introduction géante imminente pour Glencore

<<

LesCrozes

Avatar de l’utilisateur

Membre d'honneur

Messages: 5910

Inscription: Jeu 14 Mai 2009 16:23

Message Lun 11 Avr 2011 11:55

introduction géante imminente pour Glencore

introduction géante imminente pour Glencore
11/04/11

L'opération s'annonce déjà comme la plus grande jamais réalisée à Londres et l'une des plus importantes en Europe. L'introduction en Bourse de Glencore, géant suisse du négoce de matière premières, est "imminente" à Londres et à Hong Kong, a annoncé son PDG, Ivan Glasenberg, dans un entretien publié par le 'Financial Times'. Le dirigeant n'a pas donné de date précise, mais selon des sources bancaires citées par le quotidien financier britannique, le document d'introduction en Bourse serait déposé auprès des autorités boursières britanniques dès ce jeudi. L'intérêt manifesté par les grands investisseurs a été "bien plus fort que prévu", a précisé M. Glasenberg, ajoutant que "les marchés sont aussi en notre faveur, le marché des matières premières est vigoureux".

Cette introduction devrait être la troisième plus importante en Europe après celles de Deutsche Telekom et d'Enel dans les années 1990. Glencore compte placer en Bourse 20% de son capital, valorisés entre 10 et 12 Milliards de Dollars, correspondant à une valeur d'environ 60 Mds$ pour l'ensemble du groupe. L'opération apportera à Glencore "la puissance de feu pour acheter des actifs quand l'opportunité se présentera dans des secteurs et dans des dimensions où nous ne pouvions agir jusqu'ici", a indiqué M. Glasenberg. Evoquant de possibles opérations d'un montant de 4 à 5 MdsE, il a ajouté que la maison de négoce familiale française Louis Dreyfus "serait bien complémentaire avec Glencore".

Interrogé d'autre part sur un possible rapprochement avec le groupe minier Xstrata, dont Glencore détient déjà 34% du capital, M.Glasenberg a estimé qu'une telle fusion apporterait de la valeur, mais il a assuré qu'aucun projet concret n'est actuellement à l'étude. "Il y a débat sur la valorisation. Xstrata semble préférer attendre notre cotation en Bourse, qui fixera une valeur pour Glencore, avant de décider d'entrer ou non en négociations à ce sujet", a-t-il précisé.

L'introduction de Glencore promet en tout cas d'être une manne, d'une part pour 485 cadres supérieurs du groupe qui détiennent de actions (leurs titres seront néanmoins bloqués pendant 5 ans), à commencer par M. Glasenberg, le plus gros actionnaire, ainsi que pour les nombreux banquiers conseil du groupe, dont Morgan Stanley, Citigroup, Credit Suisse, Deloitte and Linklaters et dans une moindre mesure, les banques françaises BNP Paribas et Société Générale.
Ce que l'on conçoit bien, s'énonce clairement, Et les mots pour le dire arrivent aisément. BOILEAU
<<

cphil31

Avatar de l’utilisateur

Messages: 1843

Inscription: Ven 18 Sep 2009 07:43

Message Lun 11 Avr 2011 19:43

Re: introduction géante imminente pour Glencore

LesCrozes a écrit:L'introduction de Glencore promet en tout cas d'être une manne, d'une part pour 485 cadres supérieurs du groupe qui détiennent de actions (leurs titres seront néanmoins bloqués pendant 5 ans), à commencer par M. Glasenberg, le plus gros actionnaire, ainsi que pour les nombreux banquiers conseil du groupe, dont Morgan Stanley, Citigroup, Credit Suisse, Deloitte and Linklaters et dans une moindre mesure, les banques françaises BNP Paribas et Société Générale.


