeveloped copper deposits with excellent potential for the
development of a large scale copper mine with production from both near-surface secondary copper mineralization
amenable to SX-EW leaching and from a larger, underlying body of higher grade primary porphyry copper-molybdenumgold-
silver mineralization to be processed by a conventional mill/concentrator operation. Haquira currently has reported
measured and indicated resources of 3.7 million tonnes of contained copper equivalent and inferred resources of 2.4
million tonnes of contained copper equivalent.
Under the Arrangement, each common share of Antares will be exchanged for (i) 0.07619 of a common share of First
Quantum (the “Share Consideration”) or (ii) a cash payment in the amount of C$6.35, subject to an aggregate maximum
cash consideration of C$250 million. Antares shareholders will have the option to elect to receive cash or shares or any
combination of cash and shares, subject to the aggregate cash limitation. Any Antares shareholder who does not elect
either option shall be deemed to have elected to receive First Quantum shares in respect of all of its Antares shares. If the
Antares shareholders in the aggregate elect to receive more than C$250 million in cash consideration, the aggregate cash
consideration will be prorated among the Antares shareholders who elected to receive cash and the balance will be paid
in First Quantum shares.
The implied value of the Share Consideration is C$6.35 per Antares share (based on the volume-weighted average
trading price of the First Quantum shares on the Toronto Stock Exchange of C$83.34 for the 3 trading days ended
October 15, 2010), representing a 41% premium to the closing price of Antares shares on the TSX Venture Exchange of
C$4.49 on October 15, 2010 and a 46% premium to the volume-weighted average trading price of the Antares shares on
the TSX Venture Exchange of C$4.36 for the 20 trading days ended October 15, 2010.
As part of the transaction, Antares’s 50% interest in the Rio Grande project located in Salta Province, northwestern
Argentina, will be spun out into a new exploration company, Regulus Resources Inc. (“Spinco”), together with C$5 million
in cash. Antares shareholders will receive their pro-rata share of Spinco, which will be owned 90.1% by existing Antares
shareholders in aggregate and 9.9% by First Quantum.
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The Board of Directors of Antares has unanimously approved the transaction and resolved to recommend to the holders of Antares securities that they vote in favour of the transaction. In determining to recommend the transaction to the shareholders of Antares, the Board of Directors considered a number of factors and relied, in part, on an opinion from Dundee Securities, financial advisors to Antares, to the effect that, subject to the assumptions and conditions set forth in such opinion, the consideration to be received by the holders of Antares securities pursuant to the transaction is fair, from a financial point of view, to such holders.
In addition, the directors and senior officers of Antares, Farallon Capital Institutional Partners II, L.P., Farallon Capital Institutional Partners III, L.P. and Kalouga Holdings Limited, holding in aggregate approximately 42% of the fully diluted share capital of Antares have entered into voting agreements with First Quantum, pursuant to which they have agreed to vote their shares (including any shares issuable upon the exercise of options) in favour of the Arrangement subject to certain exceptions.
Commenting on the transaction, Mr. John Black, President and Chief Executive Officer of Antares said, “When we formed Antares in 2004 our objective was to discover a significant mineral deposit and develop it to the stage where it would be of interest to a major mining company. The proposed transaction with First Quantum represents the culmination of our efforts over the past six years and the successful achievement of our goal. As we have stated before, the Haquira deposit represents one of the most attractive undeveloped copper projects in the world owned 100% by a junior explorer. We believe that First Quantum has the experience, track record and financial capacity to develop Haquira into a world-class mine. We have deliberately structured the proposed transaction so that our shareholders can elect to exchange their Antares shares for First Quantum shares, thereby providing the opportunity to continue to share in the success of Haquira through an entity that has far greater capacity to fully develop the Haquira project. The proposed transaction also creates an excellent opportunity for the shareholders of Antares to realize immediate and substantial value for their Antares shares either in cash or in the shares of First Quantum, or a combination thereof. Shareholders will also be able to participate in any future upside from our 50% interest in the Rio Grande project through the distribution of shares in a new company formed to acquire that interest from Antares as part of this transaction. In summary, we are very pleased and proud to be able to offer this value-enhancing opportunity to our shareholders."
