UPDATE 3-ENRC buys majority of Kolwezi, Congo assets

[Laf1986]

ENRC pays $175 mln for control of Congo copper licenses

* Assets include disputed Kolwezi project

* Canada's First Quantum still claims rights to Kolwezi

* Congo gov't welcomes ENRC deal

(Adds First Quantum reaction)

By Eric Onstad

LONDON, Aug 20 (Reuters) - Kazakh mining group ENRC (ENRC.L: Quote) has agreed to pay $175 million for a majority stake in a company that has licences for copper assets in Congo, including a permit revoked from Canada's First Quantum Minerals (FM.TO: Quote).

ENRC, which has been diversifying into Africa, said it was confident about the legal title for the Kolwezi tailings operation, even though First Quantum was continuing international arbitration proceedings in an effort to get it back.

"We have gone through quite a substantial due diligence process, and not only management but also our board understands the basis where the licence came from," ENRC Chief Executive Felex Vulis told a conference call.

"It was withdrawn by the Congolese government, and the court of appeal has confirmed that the withdrawal was lawful."

Democratic Republic of Congo shut First Quantum's $750 million KMT copper project at Kolwezi last September, after a review flagged contract irregularities and production delays at the site. [ID:nLDE64L0CZ]

A court-appointed liquidator has taken over Kolwezi temporarily after the Congo mines minister handed the Kolwezi licence to Highwinds Properties, controlled by Israeli resources investor Dan Gertler. [ID:nLDE6751TK]

"We ... find it odd that (Vulis) indicated in the conference call that they was no legal action ongoing when there is a very highly publicised international arbitration ongoing," Clive Newall, president of First Quantum, told Reuters.

"We are considering the statement by ENRC and evaluating our options."

Under the ENRC deal, London-listed ENRC bought 50.5 percent of Camrose Resources Ltd -- controlled by Gertler -- for $50 million in cash and $125 million of promissory notes.

Camrose controls five copper and cobalt exploitation licences, including for Kolwezi, but does not own the infrastructure at the project left by First Quantum.

ENRC became familiar with Gertler after its $955 million takeover last year of Central African Mining and Exploration Co (CAMEC), which was 35 percent owned by him.

The CAMEC deal was ENRC's first entry into Africa, which gave it both geographic diversification and an entry into metals such as copper, cobalt and platinum

The new set of assets are all close to the copper and cobalt mines it bought through the CAMEC acquisition, Vulis added. "We see a lot of synergy, we see a lot of potentiality with these assets."

CONGO GOV'T SUPPORT

Under the deal, ENRC will form a joint venture with Gertler-controlled companies, with ENRC in charge of operating the copper and cobalt mines.

The Congo government, which has bitterly denounced First Quantum's campaign to retrieve the licences, immediately put out a statement welcoming the ENRC deal.

"The DRC welcomes investors who share the government's commitment to a level playing field and who are prepared to work within the Mining Code and to live up to their contractual obligations," mining minister Martin Kabwelulu said.

In June, the World Bank postponed a decision on writing off Congo's debt at Canada's request because of the First Quantum legal dispute.[ID:nN29182093]

The combined assets held by Camrose, apart from Kolwezi, have reserves of 7.8 million tonnes, with grades of 2.37 percent copper and 0.69 percent cobalt, ENRC said.

Those assets are expected to support production of 45,000 tonnes of contained copper and 6,000 tonnes of contained cobalt per year, ENRC said.

This will be on top of ENRC's existing plans to produce 130,000 tonnes of copper cathode a year and 12,000 tonnes of contained cobalt from the CAMEC assets by 2012. (Reporting by Eric Onstad; Additional reporting by Katrina Manson; Editing by David Lewis, Phil Berlowitz)

[Toinou]

trad :

ENRC paie 175 $ millions pour le contrôle des licences de cuivre Congo

* Actifs comprennent contesté projet de Kolwezi

* Canada First Quantum réclame encore des droits à Kolwezi

* du gouvernement du Congo se félicite de traiter ENRC

( Ajoute First Quantum réaction)

Par Eric Onstad

LONDRES , 20 août (Reuters) - Le groupe minier kazakh ENRC ( ENRC.L : Quote ) a accepté de verser 175 millions de dollars pour une participation majoritaire dans une société qui détient des licences pour les actifs de cuivre au Congo , y compris une révocation de permis de minéraux du Canada First Quantum ( FM.TO : Quote ) .