Super, avec le cash, il pourront reprendre du KR, alors ?
<<

tomblan

Messages: 2555

Inscription: Mer 23 Sep 2009 09:18

Localisation: à l'Ouest,toujours et toujours plus

Message Mer 13 Avr 2011 13:24

EN UNE DU PORTAIL BOURSO

Les marchés étaient mercredi dans l'attente de l'annonce "imminente" de l'introduction en Bourse de Glencore, l'une des plus importantes en Europe, qui pourrait valoriser le géant suisse des matières premières à plus de 60 milliards de dollars.
L'annonce de l'entrée en Bourse à Londres et Hong Kong est "imminente" a indiqué mardi à l'AFP une source proche du dossier, tandis que l'agence Dow Jones Newswires a expliqué tabler sur une annonce jeudi et une cotation officielle à Londres à partir du 24 mai et à Hong Kong le 26 mai.
Glencore devrait placer environ 20% de son capital dès la première année de cotation sur l'indice FTSE 100 de la Bourse de Londres, sa principale place de cotation, a précisé la source sous couvert d'anonymat.
Au bout d'un an, ce pourcentage devrait passer à 50% du capital, a-t-elle ajouté.
L'entrée en Bourse de Glencore, jusqu'à présent aux mains de ses salariés, pourrait être la troisième plus grande opération de ce genre en Europe, selon les analystes, qui s'attendent à ce que la société basée à Baar (centre de la Suisse) lève jusqu'à 11 milliards de dollars.
En 1999, le groupe d'énergie italien Enel avait levé 17,4 milliards de dollars, l'opérateur allemand de télécommunications Deutsche Telekom avait obtenu en 1996 quelque 13 milliards et en 2006 le groupe pétrolier russe Rosneft avait levé 10,7 milliards.
Cette opération valoriserait Glencore à plus de 60 milliards de dollars, ont estimé les analystes de RBC Capital Markets. L'appel aux marchés "devrait créer un important intérêt auprès d'investisseurs institutionnels", selon Miriam Hehir de RBC Capital Markets.
A l'origine spécialisée dans le négoce du pétrole, la société suisse dirigée par le Sud-Africain Ivan Glasenberg s'est muée aux fil des ans en un géant des matières premières.
La discrète compagnie détient désormais en propre une grande partie de ses actifs miniers (zinc, cuivre, plomb, aluminium etc.), énergétiques (pétrole et charbon) et agricoles (coton, tournesol, blé, sucre...) et s'approvisionne auprès de 7.000 sous-traitants.
Elle possède également des installations portuaires, des entrepôts et une flotte de navires pour fournir ses clients à travers le monde.
Cette capacité à s'approvisionner et à livrer à n'importe quel endroit de la planète a permis à Glencore de dégager l'année dernière un bénéfice net (hors élément exceptionnel) en progression de 40,7% à 3,8 milliards de dollars.
Glencore, qui a émis fin 2009 des obligations convertibles pour 2,3 milliards de dollars, bute néanmoins sur des capacités de financement limitées, car elle ne peut pas à l'heure actuelle lever de fonds sur les marchés comme une société cotée.
D'où le projet d'introduction en Bourse, qui devrait lui permettre de voir plus en loin encore, en assurant le financement de ses actifs coûteux et lui offrant la possibilité d'envisager des rachats.
Glencore détient déjà un nombre important de participations dans des sociétés du secteur minier, notamment dans son homologue Xstrata dont il contrôle 34,5%.
Des rumeurs évoquent une fusion entre les deux entreprises, mais rien n'a été décidé à ce sujet, selon la même source interrogée par l'AFP.
<<

Clint

Avatar de l’utilisateur

Messages: 1211

Inscription: Mar 28 Juil 2009 21:07

Localisation: 34500_Beziers

Message Jeu 14 Avr 2011 11:18

Re: introduction géante imminente pour Glencore

Le Suisse Glencore lance le coup d'envoi de son introduction en Bourse :

Le siège du groupe Glencore, à Baar, en Suisse, le 3 mars 2010
© AFP Sebastian Derungs
Le géant suisse des matières premières Glencore a officiellement annoncé jeudi son intention d'entrer en Bourse, à Londres et Hong Kong, une opération d'ampleur qui devrait permettre au groupe de lever jusqu'à 12 milliards de dollars.