Mr. Philip Pascall, Chairman and Chief Executive Officer of First Quantum said, “The acquisition of Antares is another step in First Quantum’s stated strategy of geographical diversification. Haquira is a project which we consider that, with our experience, we can add material value to during the process of bringing it to commercial production and then subsequently through cost effective operation. Haquira is a world class copper project and has the potential to significantly increase First Quantum’s copper production profile.”
About the Transaction
The transaction will be carried out by way of a statutory plan of arrangement pursuant to the Business Corporations Act (Alberta) and must be approved by the Court of Queen’s Bench of Alberta and the affirmative vote of 66 2/3% of Antares’ shareholders at a special meeting of shareholders to be called and held to consider the transaction.
The proposed transaction is expected to close in December 2010, shortly after receipt of shareholder and court approvals.
The completion of the transaction is subject to customary closing conditions, including the receipt of any required regulatory approvals.
In the event that the transaction is not completed, Antares has agreed to pay First Quantum a termination fee of C$13.5 million, under certain circumstances. Antares has also provided First Quantum with certain other customary rights, including a right to match any competing offers.
First Quantum intends to fund the cash portion of the transaction from its existing cash resources. The transaction is not contingent on any financing condition.
Details regarding these and other terms of the transaction are set out in the arrangement agreement, which will be filed by Antares on the Canadian SEDAR website at www.sedar.com.
Further information regarding the transaction will be contained in an information and proxy circular that Antares will prepare and mail to all holders of Antares securities in connection with the special meeting of shareholders to be held to
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approve the transaction. It is expected that these materials will be mailed in November 2010 for a meeting to be held in December 2010. Once mailed, the information and proxy circular will also be available on SEDAR at www.sedar.com. All shareholders are urged to read the proxy circular once it becomes available as it will contain additional important information concerning the transaction.
BMO Capital Markets is the financial advisor to First Quantum and its legal advisor is Fasken Martineau DuMoulin LLP. Dundee Securities is the financial advisor to Antares and its legal advisor is Burnet, Duckworth & Palmer LLP.

[Toinou]

Trad :

First Quantum Minerals POUR L'ACQUISITION D'Antares Minerals Inc
TRÉSORERIE ET TRANSACTION SHARE une valeur d'environ 460 millions de dollars
CONFÉRENCES TÉLÉPHONIQUES ET DIFFUSION SUR LE WEB SUR LE LUNDI 18 octobre 2010
First Quantum Minerals Ltd ("First Quantum" ou la "Société", TSX Symbole "FM", Symbole LSE "FQM") et
Antares Minerals Inc ("Antares") (TSX CROISSANCE Symbole "ANM") ont annoncé aujourd'hui qu'elles ont conclu une entente définitive
accord en vertu duquel une filiale en propriété exclusive de First Quantum acquérir, par voie d'un plan approuvé par le tribunal de
arrangement (l '"Arrangement"), tous les titres en circulation d'Antares. La contrepartie totale pour l'achat de
100% des actions dilué d'Antares est d'environ C $ 460 millions.
Le principal actif de Antares est la propriété à 100% du projet Haquira situé dans le sud du Pérou à côté de Las Xstrata Copper
Bambas projet de cuivre-or. Il est l'un des principaux gisements de cuivre du monde sous-développé avec un excellent potentiel pour la
développement d'une mine de cuivre à grande échelle avec la production à la fois proche de la surface de minéralisation de cuivre secondaire
prêtent à SX-EW lessivage et dans une plus vaste carrosserie sous-jacente d'une classe supérieure primaires porphyrique de cuivre-molybdenumgold-
minéralisation d'argent pour être traité par un broyeur classique / concentrateur opération. Haquira a actuellement déclarées
ressources mesurées et indiquées de 3,7 millions de tonnes d'équivalent cuivre contenu et des ressources inférées de 2,4
millions de tonnes d'équivalent cuivre contenu.