ENRC , qui a été la diversification en Afrique , a déclaré qu'il était confiant sur le titre juridique pour les résidus de Kolwezi l'opération, même si First Quantum a été de poursuivre la procédure d'arbitrage international dans un effort pour le récupérer .

" Nous sommes passés par tout un processus de diligence due substantielle , et non seulement la gestion mais aussi de notre conseil d'administration comprend la base lorsque la licence est venu, " ENRC chef de la direction FELEX Vulis déclaré lors d'une conférence téléphonique .

" Il a été retiré par le gouvernement congolais , et la cour d'appel a confirmé que le retrait était illégal . "

République démocratique du Congo arrêt First Quantum de 750 millions de dollars du projet de cuivre KMT à Kolwezi dernière Septembre , après un examen des irrégularités signalées contrat et retards de production sur le site . [ ID: nLDE64L0CZ ]

Le liquidateur nommé par le tribunal a pris en charge temporairement Kolwezi après mines du Congo , le ministre a remis le certificat à Kolwezi Highwinds Propriétés, contrôlée par des investisseurs israéliens ressources Dan Gertler . [ ID: ] nLDE6751TK

«Nous ... trouver étrange que ( Vulis ) indiqué dans l'appel conférence qu'ils avait pas d'action juridique en cours quand il ya un arbitrage très très médiatisée internationales en cours ", Clive Newall , président de First Quantum , a déclaré à Reuters .

"Nous envisageons la déclaration faite par ENRC et évaluer nos options . "

Selon l'accord ENRC , cotée à Londres ENRC a acheté 50,5 pour cent des ressources Camrose Ltd - contrôlée par Gertler - pour 50 millions de dollars en numéraire et 125 millions de dollars de billets à ordre .

Camrose contrôle cinq licences d'exploitation de cuivre et de cobalt, y compris pour Kolwezi , mais ne possède pas l'infrastructure du projet laissé par First Quantum .

ENRC s'est familiarisé avec Gertler après son rachat pour 955 millions l'an dernier de l'Afrique centrale Mining and Exploration Co ( CAMEC ) , qui était de 35 pour cent détenue par lui.

L'accord a été CAMEC première entrée de ENRC en Afrique , qui a donné à la fois la diversification géographique et une entrée en métaux comme le cuivre , le cobalt et le platine

Le nouvel ensemble d'actifs sont tous à proximité de mines de cuivre et de cobalt a acheté grâce à l'acquisition CAMEC , Vulis ajouté . " Nous voyons beaucoup de synergie , nous voyons beaucoup de potentiel à ces actifs . "

CONGO SUPPORT GOV'T

Selon l'accord , ENRC va former une coentreprise avec des sociétés contrôlées par Gertler , avec ENRC en charge de l'exploitation des mines de cuivre et de cobalt .

Le gouvernement congolais , qui a amèrement dénoncé la campagne First Quantum pour récupérer les licences , immédiatement mis à une déclaration saluant l'accord ENRC .

" La RDC se félicite des investisseurs qui partagent l'engagement du gouvernement à des conditions équitables et qui sont prêts à travailler dans le Code minier et à la hauteur de leurs obligations contractuelles », l'exploitation minière ministre Martin Kabwelulu a dit .

En Juin , la Banque mondiale a reporté sa décision sur l'écriture de la dette du Congo à la demande du Canada en raison du conflit juridique First Quantum . [ ID: nN29182093 ]

Les actifs combinés détenus par Camrose , en dehors de Kolwezi , ont des réserves de 7,8 millions de tonnes avec des teneurs de 2,37 pour cent de cuivre et 0,69 pour cent de cobalt , ENRC a dit .

Ces actifs sont attendus pour soutenir la production de 45.000 tonnes de cuivre contenu et 6.000 tonnes de cobalt par an contenus , ENRC a dit .

Ce sera au-dessus des plans existants ENRC de produire 130.000 tonnes de cathodes de cuivre par an et 12.000 tonnes de cobalt contenu de l'actif CAMEC d'ici à 2012 . (Reporting par Eric Onstad ; rapports supplémentaires par Katrina Manson ; Montage: David Lewis , Phil Berlowitz )