"Glencore a l'intention de demander l'admission de ses actions ordinaires" en cotation principale à la Bourse de Londres et en cotation secondaire à la Bourse de Hong Kong, a expliqué le groupe dans un communiqué.

La société, dont le siège est à Baar dans le centre de la Suisse, prévoit d'émettre à cette fin de nouvelles actions et de vendre des titres existant détenus par ses actionnaires. Ces derniers vont ainsi pouvoir régler avec l'argent dégagé les impôts et emprunts, a précisé Glencore.

Comme l'attendaient les marchés et l'avaient confirmé des sources à l'AFP, Glencore, qui était jusqu'à présent détenu par ses salariés, prévoit de placer entre 15% et 20% de son capital et s'attend à lever entre 9 et 11 milliards de dollars (6,2 à 7,6 milliards d'euros) auprès d'investisseurs.

Pour faire face à une demande supérieure aux attentes, Glencore a préparé une option d'allocation supplémentaires ("greenshoe") de 10% des actions, ce qui permettrait à la société de lever au total environ 12 milliards de dollars.

Dans ce cas de figure, l'introduction en Bourse de Glencore serait la troisième plus importante jamais réalisée en Europe, derrière l'opérateur allemand de télécommunications Deutsche Telekom qui avait obtenu en 1996 quelque 13 milliards de dollars et le groupe d'énergie italien Enel qui avait levé 17,4 milliards de dollars en 1999.

"Une introduction en Bourse est la prochaine étape logique dans notre stratégie de développement", a estimé le directeur général Ivan Glasenberg, cité dans le communiqué.

Cette opération "nous apportera la flexibilité financière nécessaire pour capitaliser sur des opportunités de croissance à long terme", a-t-il ajouté.

L'opération d'annonce d'introduction en Bourse doit être clôturée en mai, a souligné Glencore, qui sera dès lors coté sur l'indice FTSE 100 de la Bourse de Londres.

D'ores et déjà, Glencore prévoit de verser un dividende annuel supérieur à 1 milliard de dollars, en plusieurs versements intermédiaires.
« L'aventure n'existe pas. Elle est dans l'esprit de celui qui la poursuit, et dès qu'il peut la toucher du doigt, elle s'évanouit pour renaître bien plus loin, sous une autre forme, aux limites de l'imagination. »
( Pierre Mac Orlan )
<<

alb476

Messages: 284

Inscription: Lun 9 Aoû 2010 12:19

Localisation: Grenoble

Message Jeu 14 Avr 2011 12:54

Re: introduction géante imminente pour Glencore

Breaking news from Sky News :

Glencore will have a new Chairman. Lord Browne, former BP boss is likely to be voted new Chairman of Glencore.
<<

frédéric

Messages: 351

Inscription: Lun 31 Jan 2011 09:51

Message Jeu 14 Avr 2011 17:54

Re: introduction géante imminente pour Glencore

Glencore lance le processus de son entrée en Bourse
Le 14 avril 2011
LONDRES (Reuters) - Glencore, géant du négoce de matières premières, a lancé jeudi le processus de son introduction en Bourse (IPO), une opération très attendue qui pourrait atteindre jusqu'à 11 milliards de dollars (7,6 milliards d'euros) et dopera sa capacité d'acquisition.

Le groupe, qui sera coté à Londres et Hong Kong, a confirmé dans un document attestant de son intention d'entrer en Bourse (Intention to float) qu'il mettrait en vente une participation comprise entre 15% et 20% de son capital.

L'objectif est une opération d'un montant compris entre 9 et 11 milliards de dollars. L'IPO devrait conférer à la société une valorisation allant jusqu'à 60 milliards de dollars.

Glencore a dit prévoir de déclarer un dividende intérimaire de 350 millions de dollars en août 2011, et compte mener une politique de dividende progressive, en maintenant ou en accroissant le montant total de son dividende annuel ordinaire.

La société basée en Suisse précise avoir décidé de la désignation d'un nouveau président pour son conseil d'administration mais indique que son nom sera dévoilé ultérieurement.

Le directeur général Ivan Glasenberg a déclaré cette semaine que cette entrée en Bourse donnerait à Glencore la puissance de feu dont le groupe a besoin.