Selon l'arrangement, chaque action ordinaire d'Antares seront échangées contre des (i) 0,07619 d'une action ordinaire de première
Quantum (la "contrepartie en actions") ou (ii) un paiement en espèces d'un montant de 6,35 $ C, sous réserve d'un maximum global
contrepartie en espèces de 250 millions $ CAN. Antares actionnaires auront la possibilité de choisir de recevoir soit des actions ou toute
combinaison de cash et d'actions, sous réserve de la limitation de trésorerie globale. Tout actionnaire Antares qui ne choisit pas
ou l'autre option est réputé avoir choisi de recevoir d'abord part Quantum à l'égard de toutes ses actions Antares. Si l'
Antares actionnaires dans les élus globale de recevoir plus de 250 millions de dollars en contrepartie de trésorerie, la trésorerie globale
examen sera réparti entre les actionnaires Antares qui a choisi de recevoir de la trésorerie et le solde sera versé
dans des actions de First Quantum.
La valeur implicite de la contrepartie en actions est de 6,35 $ C par action Antares (basé sur la moyenne pondérée par les volumes
cours de bourse des actions de First Quantum sur la Bourse de Toronto C 83,34 $ pour les 3 jours de bourse terminée
15 octobre 2010), représentant une prime de 41% au prix de clôture des actions Antares à la Bourse de croissance TSX
C 4,49 $ sur Octobre 15, 2010 et une prime de 46% par rapport au cours moyen pondéré en volume des actions sur Antares
la Bourse de croissance TSX de 4,36 $ pour les 20 jours de bourse terminée Octobre 15, 2010.
Dans le cadre de la transaction, la participation de 50% Antares dans le projet de Rio Grande est situé dans la province de Salta, nord-ouest
L'Argentine, sera tourné à un nouvelle société d'exploration, Regulus Resources Inc ("Spinco"), avec 5 millions de dollars
en espèces. Antares actionnaires recevront leur quote-part de Spinco, qui sera détenue à 90,1% par Antares existants
actionnaires dans leur ensemble et de 9,9% par First Quantum.
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Le conseil d'administration de Antares a unanimement approuvé la transaction et a décidé de recommander aux détenteurs de valeurs mobilières Antares de voter en faveur de la transaction. Dans la détermination de recommander la transaction pour les actionnaires d'Antarès, le conseil d'administration a examiné un certain nombre de facteurs et s'est appuyé, en partie, sur une opinion de Valeurs mobilières Dundee, les conseillers financiers à Antares, à l'effet que, sous réserve des hypothèses et des conditions énoncées dans cet avis, la contrepartie devant être reçue par les détenteurs de valeurs mobilières Antares en vertu de la transaction est équitable, d'un point de vue financier, pour ces porteurs.
En outre, les administrateurs et les dirigeants d'Antarès, Farallon Capital Partenaires institutionnels II, LP, Farallon Capital Partenaires institutionnels III, LP et Holdings Limited Kalouga, détenant au total environ 42% du capital entièrement dilué d'Antares ont conclu des conventions de vote avec First Quantum, en vertu duquel ils ont convenu de leur droit de vote (y compris les actions pouvant être émises à l'exercice des options) en faveur de l'Arrangement objet de certaines exceptions.