"Nous allons obtenir une puissance de feu et nous pourrons acheter des actifs lorsque les opportunités se présenteront dans des domaines et des échelles que nous ne pouvions pas atteindre auparavant", a-t-il dit dans une interview au Financial Times publiée lundi.

Clara Ferreira-Marques, Jean Décotte pour le service français, édité par Nicolas Delame
<<

bobded

Avatar de l’utilisateur

Messages: 2418

Inscription: Dim 30 Aoû 2009 21:22

Message Dim 17 Avr 2011 10:08

Glencore est déjà une valeur de moins de $ 69 milliards

LONDRES | sam. 16 avril 2011 01h52 HAE

LONDRES (Reuters) - Glencore est déjà une valeur de moins de $ 69 milliards avec ses bénéfices devraient doubler en deux ans, selon une étude de deux banques de souscription du négociant en matières premières est potentiellement annonce records.

banques Glencore sont la distribution de la recherche d'investisseurs potentiels pour aider à les convaincre de revenir l'opérateur précédemment insulaire, qui cherche à élever autant que $ 12,1 milliards.

Recherche de Barclays Capital et de Credit Suisse - pas distribué aux médias, mais vu par Reuters - prévoit également une croissance rapide de mesures clés de la rentabilité, comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA).

Barclays dit l'équité Glencore est maintenant une valeur de 52,5 milliards de dollars à $ 69,200,000,000, tandis que Credit Suisse valeurs de l'entreprise suisse, dirigée par l'ancien trader de charbon Ivan Glasenberg, à 53 milliards de dollars à $ 68,600,000,000.

La recherche pré-flottation exclut généralement les fonds recueillis par la vente d'actions nouvelles, dans ce cas à 8,8 milliards de dollars.

Si c'est le cas ici, cela voudrait dire les banques pensent que Glencore pourrait finalement être autant de valeur que $ 78000000000 après une annonce - encore plus que le sommet des 45 $ - $ 73000000000 gamme sous-entendus par les propres chiffres de Glencore.

Les banques ont refusé de commenter.

L'évaluation est un défi pour une entreprise complexe qui est commerçant partie, mineur part, et l'investisseur partie - une participation de 34,5 pour cent en Xstrata Plc est le plus grand Glencore holding cotée.

Glencore a pour objectif de vendre une participation de 15 à 20 pour cent une valeur de 9 $ à 11 milliards de dollars, dont 2,2 milliards de dollars d'actions existantes et la possibilité de vendre un supplément de 10 pour cent.

Barclays dit bénéfice atteindra 8,86 milliards de dollars en 2012 - ou plus que l'an dernier double, quand le bénéfice net a été de 3,8 milliards de dollars.

Le BAIIA de Glencore également surpassent de loin le record de 2007 7,7 milliards de dollars d'ici 2012, les prévisions duo.

Au cours des deux prochaines années, Barclays dit qu'il fera plus que doubler pour frapper 12,9 milliards de dollars, tandis que Credit Suisse prévoit qu'il touchera 11,76 milliards de dollars. La hausse dépasse de loin les prévisions des analystes en moyenne une hausse de 48 pour cent à Xstrata.

Influence limitée?

Les banques utilisent une gamme de mesures visant à Glencore valeur, y compris «la somme des parties" évaluations et le prix-bénéfice et la valeur d'entreprise de ratios EBITDA.

Sur un EV / EBITDA de base, Glencore devrait chercher une prime aux mineurs européens, en raison d'une base d'imposition plus bas et moins volatils grâce à des gains de ses activités marketing, Barclays dit.
Cela en dit long fusion évoquée avec Xstrata ferait "une entreprise très attrayante», mais le financement d'un tel accord "ne sait pas" et nécessiterait une dette importante ou financement par capitaux propres.

bénéfice du Credit Suisse estimations avant intérêts et impôts seront plus que tripler en deux ans dans les mines et les fonderies de contrôles Glencore. Cependant, il avertit l'entreprise "n'a pas fait ses preuves dans la prestation importante, la croissance capex projet intensif."

De nouveaux investisseurs se contrôler moins d'un quart de l'entreprise, les billets de banque suisses, et «leur capacité à influencer significative / société opérations de transformation peut être limitée."

Les banques figurent parmi les neuf de travail sur l'introduction en bourse. Credit Suisse est l'un des trois premiers, connu sous le nom commun Coordinateurs Globaux, tandis que BarCap est une co-bookrun
Nouveau ! Cliquez sur les termes ci-dessus po


LONDON | Sat Apr 16, 2011 1:52pm EDT

LONDON (Reuters) - Glencore is already worth as much as $69 billion, with its earnings set to double in two years, according to research from two banks underwriting the commodity trader's potentially record-breaking listing.

Glencore's banks are distributing research to potential investors to help convince them to back the previously insular trader as it seeks to raise as much as $12.1 billion.

Research from Barclays Capital and Credit Suisse -- not distributed to the media but seen by Reuters -- also forecasts rapid growth in key measures of profitability, such as earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA).

Barclays says Glencore's equity is now worth $52.5 billion to $69.2 billion, while Credit Suisse values the Swiss firm, led by former coal trader Ivan Glasenberg, at $53 billion to $68.6 billion.

Pre-flotation research typically excludes funds raised by selling new shares, in this case up to $8.8 billion.

If that is the situation here, it would mean the banks think that Glencore could ultimately be worth as much as $78 billion after a listing -- even more than the top of the $45-$73 billion range implied by Glencore's own figures.

The banks declined to comment.

Valuation is a challenge for a complex business that is part trader, part miner, and part investor -- a 34.5-percent stake in Xstrata Plc is Glencore's biggest listed holding.

Glencore is aiming to sell a 15 to 20 percent stake worth $9 to $11 billion, including $2.2 billion of existing shares and the option to sell an extra 10 percent.

Barclays says earnings will hit $8.86 billion in 2012 -- or more than double last year, when net profit was $3.8 billion.

Glencore's EBITDA will also far surpass 2007's record $7.7 billion by 2012, the duo forecast.

In the next two years, Barclays says it will more than double to hit $12.9 billion, while Credit Suisse predicts it will touch $11.76 billion. The rise far outstrips analysts' average forecast of a 48-percent rise at Xstrata.

LIMITED INFLUENCE?

The banks use a range of measures to value Glencore, including "sum of the parts" valuations and price-to-earnings and enterprise value to EBITDA ratios.

On an EV/EBITDA basis, Glencore should fetch a premium to European miners, because of a lower tax base and less volatile earnings thanks to its marketing business, Barclays says.
It says a long-mooted merger with Xstrata would make "a very attractive company" but the financing of such a deal "remains unclear" and would require significant debt or equity funding.

Credit Suisse's estimates earnings before interest and tax will more than treble in two years at the mines and smelters Glencore controls. However it warns the firm "does not have a proven track record in delivering significant, capex intensive project growth."

New investors will control less than a quarter of the company, the Swiss bank notes, and "their ability to influence significant/company transforming transactions may be limited."

The banks are among nine working on the IPO. Credit Suisse is one of the top three, known as joint global co-ordinators, while BarCap is a co-bookrun
<<

frédéric

Messages: 351

Inscription: Lun 31 Jan 2011 09:51

Message Dim 17 Avr 2011 11:23

Re: introduction géante imminente pour Glencore

Les échos du 15/04/11

à quand Une fusion avec Xstrata ?

Après l'introduction en Bourse, les yeux des analystes se tournent désormais vers sa filiale, le minier Xstrata, dans laquelle Glencore détient 34,5 %. Les spécialistes estiment qu'une fusion entre les deux groupes présente un intérêt stratégique, notamment commercial.