Commentant la transaction, M. John Black, président et chef de la direction d'Antares a dit: «Lorsque nous avons formé Antares en 2004, notre objectif était de découvrir un gisement minéral important et le développer à un stade où il serait d'intérêt à un grand la société minière. Le projet de transaction avec First Quantum représente l'aboutissement de nos efforts au cours des six dernières années et à la réalisation de notre objectif. Comme nous l'avons indiqué précédemment, le dépôt Haquira représente l'un des projets les plus attrayants de cuivre sous-développés dans le monde détenue à 100% par une société junior d'exploration. Nous croyons que First Quantum a l'expérience, les antécédents et les capacités financières pour développer Haquira dans une mine de classe mondiale. Nous avons délibérément structuré la transaction proposée, afin que nos actionnaires peuvent choisir d'échanger leurs actions contre des actions Antares First Quantum, offrant ainsi la possibilité de continuer à partager le succès de Haquira intermédiaire d'une entité qui a une capacité beaucoup plus grande de développer pleinement le projet Haquira . La transaction proposée crée aussi une excellente occasion pour les actionnaires d'Antarès à réaliser la valeur immédiate et substantielle pour leurs actions Antares soit en espèces ou en actions de First Quantum, ou une combinaison des deux. Les actionnaires pourront également participer à toute hausse future de notre participation de 50% dans le projet Rio Grande par la distribution d'actions dans une nouvelle société formée pour acquérir cet intérêt par Antares dans le cadre de cette transaction. En résumé, nous sommes très heureux et fier d'être en mesure d'offrir cette occasion d'accroître la valeur pour nos actionnaires. "
M. Philip Pascall, président et chef de la direction de First Quantum a dit: «L'acquisition d'Antares est une autre étape dans la stratégie annoncée de First Quantum de diversification géographique. Haquira est un projet que nous considérons que, grâce à notre expérience, nous pouvons ajouter de la valeur matérielle au cours du processus de l'amener à la production commerciale et ensuite à travers un fonctionnement rentable. Haquira est un projet de cuivre de classe mondiale et a le potentiel d'augmenter de manière significative le profil de First Quantum de production de cuivre. "
Propos de la transaction
La transaction sera réalisée au moyen d'un plan d'arrangement en vertu de la Loi sur les sociétés par actions (Alberta) et doit être approuvée par la Cour du Banc de la Reine de l'Alberta et le vote affirmatif de 66 2 / 3% des actionnaires Antares "au une assemblée extraordinaire des actionnaires à être convoquée et tenue pour examiner l'opération.
La transaction proposée devrait être finalisée en Décembre 2010, peu après la réception de l'approbation des actionnaires et des tribunaux.
L'achèvement de la transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris la réception des approbations réglementaires requises.
Dans le cas où la transaction n'est pas terminée, Antares a convenu de payer First Quantum frais de résiliation de 13,5 millions de dollars, dans certaines circonstances. Antares a également fourni First Quantum avec certains autres droits coutumiers, y compris le droit d'égaler toute offre concurrente.
First Quantum prévoit de financer la portion en espèces de la transaction sur ses ressources de trésorerie existants. La transaction n'est pas subordonnée à aucune condition de financement.
Les détails concernant ces termes et d'autres de la transaction sont énoncées dans la convention d'arrangement, qui sera déposée par Antares sur le site SEDAR à l' www.sedar.com.
De plus amples informations concernant la transaction seront contenues dans une information et circulaire de procuration qui préparera Antares et du courrier à tous les détenteurs de valeurs mobilières Antares dans le cadre de l'assemblée extraordinaire des actionnaires qui se tiendra à
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d'approuver la transaction. Il est prévu que ces documents seront envoyés en Novembre 2010 pour une réunion qui se tiendra en Décembre 2010. Une fois envoyée, l'information et circulaire de procuration seront également disponibles sur SEDAR à www.sedar.com. Tous les actionnaires sont priés de lire la circulaire de procuration dès qu'il sera disponible car il contiendra d'autres informations importantes concernant la transaction.
BMO Marchés des capitaux est le conseiller financier de First Quantum et de son conseiller juridique est Fasken Martineau DuMoulin LLP. Valeurs mobilières Dundee est le conseiller financier pour Antares et son conseiller juridique est Burnet, Duckworth & Palmer LLP.