Les échos 15/04/11 7h

Glencore donne le coup d'envoi à l'une des plus grosses introductions en Bourse d'Europe

Le géant du négoce de matières premières a lancé hier le processus de son introduction en Bourse, une opération attendue de longue date qui pourrait atteindre 12,1 milliards de dollars (8,3 milliards d'euros) si la « greenshoe » est exercée.
<<

frédéric

Messages: 351

Inscription: Lun 31 Jan 2011 09:51

Message Dim 17 Avr 2011 13:30

Re: introduction géante imminente pour Glencore

(Reuters) - Bringing Swiss miners Glencore GLEN.UL and Xstrata (XTA.L) together would add value but is not on the agenda at the moment, Glencore Chief Executive Ivan Glasenberg said in a newspaper interview on Saturday.

"A combination of the two companies would create value but is not under discussion today. Eventually, the new board will have to decide on this," Glasenberg told Swiss newspaper Finanz und Wirtschaft.

Top commodity trader Glencore is planning a $12 billion London listing next month and its IPO has long been seen as the first step to merging with Xstrata, in which it already holds a 34 percent stake.

Asked about possible interest in agricultural trading firm Louis Dreyfus, Glasenberg said the board would have to examine this option after the IPO but there were no plans at the moment.

Glasenberg also said all Glencore partners, including himself, would keep their shares and the group had no plans to move its headquarters away from Switzerland.

(Reporting by Silke Koltrowitz)

ZURICH | Sat Apr 16, 2011 4:09am EDT
<<

frédéric

Messages: 351

Inscription: Lun 31 Jan 2011 09:51

Message Dim 17 Avr 2011 17:22

Re: introduction géante imminente pour Glencore

LONDON | Sun Apr 17, 2011 8:50am EDT

(Reuters) - Glencore is already worth as much as $69 billion, with its earnings set to double in two years, according to research from two banks underwriting the commodity trader's potentially record-breaking listing.

Glencore's banks are distributing research to potential investors to help convince them to back the previously insular trader as it seeks to raise as much as $12.1 billion.

Research from Barclays Capital and Credit Suisse -- not distributed to the media but seen by Reuters -- also forecasts rapid growth in key measures of profitability, such as earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA).

Barclays says Glencore's equity is now worth $52.5 billion to $69.2 billion, while Credit Suisse values the Swiss firm, led by former coal trader Ivan Glasenberg, at $53 billion to $68.6 billion.

Pre-flotation research typically excludes funds raised by selling new shares, in this case up to $8.8 billion.

If that is the situation here, it would mean the banks think that Glencore could ultimately be worth as much as $78 billion after a listing -- even more than the top of the $45-$73 billion range implied by Glencore's own figures.

The banks declined to comment.

Valuation is a challenge for a complex business that is part trader, part miner, and part investor -- a 34.5-percent stake in Xstrata Plc is Glencore's biggest listed holding.

Glencore is aiming to sell a 15 to 20 percent stake worth $9 to $11 billion, including $2.2 billion of existing shares and the option to sell an extra 10 percent.

Barclays says earnings will hit $8.86 billion in 2012 -- or more than double last year, when net profit was $3.8 billion.

Glencore's EBITDA will also far surpass 2007's record $7.7 billion by 2012, the duo forecast.

In the next two years, Barclays says it will more than double to hit $12.9 billion, while Credit Suisse predicts it will touch $11.76 billion. The rise far outstrips analysts' average forecast of a 48-percent rise at Xstrata.

LIMITED INFLUENCE?

The banks use a range of measures to value Glencore, including "sum of the parts" valuations and price-to-earnings and enterprise value to EBITDA ratios.

On an EV/EBITDA basis, Glencore should fetch a premium to European miners, because of a lower tax base and less volatile earnings thanks to its marketing business, Barclays says
It says a long-mooted merger with Xstrata would make "a very attractive company" but the financing of such a deal "remains unclear" and would require significant debt or equity funding.

Credit Suisse's estimates earnings before interest and tax will more than treble in two years at the mines and smelters Glencore controls. However it warns the firm "does not have a proven track record in delivering significant, capex intensive project growth."

New investors will control less than a quarter of the company, the Swiss bank notes, and "their ability to influence significant/company transforming transactions may be limited."

The banks are among nine working on the IPO. Credit Suisse is one of the top three, known as joint global co-ordinators, while BarCap is a co-bookrunner.

traduction :

Avr 17, 2011 08:50 EDT | LONDRES

(Reuters) - Glencore est déjà une valeur de moins de $ 69 milliards avec ses bénéfices devraient doubler en deux ans, selon une étude de deux banques de souscription du négociant en matières premières est potentiellement annonce records.

banques Glencore sont la distribution de la recherche d'investisseurs potentiels pour aider à les convaincre de revenir l'opérateur précédemment insulaire, qui cherche à élever autant que $ 12,1 milliards.

Recherche de Barclays Capital et de Credit Suisse - pas distribué aux médias, mais vu par Reuters - prévoit également une croissance rapide de mesures clés de la rentabilité, comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIA).

Barclays dit l'équité Glencore est maintenant une valeur de 52,5 milliards de dollars à $ 69,200,000,000, tandis que Credit Suisse valeurs de l'entreprise suisse, dirigée par l'ancien trader de charbon Ivan Glasenberg, à 53 milliards de dollars à $ 68,600,000,000.

La recherche pré-flottation exclut généralement les fonds recueillis par la vente d'actions nouvelles, dans ce cas à 8,8 milliards de dollars.

Si c'est le cas ici, cela voudrait dire les banques pensent que Glencore pourrait finalement être autant de valeur que $ 78000000000 après une annonce - encore plus que le sommet des 45 $ - $ 73000000000 gamme sous-entendus par les propres chiffres de Glencore.

Les banques ont refusé de commenter.

L'évaluation est un défi pour une entreprise complexe qui est commerçant partie, mineur part, et l'investisseur partie - une participation de 34,5 pour cent en Xstrata Plc est le plus grand Glencore holding cotée.

Glencore a pour objectif de vendre une participation de 15 à 20 pour cent une valeur de 9 $ à 11 milliards de dollars, dont 2,2 milliards de dollars d'actions existantes et la possibilité de vendre un supplément de 10 pour cent.

Barclays dit bénéfice atteindra 8,86 milliards de dollars en 2012 - ou plus que l'an dernier double, quand le bénéfice net a été de 3,8 milliards de dollars.

Le BAIIA de Glencore également surpassent de loin le record de 2007 7,7 milliards de dollars d'ici 2012, les prévisions duo.

Au cours des deux prochaines années, Barclays dit qu'il fera plus que doubler pour frapper 12,9 milliards de dollars, tandis que Credit Suisse prévoit qu'il touchera 11,76 milliards de dollars. La hausse dépasse de loin les prévisions des analystes en moyenne une hausse de 48 pour cent à Xstrata.

Influence limitée?

Les banques utilisent une gamme de mesures visant à Glencore valeur, y compris «la somme des parties" évaluations et le prix-bénéfice et la valeur d'entreprise de ratios EBITDA.

Sur un EV / EBITDA de base, Glencore devrait chercher une prime aux mineurs européens, en raison d'une base d'imposition plus bas et moins volatils grâce à des gains de ses activités de marketing, dit Barclays
Cela en dit long fusion évoquée avec Xstrata ferait "une entreprise très attrayante», mais le financement d'un tel accord "ne sait pas" et nécessiterait une dette importante ou financement par capitaux propres.

bénéfice du Credit Suisse estimations avant intérêts et impôts seront plus que tripler en deux ans dans les mines et les fonderies de contrôles Glencore. Cependant, il avertit l'entreprise "n'a pas fait ses preuves dans la prestation importante, la croissance capex projet intensif."

De nouveaux investisseurs se contrôler moins d'un quart de l'entreprise, les billets de banque suisses, et «leur capacité à influencer significative / société opérations de transformation peut être limitée."

Les banques figurent parmi les neuf de travail sur l'introduction en bourse. Credit Suisse est l'un des trois premiers, connu sous le nom commun Coordinateurs Globaux, tandis que BarCap est une co-teneur de livre.
Suivante

Retourner vers About Mopani - Glencore

Powered by phpBB - Designed by Vjacheslav Trushkin for Free Forums/DivisionCore - Traduction par: phpBB-fr.com